如果你最近一直和我一样都关注加密市场和加密技术的发展，那么你可能已经知道，Layer2已经成为了人们谈论的热门话题。而在Layer2领域，很明显Arbitrum是处于领先地位的，且Arbitrum生态在过去的几个月也呈现出了稳步增长的趋势。

最近我花了很多时间在研究Arbitrum上的项目，而且之前也已经通过「话李话外」帮大家介绍过一些基于Arbitrum生态的项目。今天我会继续来给大家梳理一个Arbitrum的高潜力Altcoins（山寨币）列表。这些项目虽然目前还都处于比较早期的阶段，但也是值得关注和研究的。

尽管以太坊在去年 9 月份进行了 Merge 升级（以太坊2.0），网络从工作量证明（PoW）过渡到了权益证明（PoS），但以太坊的链还是有一些备受困扰的因素，比如网络拥堵、高Gas费等问题。而Arbitrum的主要定位就是专注于为投资者提供一个廉价、快速和可扩展的网络，它试图通过改进智能合约的验证方式来解决ETH一直存在的拥堵问题，加上它在去年启动其主网后，Arbitrum作为一个以太坊的 layer2 解决方案就取得了很大的成功。

好了，接下来我们就进入正题，让我带你继续深入了解一下今年的Arbitrum生态中你应该保持关注的潜力Altcoins。

第1个是Vela Exchange（Vela）。

Vela是一个去中心化交易所，具有比较先进的永续交易能力、以社区为中心的激励措施和可扩展的基础设施。 最近，它的交易量已经达到了到10亿美元。可以说，自这个项目启动以来，就取得了不错的发展。

Vela Exchange作为 Arbitrum 上的一个永续DEX，它可以为 DeFi 交易者提供快速执行、廉价交易、高级交易功能和自我托管。而提到这些功能，很多人可能第一时间会想到近期比较火爆的GMX，他们两者之间的主要区别有两个：

一是Vela Exchange已经存在合成选项，这意味着那些GMX不支持的交易品，比如实时外汇（EURO、GBP、JPY）这样的交易品，在VELA是可以进行交易的。

二是VLP方面， VLP 是Vela 协议的LP Token，用于为Token 持有者和抵押者提供激励。他们的VLP不是像GLP这样的一揽子资产，而是完全由USDC支持。由于合成选项的支持，他们能够做到这一点，并且它还消除了提供流动性的 IL（无常损失） 风险。

第2个是Roseon Exchange（ROSN）。

Roseon可以理解为是一个生态系统，它的目的是简化DeFi世界，可以满足所有客户加密货币需求的一站式解决方案。他们目前的 Roseon Mobile 是一款具有 LaunchPad、DeFi 和 Play-To-Earn 游戏的一站式加密生活方式应用程序。

而值得关注的地方是，他们还宣布今年推出RoseonX，这是一个去中心化的多链衍生品和游戏化交易所，具有低费用、超快速交易和高杠杆的特点。RoseonX主要具有以下的一些特点：

一是资产的自我保管：RoseonX是非托管的，允许用户进行自我托管。简单来说就是，用户的私钥是完全由自己控制的，这意味着没有人可以冻结用户的账户。

二是降低交易费用和快速交易执行：借助 AI 交易机器人和委托钱包技术，交易执行可以自动化且速度超快。

三是减少审查：由于 DEX 不受审查，因此比通过 CEX 可以获得更多的加密资产，比如更多的Altcoins。

另外，RoseonX社区今年还计划提供杠杆高达50 倍的现货和衍生品交易，并将Roseon Mobile 与 RoseonX 服务集成，以使 RoseonX 交易平台扩展到移动用户。且Roseon Mobile 也会与其他衍生品交易平台集成，例如 Ribbon Finance、DYDX、与 Aave 的借贷集成。

第3个是Treasure DAO（MAGIC）。

Treasure 是一个去中心化的游戏生态系统，通过 MAGIC 连接游戏和玩家。今年，Treasure推出了一项新游戏开发者计划 (GBP)，该计划旨在支持和激励在 Treasure 生态系统中构建一致的、高潜力的游戏。

那么，如何参与 Treasure 的建设并从申请成为 GBP 从中获益呢？

首先，申请者可以选择两个集成等级：黄金级和钻石级。每个等级都可以为你的游戏增添优势。而要获得收益，建造者必须收集并填写他们的 Treasure Builders Pass (BPass)，其中徽章是通过在 5 个关键集成领域取得里程碑而获得的。

Building with Treasure （Treasure 建造）由紧密联系的社区和建设者组成，并通过互操作性得到加强。与任何其他合作伙伴或生态系统不同，加入 GBP 可让你获得 Treasure 的实际支持。

Treasure目前主要是通过三种方式让游戏开发者受益：

一是充满活力和亲密的生态系统。主要是引导最活跃和参与度最高的 web3 游戏社区，以此来构建一个由游戏开发者组成的亲密而紧密的生态系统。

二是身临其境的游戏体验。玩家可以通过元进程（TreasureXP、Treasure Achieve）和强大的内部渠道（Treasure Quests）与社区建立更深层次的联系。

