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En nuestra revisión dominical de los protocolos DeFi de esta semana, hablaremos sobre una dapp que está revolucionando el mercado de los protocolos de préstamos: Rari Capital.

¿Quieres saber cómo? Ven con nosotros para conocer un poco más sobre Rari y su intersección con ShapeShift DAO.

El surgimiento de los protocolos de préstamos DeFi

Los protocolos de préstamo fueron una de las primeras aplicaciones desarrolladas en DeFi. Maker DAO fue pionero en la creación de utilidades para ETH de los usuarios mediante la emisión de monedas estables descentralizadas (DAI) a partir del depósito de ETH en sus contratos inteligentes.

Todas las decisiones relacionadas con los préstamos realizados por los usuarios se deciden desde su creación a partir de los votos sobre la gobernanza del protocolo por parte de los titulares de su token de gobernanza. Entonces, Maker planteó la idea de crear mercados para préstamos, en los que las decisiones fueran tomadas por los participantes en la gobernanza.

Con el tiempo, comenzaron a surgir otros proyectos que ofrecían una gama más amplia de tokens para usar como garantía además de ETH para pedir prestado dinero en el protocolo. Los protocolos que se destacaron en este mercado son Aave y Compound. Pronto, Maker DAO se vería en la necesidad de adoptar un posicionamiento similar, para no perder su participación en este mercado.

Un punto sensible en estos proyectos es el listado de nuevos tokens a implementar en las plataformas. La inserción de un nuevo criptoactivo, creando un nuevo mercado dentro del protocolo de préstamo, depende de la aprobación de los miembros de DAO a través de la gobernanza. Esta necesidad busca proteger los contratos inteligentes del protocolo y el capital invertido por los usuarios. A pesar de que el uso de la votación en cadena comúnmente realizada por Snapshot es una innovación presente en la mayoría de los DAO DeFi, la aprobación obligatoria de tokens en las plataformas termina deteniendo el crecimiento de nuevos mercados.

Sin embargo, aparece un protocolo dispuesto a cambiar este patrón establecido: Rari Capital.

Rari Capital: Autonomía en la creación de pools de préstamo

Uniswap, el intercambio DeFi descentralizado líder, innovó al ser uno de los primeros DEX en permitir a los usuarios crear grupos de forma autónoma y libre. Los pares negociados en el dapp no ​​fueron implementados por sus desarrolladores, sino por otros proyectos interesados ​​en hacer que sus tokens estuvieran disponibles para el comercio.

Esta “libertad” brindada a los usuarios revolucionó los DEX, demostrando nuevamente que la descentralización es la mejor manera de lograr la escalabilidad. Su modelo exitoso ha sido seguido por una multitud de desarrolladores y hoy vemos que su concepto se replica en múltiples cadenas de bloques.

Pero, ¿por qué estamos hablando de Uniswap?

Porque Rari Capital puede considerarse el “Uniswap de los protocolos de préstamo”.

A diferencia de sus competidores “tradicionales”, Rari permite la creación de grupos por parte de cualquier usuario. Através de Fuse, su producto se centró en proporcionar la infraestructura para la construcción de múltiples fondos de préstamos, el protocolo delega en aquellos interesados ​​en desarrollar soluciones todos los fondos comunes. decisiones relacionadas: desde los tokens a utilizar como garantía hasta el porcentaje de liquidación determinado para cada uno de ellos.

Para llevar esta innovación sin renunciar a la seguridad del capital de los usuarios, Rari implementó grupos aislados. En los protocolos de préstamo convencionales, hay un solo grupo para cada token. Por lo tanto, todos los USDC depositados/prestados son parte de un único contrato inteligente. En Rari Capital, los “riesgos” se limitan a los grupos creados por los usuarios. Cada mercado dentro del protocolo es único y no comparte sus activos entre grupos.

El desarrollo de este mecanismo socava la centralización en el almacenamiento de tokens, descentraliza los peligros de una vulnerabilidad y fomenta la creatividad del usuario.

