想进入加密货币的世界，但比特币这颗「大明星」高昂的价值又让你望而却步？山寨币也许是你理想的选择。若是你未曾听闻过山寨币，可能会对「山寨」二字望而生畏，但此「山寨」非彼「山寨」。
所谓的山寨币，简来来说就是除了比特币以外的所有加密货币，它们种类繁多，但却各自有着独特之处。尽管在市场地位、市值等各方面都不及比特币，但山寨币却有着先进的创新技术和较高的成长潜力，是加密市场中的「潜力股」。
然而山寨币虽然充满机会，但风险也不容小觑。身为投资新手，如何在纷繁复杂的山寨币世界中做出明智的投资决策呢？本文将带你揭开山寨币神秘的面纱，帮助你在这个充满可能性又带有风险的领域找到方向，轻松入门！
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山寨币简单来说指的是除了比特币（BTC）以外的所有加密货币。与比特币相比，它们通常具有不同的功能和用途，比如用于支付、治理、隐私保护等，提供了更多样化的投资选择和创新应用。
山寨币的起源可以追溯到比特币诞生后不久。 2009年比特币问世，展现了去中心化货币的前景，迅速引起技术社群和投资者的兴趣。随着比特币的成功，越来越多人希望利用区块链技术创建新的加密货币，并对比特币的架构进行改良或拓展。
2011年，第一个被认可的山寨币——莱特币（Litecoin）诞生，它在比特币基础上加快了交易速度并降低了挖矿门槛，开启了山寨币的浪潮。此后，各式各样的山寨币纷纷涌现，并不断拓展应用范畴，从金融支付到智能合约，再到社交和娱乐，形成了多样化的山寨币生态。
尽管比特币是加密货币领域的「领头羊」，但是山寨币也因自身的独特优势吸引了许多投资者的目光。那么我们为什么要投资山寨币呢？从以下的山寨币独特优势中，我们能够找到答案：
由于山寨币的体量极大，可以为投资组合提供更多的选择，有效降低投资单一资产的风险。例如可以将资金分散到稳定币中，以平衡市场波动的风险。
对比价值高昂的比特币，山寨币是我们寻求更高回报的「性价比」之选。目前市面上还存在有很多处于早期阶段的山寨币，尽管它们的价格比较低，但是却是加密货币领域的「潜力股」，具有较大的成长空间和潜力。
当然，这些山寨币的价格波动也比较大，风险也相对较高，但对于那些愿意深入研究并找到潜力股的人来说，潜在的回报也是相当诱人的。柴犬币（Shiba Inu）就是一个例子，它的价格曾经因为网络上的热议而短时间内飙升，虽然风险不小，但也吸引了许多想要追求高利润的投资者。
随着区块链技术不断进步，许多山寨币的创立初衷都是为了解决现有区块链生态系统中的一些问题。投资这些山寨币，你不仅能加入一个全新的生态系统，还有机会获得远超过传统金融市场的回报。
例如，以太坊（Ethereum）作为智能合约和去中心化应用的领导平台，许多投资者看好它的应用前景并持有以太币。
山寨币虽然因其自身的优势得到了投资者的青睐，但是它的潜在风险也不可忽视，因此我们在投资山寨币之前，必须要了解以下的这些风险：
山寨币市场波动性大，价格容易受到市场情绪、政策变动及产业发展等多种因素的影响。例如，以太坊（Ethereum）和Solana（SOL）等山寨币的价格在比特币回档时也会面临下跌压力。
山寨币市场存在许多欺诈项目，利用「快速致富」的噱头吸引投资者。例如，某些「空投」或「预售」项目承诺高额回报，但实际上是骗局，最终团队卷款跑路。OneCoin就是一个知名骗局，在全球范围内筹集了数十亿美元后，开发者人间蒸发，至今仍未落网，使得许多投资者血本无归。
相较于比特币，许多山寨币的市场流动性不足，容易出现买卖困难或价格大幅偏离。例如，某些小市值的山寨币在交易量较低的交易所上交易，投资者一旦想要大量出售，可能导致价格大跌，难以即时变现，或被迫以低价格出售。
山寨币与比特币在许多方面有所不同，主要的区别可以体现在下表：
比较项
山寨币
比特币
功能
智能合约、DeFi、NFTs、游戏等
价值储存、支付手段
市场地位
山寨币代表了市场上的多样化选择，每种山寨币都有自己的市场份额和特定的用户群体