三是各方面的促进计划支持。比如可以通过专家咨询、支持和周到的激励措施提升游戏本身质量，或通过广泛的影响力、真实的内容来加速游戏的分发，或使用 Treasure 的工具包和游戏开发者的基础设施来更快地构建游戏（包括开源代码、开发文档等）。

第4个是Liquid Finance（LIQD）。

Liquid Finance 拥有一种新颖的产品，它通过一种创新的流动性供应方法，来解决资本效率低下和价值增值问题。它的这种创新主要是使用由 lqETH 和 LIQD 组成的双代币系统来解决流动性供应问题。lqETH 是一种与 ETH 价格挂钩的部分准备金代币，可以铸造和赎回，通过流动性套利机制 (LAM) 保持价格稳定并进行抵押。

lqETH作为流动套利机制（LAM）的一部分，它的供应可以通过协议铸造和赎回来扩大和收缩。比如，当用户购买 lqETH 以参与协议时，他们会推高价格，这就使得协议可以进行超挂钩套利交易，为协议创造收入，保持 lqETH 价格稳定并扩大 lqETH 的供应。当用户出售 lqETH 并降低其价格时，会发生相反的情况。当协议使用其储备购买 lqETH 并赎回它时，低于挂钩的套利减少了 lqETH 的供应，从而收缩了供应。

当用户铸造 lqETH 时，铸造 ETH 的 90-100%（取决于铸造抵押品比率）被发送到部分准备金（矿池合约），剩余部分用于购买 LIQD 并形成 LIQD-ETH LP，然后存储在协议库中。当用户赎回 lqETH 时，协议会从储备金中返还 90-100% 的 ETH 价值，并将剩余部分作为 LIQD 支付，LIQD 是根据其当前价值铸造的。另外一点，铸币和赎回都有 0.5% 的手续费。

目前LIQD的farm收益在Arbitrum上有比较高的APR，但他们150 万美元的市值似乎很低。如果你要参与，也一定要注意里面的风险。

第5个是CapDot Finance。

CapDot是一个Arbitrum 上的基于预言机定价去中心化永续市场，允许高达50 倍的杠杆率，且0% 的费用。CapDot的流动性由ETH 和USDC 池提供，它们作为交易对手方，类似于GMX 模型（如果交易者赚钱，LP 就会亏损）。其中，1% 的协议费用会分配给了CapDot质押者。

CapDot在他们的核心成员离开后，貌似这个项目现在已经从悬崖边上救了回来。另外，就在前两天，CapDot还宣布要在Base（Coinbase推出的以太坊 L2 链）网上部署其产品。

第6个是Camelot（GRAIL）。

Camelot是一个 Arbitrum 生态上具有创新且高度灵活的 DEX。它是一个以生态系统为中心和社区驱动型的去中心化交易所，允许流动性池构建者和用户利用其定制基础设施来实现深度、可持续和适应性强的自定义流动性。 Camelot 支持在Arbitrum 上启动新的协议，并为其提供启动、引导和维持增长流动性的工具。它采用双 AMM 模型，同时支持波动性和稳定性 Token 对交易。

GRAIL是Camelot的代币，总供应量 10 万枚。除了GRAIL，它还有一个不可转让的治理代币xGRAIL。GRAIL 的大部分供应量都以 xGRAIL 的形式排放，从而对市场上的供应量进行高度控制。它的收益则主要来自交易费，并将部分以实际收益的形式重新分配给 xGRAIL 持有者。

目前Camelot已经通过出售部分GRAIL筹集了超过 380 万美元（估值为 2500 万美元 FDV）。Camelot计划使用其中 50% 的资金作为GRAIL的初始PoL（流动池）、30%会分配给xGRAIL持有者，其余 20% 留给团队。目前2.33万个流通的 GRAIL 中，7.5千个在 PoL、9.5千个在 xGRAIL（xGRAIL 支付 32% APR、主要在 ETH/USDC），1% 已经被销毁。

另外，Camelot 还有一个创新点是引入了基于 NFT 质押头寸的流动性方法，每个 Camelot LP 都可以通过打包自己的 LP Token 来铸造质押头寸 spNFT。这部分生息头寸是普通 LP Token 之上的价值附加层，为 LP Token 持有者在除 Camelot 之外的其他 DeFi 协议中提供了更多新的应用场景，例如锁仓提升收益、引入自定义质押策略提升资本效率等。

好了，以上就是今天通过「话李话外」栏目分享的全部内容。我们最后再来一起小结和回顾一下吧，本文继续帮大家介绍了几个Arbitrum生态上我认为今年会比较有潜力的项目，他们分别是Vela Exchange（Vela）、Roseon Exchange（ROSN）、Treasure DAO（MAGIC）、Liquid Finance（LIQD）、CapDotFinance、Camelot（GRAIL）。希望今天的分享能够对大家有所帮助。

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