- Dacă ați fost implicat în proiecte DeFi, veți fi auzit de acest termen. Ce se întâmplă atunci când există o pierdere impermanentă? Este momentul în care prețul token-urilor dumneavoastră se schimbă față de momentul în care le-ați introdus în fondul de lichidități. Cu cât este mai mare schimbarea, cu atât este mai mare pierderea.
(1) Ce este pierderea perversă
În esență, o pierdere impermanentă este o pierdere temporară/nepermanentă de fonduri care apare atunci când se furnizează lichiditate. Se numește pierdere nepermanentă deoarece, de îndată ce prețul relativ al jetoanelor din MMA revine la starea inițială, pierderea dispare. Totuși, acest lucru se întâmplă rareori. De obicei, pierderile impermanente devin permanente, înghițind veniturile din comisioanele de tranzacționare sau chiar conducând la randamente negative.
Atunci de ce furnizorii de lichiditate continuă să ofere lichiditate atunci când sunt expuși la riscul unor pierderi impermanente? Aceasta deoarece pierderile impermanente pot fi compensate de comisioanele de tranzacționare. De fapt, în cazul Uniswap, de exemplu, chiar dacă există riscul unei pierderi imprevizibile, utilizatorii pot obține în continuare un profit prin comisioanele de tranzacționare.
Uniswap percepe un comision de 0,3% pe tranzacție, care este apoi alocat direct furnizorului de lichidități. În cazul în care o lichiditate este tranzacționată în volume mari, utilizatorul poate profita în continuare de pe urma furnizării de lichiditate chiar dacă este expus la pierderi imprevizibile semnificative. Desigur, acest lucru depinde de acord, de fondul de lichidități specific, de activele depuse și chiar de mediul de piață.
(2) Cum apar pierderile impermanente
Să folosim următorul exemplu pentru a explica cum apare pierderea impermanentă a unui furnizor de lichidități.
Alice depune 1 ETH și 100 DAI în fondul de lichidități. perechile de jetoane depuse trebuie să aibă o valoare egală în cadrul unui mecanism specific de creare automată a pieței (AMM). Acest lucru înseamnă că, atunci când se face un depozit, prețul de 1 ETH = 100 DAI. acest lucru înseamnă, de asemenea, că depozitul lui Alice valorează 200 de dolari la acel moment.
În plus, fondul de lichidități are un total de 10 ETH și 1.000 DAI, ambele finanțate de alți furnizori de fonduri de lichidități, precum Alice. Prin urmare, Alice deține o cotă de 10% din fondul comun de lichidități, cu o lichiditate totală de 10.000 de dolari.
Să presupunem că prețul ETH crește la 400 DAI. în acest caz, comercianții de arbitraj vor adăuga DAI la fondul comun și vor elimina ETH din acesta până când raportul reflectă prețul actual. rețineți că AMM nu are un registru de ordine. Prețul activelor lichide din pool este determinat de raportul din pool. Lichiditatea fondului comun rămâne aceeași (10 000), dar raportul dintre activele din fond se modifică.
Dacă prețul actual al ETH este de 400 USDT, înseamnă că raportul dintre ETH și USDT în pool s-a schimbat. Ca urmare a operațiunii de arbitraj, există acum 5 ETH și 2.000 DAI în fondul de lichidități.
Iar Alice a decis să retragă fondurile. După cum am menționat mai devreme, ea are dreptul la o cotă de 10% din fondul comun. Ca urmare, primește 0,5 ETH și 200 USDT pentru un total de 400 USDT. Din moment ce a depus token-uri în valoare de 200 USD, a obținut un profit semnificativ, nu-i așa? Stai, ce s-ar fi întâmplat dacă ar fi avut 1 ETH și 100 DAI? Ea ar fi câștigat 500 de dolari.
De fapt, Alice ar fi făcut mai mult profit dacă ar fi păstrat banii tot timpul, în loc să îi pună într-un fond de lichidități. Aceasta este ceea ce numim o pierdere impermanentă. În acest caz, pierderea lui Alice nu este prea mare, deoarece a început cu un depozit relativ mic. Cu toate acestea, vă rugăm să țineți cont de faptul că o pierdere stocastică poate duce la o pierdere semnificativă (chiar și cea mai mare parte a depozitului inițial).
Acestea fiind spuse, exemplul oferit mai sus pentru Alice nu ia în considerare comisioanele de tranzacție pe care le obține prin furnizarea de lichidități. În multe cazuri, comisioanele încasate pot compensa pierderile, ceea ce face ca furnizarea de lichidități să fie în continuare profitabilă. Chiar și așa, este important să se înțeleagă conceptul de pierdere constantă înainte de a oferi lichidități unui acord DeFi.
(3) Cum se calculează pierderea impermanentă
Termenul "pierdere impermanentă" a fost inventat pentru prima dată de Pintail, un cont Medium care împărtășește o metodă de calculare a pierderilor pentru furnizorii de lichidități.
Odată cu creșterea exponențială a DeFi, există acum mai multe platforme care permit furnizorilor de lichidități să calculeze posibila pierdere impermanentă a activelor lor. Tot ceea ce trebuie să facă este să introducă numărul de jetoane pe care sunt dispuși să le depună și să obțină o estimare a pierderii impermanente.
