算法稳定币的发展历程和现状
January 11th, 2022

今天我们聊下算法稳定币的赛道,算稳赛道一直是个非常有意思的赛道。为DEFI的传统staking创新了新的玩法。之所以算稳能够爆发,也源于以下两点原因:一方面源于USDT、USDC 这样的中心化的稳定币的抗风险性的backup,另一方面中心化的稳定币会存在作恶的风险。所以衍生出了第一代去中心化稳定币的代币 #DAI。

1、作为早期的算稳,不得不提Ampleforth。它的机制是当价格>1美金时。铸造更多的AMPL来稀释价值,当价格<1美金时,则销毁AMPL使之升值。但由于各种原因最后没发展起来,沦为算稳赛道的炮灰。当然后来ESD改良了AMPL,但也还是没发展起来。

2、Basis Cash,可能是大多数人接触到的第一款算法稳定币,它将产品分为了Basis Cash(BAC),Basis Shares(BAS), Basis bound(BAB)。当Basis Cash>1时,增发BAC给质押的BAS. 当BAC<1时,发BAB。最后可将BAB换成BAC。但最后还是无法逃离死亡螺旋。

3、Frax,和USDC进行一比一绑定mint。当Frax>1时,用1USDC可以mint出一个FRAX。当FRAX小于1时,买入然后去国库redeem。由于存在这种套利的空间,所以最终价格会搬平,实现价格的稳定。这有点像Luna和UST。只不过UST绑定的是LUNA这种非稳定代币。不过Frax新推出了v2.0的版本,提出了“算法市场操作控制器”,也就是AMO,可以在不降低抵押比率或改变FRAX价格的前提下任意制定FRAX货币政策。这意味着AMO控制器可以基于算法执行公开市场操作(这就是其名称的来源),但是AMO控制器不能简单地凭空铸造FRAX并打破货币锚定汇率。这也让AMO控制器在经济上受到纪律约束,因为控制器知道无抵押的FRAX数量有上限,这就防止了该协议像传统央行一样无限印钞。

4、UST和LUNA,这里面最成功的算法稳定币,机制和FRAX类似,只是UST和LUNA绑定,但UST价格大于1时,然后LUNA铸造更多的UST使之稀释,当UST价格小于1时,铸造LUNA然后燃烧UST使之升值。

5、OHM,严格来讲这不算稳定币了,但是OHM通过囚徒困境的博弈模式(也称之为33),创新了算稳赛道的玩法。OHM的成功也诞生了一系列的仿盘。比如洗脑邪教TempleDao和Solana上的BabylonDao,BSC链上的MetaversePro, Polygon上的Klima,Avalanche上的**Wonderland(**TIME), Moonriver上的ROME等等。

6、前阵子大火的Spell,凭借超强的营销裂变能力迅速拿下市场。

算稳创新了套娃的模式,虽然一度打着DEFI 2.0旗号,早期的玩家赚的盆满钵满,但追究大部分算稳难逃死亡螺旋以及变成了一场看谁跑的快的游戏,除了UST和LUNA还在延续着成功的模式。

Subscribe to BigGangCrypto
Receive the latest updates directly to your inbox.
Verification
This entry has been permanently stored onchain and signed by its creator.
More from BigGangCrypto

Skeleton

Skeleton

Skeleton