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经济机器是怎样运行的--生产率的提高笔记3

1、我们先想象一个没有信贷的经济运行。在这样的经济运行中，增加支出的唯一办法是增加收入，因此需要提高生产率和工作量。提高生产率是经济增长唯一的途径，由于我的支出是另一个人的收入。当我或者另一个人提高人生产率的时候，经济就会增长。我们如果观察各种交易，加以总结。就会发现一条类似于生产率增长轨迹的渐近线。

2、但是由于我们的借贷，于是产生了周期。原因并不是任何法规，而是人的天性和信贷的运作方式。

人的天性=借贷=周期

3、借贷不过是提前消费，为了购买现在买不起的东西，你的支出必然超过收入。因此你需要借钱，实质上是向未来的自己借钱。你给自己设定了一个未来的时间，到那个时候，你的支出必须少于收入，以便偿还债务。这样马上就形成了一个周期。

4、通常一旦你借钱，就制作了一个周期，对于个人是这样，对于整个经济运行也是这样。这就是为什么必须理解信贷，因为信贷触发了一系列机械和可预料的、将在未来发生的事件。

这就是信贷不同于货币的地方，完成交易需要使用货币。

5、例如：当你在酒吧用现金买一瓶啤酒时，交易完成。

但是如果你用信用来买一瓶啤酒，比如赊账，你相当于承诺今后为这瓶啤酒付钱。你和酒吧一起创造了一笔资产和一笔负债。你们凭空制造出了信贷。只有在你今后清偿了这笔赊账之后，上述资产和负债才会消失，债务才会还清，交易才会了结。

现实生活中，大部分所谓的钱实际上是信贷。美国国内的信贷总额大约为50亿美元，而货币总额只有大约3万亿美元。

不要忘记：在没有信贷的经济运行中，增加支出唯一的办法是增加生存。

6、但是在有信贷的经济运行中，还可以通过借贷来增加支出。 因此有信贷的经济运行能增加支出，使得收入的增长速度在短期内超过生产率的增长，但在长期内并非如此。

信贷不一定是坏事，只是会导致周期性变化。信贷如果造成超过偿还能力的过度消费。就是不良信贷。

但是信贷如果高效率地分配资源和产生收入。让你能偿还债务，就是良性信贷。

7、例如：你借钱买一个电视机，电视机不会带来任何收入让你偿还债务。

但是你借钱买拖拉机，用它来收获更多的庄稼，赚更多的钱，你就能够偿还债务，提高生活水平。在有信贷的经济运行中，我们可以跟踪各种交易。

8、观察信贷如何带来经济增长。

举一个例子：假设你每年挣10万美元，没有任何债务。你有不错的信用，可以借1万美元，例如用信用卡借，因此，你每年可以花11万美元，即使你的收入只有10万美元。

由于你的支出是别人的收入，另一个人因此挣了11万美元。这个挣了11万美元的人如果没有债务，可以借1.1万美元。他可以消费12.1万美元，即使他的年收入只有11万美元。由于他的支出是另一个的收入，而我们通过跟踪各种交易，可以看到这个过程不断自我强化。但不要忘记，借债形成周期，周期会上升，最终也会下降。