比特币在所有加密资产中占有最大的市场份额，是最受认可和广泛接受的加密货币
共识机制
PoW、PoS、混合机制
工作量证明（PoW）
安全性
比特币网络由于其庞大的算力和广泛的分布，被认为非常安全，难以遭受51%攻击
山寨币可能由于算力较小，更容易受到攻击，安全性相对较低
从广义上看，山寨币是除了比特币以外的所有加密货币，数量极其庞大，而这一体量如此大的加密资产也可以细分为不同的种类，主要有以下这些：
顾名思义，支付代币就是用来交易和支付的代币。作为支付用途的山寨币在功能上与比特币相似，而山寨币可能会更加强调其之于比特币更便宜的手续费以及更快的交易速度。代表性的支付代币有莱特币（LTC） 、比特币现金（BCH）等。
稳定币是一种与美元或黄金等具有稳定性的储备资产挂钩的数位货币。它旨在交易加密货币时保持价格稳定，不像比特币或其他加密货币那样波动剧烈。当市场不稳定时，投资者可以把资金转换成稳定币来降低风险。常见的稳定币有泰达币（USDT）和USDC。
迷因币是一类基于网络社群和网络文化的加密货币，通常起源于玩笑或迷因（meme），而不是严肃的技术或金融应用。这些币种的价值很大程度上取决于社区的支持和市场的炒作，并不具有实际的应用场景，因此价格的波动也相对较大。例如狗狗币（Doge）和柴犬币（Shiba Inu）就是迷因币当中知名的币种。
治理代币是一种赋予了持有者参与项目管理和决策权利的币种。代币持有者可以对项目的发展方向、功能更新、资金使用等事项进行投票，让社群共同参与治理，实现去中心化管理。
简单来说，人人都可以藉由持有治理代币来当区块链项目的「小股东」，并参与去中心化治理组织（DAO），参与大大小小的决策。常见的治理代币有Uniswap的UNI和Compound的COMP。
实用代币在加密货币领域主要是用来交换特定服务的「钥匙」。它们不像比特币那样被视为投资或储存价值的工具，而是用来在特定平台上支付费用或获取服务的。实用代币通常没有投资价值，它们的主要作用是作为使用某个平台或服务的「通行证」。
以币安币（BNB）为例，它是币安交易所的实用代币，用户可以用它来支付交易费用，或是参与币安的某些活动。因此币安币的价值主要体现在它在币安生态系统中的实用性。
在山寨币的领域中，你可能还会听见「山寨币季节」，所谓的山寨币季节指的是山寨币表现优秀，涨幅普遍超越比特币的一段时期，而不是固定的一个时间段或者季节。
在山寨币来临之时，资金将会从比特币转向其他山寨币，使得山寨币的价格可能会一路飙涨，这通常发生在比特币价格进入调整阶段或者涨势出现放缓的时期。
除了比特币的表现以外，山寨币的形成因素还有很多，例如市场情绪的变化、加密领域新趋势和新项目的出现、以及投资者对不同区块链应用的兴趣增加等等。
然而最为直观的判断依据还是要看山寨币季节指数。由Blockchaincenter提供的山寨币季节指数可以用来衡量比特币相对山寨币表现的优劣情况，这个指数汇总了在过去90 天内，市值排名前50的山寨币相对于比特币的表现。
若是有超过75%的山寨币在过去90天的表现超越了比特币，那么我们可以认为山寨币的季节已经来临。若是只有低于25%的山寨币在过去90天的表现超越了比特币，那么这个时候被认为是比特币的季节。
从下图的山寨币季节指数中我们可以看出，在今年年初的时候，山寨币季节指数曾经超过75，说明出现了山寨币季节。然而后面指数呈现下行趋势，截止撰稿日（2024/11/06），山寨币季节的指数为33，远远低于75，说明山寨币季节近期并不会出现。
山寨币季节指数，来源： Blockchaincenter
市面上的山寨币数不胜数，我们应该如何选择合适的标的进行投资？要判断一个山寨币是否具有投资的价值，需要从项目背景、团队实力、技术基础以及市场趋势等方面分析。
山寨币和其他的加密货币一样，可以透过加密货币交易所如币安（Binance）、Coinbase，或者去中心化交易所（DEX）如Uniswap、PancakeSwap等进行交易。