作者：Will Wang，Solv 协议创始人兼首席技术官

比特币质押：DeFi 的下一个前沿

比特币，如今的市值已超过 1.2 万亿美元，蕴藏着巨大的未开发潜力。尽管比特币已经稳固地确立了其作为价值储存的定位，但其增长潜力才刚刚开始被探索。质押，即锁定比特币以贡献网络安全并获得奖励的行为，是价值增长的关键驱动力。然而，当前比特币质押的采用率远远落后于以太坊，尽管以太坊的市值约为 3000 亿美元，但其质押率已达到惊人的 28%。想象一下，如果比特币能达到类似的质押率，意味着将释放约 3300 亿美元的价值。这是 BTCFi 的下一个前沿，其推动 DeFi 进一步爆发的潜力不容忽视。

然而，几个关键挑战阻碍了比特币质押的广泛普及：

• 可编程性和生态系统不足：比特币主网缺乏透明、可审计的智能合约和值得信赖的审计机构，阻碍了比特币质押的广泛应用。

• 碎片化的基础设施： 大多数比特币质押发生在多个链上，这要求用户在不同的网络之间进行复杂的交互，增加了用户参与的门槛,也增大了整个流程的不透明度和风险。

比特币质押需要新一代的基础设施。

Solv 的一体化质押平台：重塑比特币质押模式

Solv 已经成为市场上最大的比特币质押平台，拥有超过 20,000 个 BTC 的质押量，用户数量超过 20 万。Solv 的目标是构建一个安全、高效、易用的平台，让比特币质押变得更加便捷，推动 DeFi 生态的扩张。

比特币质押方式复杂且割裂，需要用户独立处理验证、收益分配等环节，阻碍了更多人参与到这一潜力巨大的领域。Solv 一体化质押平台的出现，重新定义了整个质押流程和生态系统，为比特币质押带来了全新思路，它重新定义了整个质押流程和生态系统。

四个关键角色：

Solv 将复杂繁琐的质押流程分解为四个关键角色，并通过一体化的平台架构将他们紧密联系在一起：

• LST 发行者 (LST Issuers):   LST 发行者负责创建并发行与质押的比特币挂钩的流动性收益代币（LST），扮演着连接用户参与质押活动的入口和获取收益的载体等角色质押协议之间的桥梁角色。Solv 是当前市场上最大的 Bitcoin LST Issuer。

• 质押协议 (Staking Protocols):  例如 Babylon、CoreDao、Botanix、Ethena、GMX 等协议，负责管理用户存入的比特币，并通过网络质押、策略执行等手段为比特币提供安全的收益。广义而言，更多低风险或无风险收益场景也可以视作质押协议，例如：Ethena、Delta中性交易策略等。

• 质押验证者 (Staking Validators):  例如 Ceffu、Cobo、Fireblocks、Solv Guard 等，负责验证交易，确保质押交易的有效性，并及时更新验证状态。

• 收益分配者 (Yield Distributors): 例如 Babylon、Solv、Pendle、Gauntlet、Antalpha 等，负责将用户质押获得的奖励分配给相应的用户，确保收益的及时、准确。

Solv 通过整合这四个角色，共同构建了一个完整的比特币质押生态系统，并利用AVS、智能合约、跨链等和相关技术来提升效率和安全性，为用户提供更便捷、更安全、更具吸引力的质押体验。

四个关键优势：

• 安全保障:  通过整合活跃验证服务 (AVS) 来确保质押交易的安全性。 AVS 会监控质押交易的各个环节，例如目标地址、脚本哈希、质押期限等，确保交易的有效性和安全性，避免出现错误或恶意行为。

• 流程优化: 该架构简化了质押流程，用户只需将比特币存入平台，即可享受安全、高效的质押服务，并获得收益。

• 开放与合作:   该架构保持开放，可以S与合作伙伴合作，共同构建一个开放、高效的生态系统。例如，Solv 与 Ceffu 合作，在 Babylon 网络上成功实现了质押验证服务。

• 行业标准化：作为行业首个BTC质押的标准流程和参数体系，能聚集行业内多方力量，共同助力让 BTC 质押行业快速发展。

Solv 的多元化 LST 资产，解锁比特币收益新路径：

Solv 基于一体化平台打造了多种独特的 LST 资产，为比特币用户提供多样化的收益来源，改变了比特币质押的未来：

• SolvBTC.BBN:  Babylon LST 赛道的绝对领先者，凭借其最大规模发行量、跨链互通能力和丰富的收益场景，为用户带来更多选择和更便捷的体验。

• SolvBTC.ENA:  与 Ethena 共同创造的 LST 资产，通过先进的资金费率套利策略，为用户提供高质量的收益，并保留比特币敞口，为用户创造了新的价值。

• SolvBTC.CORE（即将上线）： 基于 PoS 共识网络的生息资产，通过服务 PoS 网络安全性获取收益，为用户提供稳健的收益，并为整个生态系统的安全性做出贡献。

• SolvBTC.CASH（即将上线） ：基于期权套利的机构级固收资产，为寻求稳定、可预测收益的比特币投资者提供了理想的解决方案。

Solv 的一体化平台正在引领比特币质押的演变，为用户提供安全、高效、便捷的体验，并解锁比特币在 DeFi 中的无限潜力，推动整个生态系统的成长与发展！