实盘 | 我重仓了LOOKS，记录两个月里「破局而出」的心路历程

Bit Gravity

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March 30th, 2022

小七 | 3.30工作笔记

大家好，我是小七，在这里，同步我的工作笔记和行业思考。

已经有一段时间没有写文章了，自上篇文章，已有一个月之久。

前两个月，算是我在这一行的至暗时刻，原因是我重仓了 LOOKS，并且在下跌的时候将比特币以及 UNI 仓位卖了而加仓 LOOKS，仓位最高的亏损达到了 65%，从亏损 65% 到昨天彻底解套，足足花了两个月的时间。

可以说，这次冒险行为，是在实践我前段时间学到的几点投资思路，当然，我的思路不一定对，因为到目前为止，还没给我带来足够大的收益，虽然重仓 LOOKS 到现在，已经弥补了我在比特币和 UNI 上的亏损，但目前收益还不算太高。

回顾这个过程，我是从今年 1 月份开始关注 Looksrare（后面简称LR）这个项目，并且在早期买了一点在官网上质押，后面尝到了质押跟上涨的甜头，便开始认真的研究这个项目。

在研究的过程中，我是越来越发现自己内心上喜欢这个项目，从品牌 Logo 到 UI 设计，还有它的宣传方式，都吸引着我的目光，喜欢到什么程度呢，就是别人问我关注什么，我就会向它推荐 LOOKS，就像当初 PEOPLE 那样。

当 LOOKS 价格从高点回落在 4 左右，我便开始买入，那个时候，正好 LOOKS 质押挖矿减半，当时也看到了国外一个 KOL 写的一篇关于 LOOKS 质押挖矿减半后走势的文章。

看完后让我第一次有了加仓的想法，但 LOOKS 在减半后，并未按照文章里推测的走势那样，螺旋上涨，恰好相反，跟大多数人想的那样，走向了死亡螺旋，足足让我套了两个月。

走向死亡螺旋，是大多数矿币都会面临的一个挑战，无论是 dydx，还是其他矿币，LOOKS 也不例外。

但经过研究后发现，LOOKS 跟其他矿币还是有所区别，它不是单纯的矿币，质押不仅能获得 LOOKS，还能获得平台的交易手续费（协议收入），也就是 WETH，而 WETH 这个收益，是根据平台的业务量来决定的，在LR 平台 NFT的交易量越大，那你质押获得的 WETH 就会越多。

这也是这个项目对 LOOKS 的第一个赋能——LOOKS 能捕获平台 NFT 的交易手续费，这是它跟其他矿币最大的区别，也就是它能带来现金流，这是吸引我的一点。

另外，LOOKS 从上线，到现在，争议不断，我认为主要有两点：

交易挖矿模式
团队匿名，并且在第一阶段通过质押团队以及国库锁仓的 LOOKS 获利 2 万个以太坊，并且通过龙卷风（混币工具，常被黑客用于xq）将团队获得的 2 万个以太坊转出去。

交易挖矿模式

对于第一点，交易挖矿模式从一开始就备受争议，而且容易让人联想到几年前国内跑路的Fcoin 平台，当时 Fcoin 也是推的交易挖矿，也就是用户去这个平台交易，就会给你代币奖励，最后 Fcoin 因为经营不善，最终跑路。

另外，Looks 质押分平台手续费这点也是跟 Fcoin 一样，所以当 LR 这个项目上线后，就让国人第一时间想到了 Fcoin 这个跑路的项目。

项目上线时一些KOL对于 LR 的看法

加上目前大部分交易挖矿会给平台带来大量的虚假交易，容易走向死亡螺旋，所以当这个项目上线后，很多人认为这是一个国人项目，并且推测很可能是原 Fcoin 团队运作的。

而我特地去查看了 Fcoin 这个案例，在查阅资料后发现，导致 Fcoin 跑路的，并非是交易挖矿以及质押代币获得平台交易手续费这种模式本身，而是 Fcoin 团队在运营的过程中，在财务上出了重大纰漏，导致平台每天都要多补贴费用给质押的玩家，等发现这个纰漏时，窟窿已经大的补不上了。

部分内容截图

所以，导致 Fcoin 真正跑路的原因，并非是「交易挖矿」+「质押分平台手续费」这两种模式，而是 Fcoin 项目运转不佳，导致项目最终失败。

不少人被 LR 竞争对手带节奏，导致很多人没有理清这里面的关系跟逻辑。

至于刷量带来的虚假交易，这是不可避免的，虽然业务量上会有水分，但这是一种营销方式，吸引大家去平台交易，有利益，就会有人来套利，无论是什么模式，只要有利可图，就会吸引套利者来套利。

从目前的情况来看，「交易挖矿」吸引大家前往 Looks 上交易还是有效的，从数据上就看出，Looks 的真实交易占比在逐步上升。最顶峰的时候，其真实交易量达到了 Opensea 的 10%，目前稳定在 4% 左右。

数据来源：https://dune.xyz/mhonkasalo/LooksRare-vs.-OpenSea

像 LOOKS 之后出来的 X2Y2，其质押 NFT 挂单挖矿，虽然提高了挂单量，但也吸引了很多羊毛党无效挂单，导致他们最终不得不调整质押规则，但依旧无济于事，反而给大家留下了一个随意修改规则不好的印象。