De exemplu acesta: https://mycointool.com/en/ImpermanentLoss
(4) Cum să evitați pierderile anormale
Deși nu există nicio modalitate de a evita o pierdere impermanentă, există totuși măsuri pe care furnizorii de lichidități le pot lua pentru a reduce riscul.
(i) Utilizați perechi valutare stabile. Furnizarea de lichidități într-o pereche de monede stabile este cea mai bună opțiune pentru a evita pierderile impermanente. Deoarece valoarea stablecoins nu fluctuează prea mult, acestea au mai puține oportunități de arbitraj, reducând astfel riscul. În același timp, însă, furnizorii de lichiditate care dețin stablecoins nu se bucură de avantajele pieței criptomonedelor.
② Evitați perechile valutare instabile. În loc să alegeți criptomonede cu un istoric de instabilitate sau volatilitate, alegeți perechi care nu expun lichiditățile la pierderi imprevizibile.
Cercetați piața în amănunt. Piețele de criptomonede sunt foarte volatile. Prin urmare, este normal ca valoarea activelor depozitate să crească sau să scadă. Cu toate acestea, furnizorii de lichidități trebuie să știe când să își retragă criptomonedele înainte ca prețul să se abată prea mult de la cursul inițial. - Conținutul introdus mai sus se referă doar la elementele de bază ale criptomonedelor, care se referă la faptul dacă putem face bani prin intermediul criptomonedelor. Criptomonedele fac bani nu numai prin metode științifice de creștere a veniturilor, ci și prin găsirea unor modalități de a economisi bani. Taxele de manipulare sunt mici, dar nu trebuie ignorate. Am calculat că, în cazul tranzacțiilor frecvente și al orelor lungi de tranzacționare, acumularea comisioanelor poate ajunge la mai mult de 10.000 U pe an. În continuare voi prezenta câteva modalități obișnuite de reducere a comisioanelor pe platformele de tranzacționare mari.
(1) Scăderea comisioanelor Binance
Binance este în prezent cea mai mare bursă de valută digitală din lume și trebuie să vă înscrieți la Binance dacă doriți să speculați pe monede. Comisionul de tranzacție este dedus din activele primite. De exemplu, dacă cumpărați Ethereum/USDT, taxa este plătită în Ethereum. Dacă vindeți Ethereum/USDT, comisionul este plătit în USDT.
Exemplu.
Plasați un ordin pentru 10Ethereum la un preț de 3 452,55 USD pe acțiune.
Taxa de tranzacție = 10Ethereum0.1% = 0.01Ethereum
Sau plasați un ordin de vânzare a 10Ethereum la 3.452,55 USDT pe acțiune.
Taxa de tranzacție = (10Ethereum3,452.55USDT)*0.1% = 34.5255USDT
Ceea ce mulți oameni nu știu este că taxa de tranzacționare Binance poate fi, de asemenea, redusă. Dacă doriți să vă reduceți taxele de tranzacționare Binance, trebuie să utilizați link-ul de invitație de mai jos sau să utilizați codul de invitație "Q022W7SC" pentru a vă înregistra.
https://accounts.binance.com/en/register?ref=Q022W7SC
(2) Reducerea taxelor OKX
OKX este o platformă profesională de tranzacționare a monedelor digitale, apreciată de mulți utilizatori, iar taxele de tranzacționare pot fi reduse.
În funcție de volumul de tranzacții, OKX își împarte utilizatorii în două niveluri: normal și profesional. Utilizatorii obișnuiți sunt clasificați în funcție de pozițiile lor OKB, în timp ce utilizatorii profesioniști sunt clasificați în funcție de volumul de tranzacționare și de mărimea activelor. Diferitele niveluri determină comisioanele de tranzacționare pentru următoarea zi de tranzacționare.
La calcularea nivelurilor de taxe, dacă volumul de tranzacționare a monedelor, volumul total de tranzacționare a contractelor de livrare și perpetue (contract de livrare USDT, contract de livrare bazat pe monede, contract perpetuu USDT, contract perpetuu bazat pe monede), volumul de tranzacționare a contractelor de opțiuni și volumul de active îndeplinesc condițiile diferitelor niveluri de taxe, utilizatorii vor beneficia de reducerea de taxe de cel mai înalt nivel.
Prima metodă: OKX are o rată maximă oficială de economisire de 20%. Utilizați link-ul de mai jos pentru a vă înregistra cu OKX și pentru a economisi 20% din taxe.
https://www.ouyi.business/join/BTC1ETH
A doua metodă: Deschideți site-ul OKX și introduceți "BTC1ETH" în "Codul de invitație" de pe pagina de înregistrare pentru a vedea procentul de cashback: 20% în partea de jos.
Asigurați-vă că introduceți acest cod de invitație, altfel nu puteți obține un procent de 20% cashback.
(3) Reducerea taxelor FTX
FTX este în prezent un foarte rapid în creștere, jucătorii de contract mai mult de schimb, trebuie să vă înregistrați FTX dacă jucați contractul. dacă doriți să reduceți taxele de tranzacționare FTX, trebuie să utilizați următorul link de invitație pentru a vă înregistra.
https://ftx.com/referrals#a=121031692
3, drumul de tranzacționare este lung, împreună cu înaintarea
Doriți să aflați mai multe despre cum să reduceți comisionul?
telegramă: btcethcool
Am înființat o comunitate dedicată studiului de tranzacționare, adăugați prieteni pe telegramă pentru a vă atrage în comunitate.