Además, Rari Capital también creó una herramienta para determinar la seguridad de los grupos presentes en el protocolo. Su funcionamiento se basa en el Safety Score, una serie de requisitos objetivos definidos por los desarrolladores del protocolo de préstamo para mostrar a los usuarios los riesgos de cada pool. Las métricas como el volumen diario de negociación de tokens, la liquidez, la capitalización de mercado y la volatilidad son solo algunos de los criterios utilizados para definir el puntaje de seguridad de un grupo. Si quieres profundizar, te recomendamos leer este artículo.

Cumpliendo con los parámetros de seguridad definidos por el equipo de Rari Capital, los pools también pueden obtener el sello “Verificado”. Estos representan grupos aprobados por el equipo de protocolo y tienen un mayor grado de confiabilidad para su uso.

La libertad que brinda la plataforma llamó la atención de los principales DAO del mercado, como Olympus DAO, Fei Protocol, Ichi y ShapeShift DAO. A Rari Capital se le ocurrió una solución atractiva, que les permitió crear estrategias a partir de los tokens disponibles en sus tesorerías, participar en asociaciones DAO2DAO y exponerse a los activos criptográficos sin renunciar a sus tokens de gobierno.

El éxito del protocolo es innegable: en los últimos 5 meses su TVL - Valor Total en Custodia- ha aumentado en 500 millones de dólares.

El considerable aumento del capital depositado a partir de septiembre no es una mera coincidencia: el mes de octubre inauguró la apertura para la creación de pools por parte de cualquier usuario.

El protocolo actualmente tiene ~$860 millones de dólares depositados en Fuse, de los cuales 808 millones son de los 10 fondos más líquidos, todos pertenecen a DAO.

Actualmente con 213 tokens diferentes en su plataforma, Rari Capital ha capturado un mercado aún inexplorado por sus competidores. Recaudando ~10% de las tarifas pagadas por los prestatarios a los creadores de grupos, el protocolo desarrolló un proyecto con crecimiento orgánico, en el que obtiene flujos de ingresos mediante la creación de nuevos mercados además de su infraestructura.

Recientemente lanzó mercados de préstamos en Fantom, Avalanche, Polygon y Arbitrum. Todavía representan un pequeño porcentaje del TVL de Rari, pero demuestra la intención del protocolo de satisfacer las necesidades de las DAO en cadenas de bloques con un volumen comercial más bajo.

Cambio de forma DAO x Rari Capital

En noviembre de 2021, ShapeShift, en asociación con otras DAO, creó un grupo en Rari Capital llamado FOX y Frens. Actualmente, con 10 millones de dólares de liquidez y 12 tokens diferentes para usar como garantía, incluido FOX, el grupo representa otro paso de ShapeShift hacia el futuro en DeFi.

Con su creación, el DAO permite a los titulares de FOX depositarlos como garantía y tomar prestados tokens como UST, USDC, MIM y LUSD a un interés de ~3 % anual. Adicionalmente, ShapeShift crea un mecanismo para monetizar FOX en Hacienda sin necesidad de venderlos.

Rari Capital ha llamado la atención de la criptocomunidad y, poco a poco, se ha convertido en parte de los blue-chips en DeFi, comparándose con protocolos ya consolidados en el mercado. Su enfoque agresivo y su producto innovador demuestran que es capaz de superar proyectos como Maker DAO y Compound.

Seguiremos de cerca y veremos la evolución de Rari.

Esta fue nuestra reseña dominical de hoy. Te explicamos la singularidad de Rari Capital en el mercado del protocolo de préstamos, su sinergia con DAO y la asociación firmada con ShapeShift DAO.

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Autor: guiriba, copywriter en ShapeShift’s LatAm Labs, investigador y degen. Escribe, a priori, sobre DeFi, NFTs y DAOs.

Este artículo no es un consejo de inversión, sino solo un boletín con contenido estrictamente educativo y no es una solicitud ni una solicitud para comprar o vender activos.