「刷量」这点就看你能不能接受，对于我来讲，我能接受虚假交易量的结果，因为虚假交易量，并不会导致我质押 LOOKS 获得的 WETH 减少，其最大的受益者是平台跟团队，其次是质押 LOOKS 的人。

当然，对于持币的人来讲，因为刷单让套利者获得大量有利可图的 LOOKS，受害的是那些在二级市场买 LOOKS 的人，因为他们要承受这些套利者对于 LOOKS 的抛压。

团队没有通过抛售项目代币而是通过这种运作方式，获得了第一笔足够他们几年的运作资金以及报酬，这对于项目跟团队来讲，是加分项，从这点来看，他们也没必要跑路，换作是你，你是愿意背着骂名以及法律风险跑路，还是继续维持项目运转然后继续赚手续费？

聊到这点，让我想起了 UNI，虽然 Uniswap 占据 Dex 的龙头，但 UNI 代币目前没有任何赋能，Uniswap 上的手续费，全部分给了提供流动性的做市商，平台的价值并未被 UNI 给捕获，这就会导致一个结果，开发团队不能通过 Uniswap 来获得收入，除了获得以太坊基金会的支持外，那他们怎么维持项目运转？我目前只能想到的一点，就是抛售他们手中的代币。

这也可能是 UNI 长期不能起来的原因。

这是我近期在别人那学到的一个投资思路：

尽量投那些本身能给团队带来源源不断现金流的项目，也就是团队不需要通过卖币，而是通过项目的业务就能获得收入的项目，因为这在某种程度上减少了项目团队对代币的抛压。举个例子，比如 ENS 团队每年可以通过卖 ENS 域名而获得足够的运营资金，每年都有一笔不错的现金流。（这里我仅仅只是举例，说这点对于 ENS 来讲是加分项）
代币能持续给你创造现金流，不会导致你资金链断裂。

我们知道，被套牢是一件很难受的事情，尤其是当你重仓某个币的时候，又发现了其他好项目，但手上又没有多余的资金，这是很难受的。

如果你手持的代币每天可以获得收益，就会好很多，不会导致你资金链完全断裂。

举个不恰当的例子，这种感觉就类似于包租婆，手持几套房，然后每个月就是去收房租。

当然，投资房产你得确保你的房子是在一个比较热门的城市，并且能租的出去。很多矿币不能额外的捕获价值，这就导致它们只是矿币，只能接受矿币无情的抛压，就好比很多三四线，手里几套却没有人来租，最终砸在手上。

而 LR 就好比一座未来很可能会变得繁华的城市（NFT 市场一定是个增量市场），只要有人来这座城市工作贸易，就不愁没人来租房。

再来说说团队匿名然后通过龙卷风转移资金这件事

团队匿名然后通过龙卷风转移资金行为引起争议

这件事确实会带来不好的影响，因为赚的钱太多了，容易招人嫉妒，而且是通过这种黑客常用的混币工具，自然会让人联想到团队跑路的情节，是有点不正确。

你第一个月，就把 2万个以太坊分了，团队都赚了这么多钱，还会安心工作吗？是不是就等于告诉大家：我们赚够了，不需要再继续努力了。

这个谁说了都不算，只能持续跟踪团队有没有在做事来验证，需要投资者冒这个风险，通过各种信息来判断他们是不是在继续做事，比如有没有进行市场推广，产品有没有更新，推特 Discord 管理或不活跃等等，后面团队用实际行动证明，他们确实并未因此而停止工作，反而拿到资金后继续扩充团队，招优秀的人才加入这个项目。

另外通过龙卷风转移资金这个行为，并不是什么减分项，因为团队本身就是匿名，就得通过这种行为来继续保持匿名，说法跟做法并不矛盾。接受了匿名，就得承担团队跑路的风险，这是投资者的一个觉悟。

如果团队不匿名，却通过龙卷风转移资金，那就显得前后矛盾，就得引起足够的注意，就好比孙割说自己在整理钱包，但他的行为却不像是整理钱包的行为。

所以上面几点也是判断一个项目好坏的依据：

团队在赚钱后有没有认真做事？言行举止是否一致？有没有什么异常的行为？

另外，匿名团队有一个好处，就是可以躲避监管，可以节省很多精力来专心做项目发展业务。

而像 Opensea、 Uniswap 的实名团队常常因为监管的问题，变得束手束脚：Opensea 到现在依旧不敢发币，而 Uniswap 团队为了解决这个问题，曾在社区发起了一项有争议的治理投票，从国库中拿出 100万个 UNI（当时价值 1000 万）成立一个非盈利团队，来保护 Uniswap 协议免受监管和相关法律风险。这也印证了上面的说法——当团队没有足够经费时，就得通过抛售代币来获得资金。

然后再判断这个团队的技术实力，我不懂技术，所以只能搜集信息，来判断团队的实力。

比如 Gem 的老板夸赞 LR 的合约写的好，当然一个人说了不算，你得去交叉验证，多问几个懂技术的人，让他们去看看，如果有很多人都说 LR 的合约写的不错，那就八九不离十了。