这一系列七篇文章，主要给我手头的七大币种（ETH UNI TWT AAVE MKR GAL AR）做个2年的发展小结

然后分析这些项目未来的增长潜力以及存在的局限性

接着给它们的币价涨幅潜力以及项目风险程度打个分

最后再详细告诉大家它在我仓位里的准确比例

第四篇：AAVE

1、这2年的发展小结：

借贷赛道在2020-2021的时候，龙头实际一直是compound，compound是第一个模仿snx的模式，带来流动性挖矿热潮的项目。所以在当时我异常看好comp，我认为它抛弃了发展不起来的借贷点对点模式首创了借贷池，同时又第一个带来了流动性挖矿。这样富有创造力，且敢于实践的团队应该是非常值得托付的，加上当时它们的tvl是整个借贷的第一，这些都给了我很大信心去建仓它，但没想到最后发现创始人赚到钱之后就开始旅游、玩投资、参与各种聚会，而社区开发进度极度缓慢，我瞬间没了信心。

aave这2年能在借贷中脱颖而出，主要依靠大佬支持、创始团队的心态开放性、以及胆量运气。aave从点对点改为借贷池形式后，投资aave的几大投资机构非常敢于注资，一下子为刚转型起步的aave带来了充足流动性，同时创始团队非常大胆地上线了许多其他平台不敢上架的抵押品，例如enj、mkr、aave、uni等等，非常幸运，正好是牛市，这些小项目价格不断上涨，流动性也足够，没有给协议带来不可预测的风险，不过当时这是一招险棋，如果是刚上架就熊市，可能整个借贷协议的稳定币就被掏空，项目就流产了 。

aave能取得借贷头把交椅还来自于团队心态的开放性，它是第一个发展多链的借贷协议，也是第一个最早去二层网络的借贷协议，创始团队并没有任何偏见，也没有任何只有以太坊可以，其他layer1或者新的二层网络都不行的心态。Aave现在在纯借贷领域已经是龙头位置，现在平台的存款金额已经接近compound的3倍。

2、aave的增长潜力：

《1》上线nft借贷 未来你会发现，一些创立较早，并且拥有领先优势的项目会逐渐把业务做大做广，开始涉及到自己擅长业务领域的方方面面。例如uniswap最后会做衍生品，例如aave一定也会做nft借贷。我预计nft借贷是继稳定币后，aave在不久就会上线的另外一个新业务了。aave未来会做跟借贷有关的各种业务。例如nft、例如lsdfi。

《2》稳定币获得一定市场 aave的稳定币即将上线，未来你在aave借贷，可以借出拥有一定协议费用减免以及拥有利息的GHO（aave稳定币）。我认为去中心化稳定币是一个非常难切入的市场，但因为彼此都是超额抵押，所以资深用户对这些稳定币是不会过分担心的，gho应该可以顺利取得一定市场，但要撼动dai的地位，说实话，这是比较难的。但获得一定的稳定币市场也足够了，一样也能给aave协议带来更大价值了。

《3》多链打通，全链借贷 aave现在在雪崩、arbitrum、bnb链、以太坊主链等等各大链上都具有领先地位。但各大链上资金需求不同，许多链上的资金没有得到很好应用，只是白白躺着那里，导致存款的人利息非常低下。如果可以顺利打通全链，实现资金池的共享，那么arbitrum这条活动比较频繁的链上用户就可以借到雪崩上面的资金了，或者op上面的用户可以不跨链情况下快速还掉bnb链上的借贷。这将给用户带来极大便利，也大大提高了资金利用率，资金利用率提高，aave的协议收入也会对应增加。

3、aave的局限性：

有3点：

《1》、aave的团队实际已经分成3批人了，一批去做nft游戏，产生了Aavegotchi这个项目，另外一批去做lens这个社交应用，只留存了一批人在专注aave这个借贷业务。这方面其实我担心过的，后来看到就算多了lens跟ghost这2个项目，aave团队依然密集开发（去非常多链上线、上线v3、发布稳定币）等等， 我的担忧才少了一些。

《2》、区块链的借贷是一个低频产品，并没有产生像dex那么大的手续费收入。同时现实资产都还没上链，现有的借贷抵押品只限于链上原生资产，并不像线下银行的抵押品那么丰富。所以在目前2年来说，收入或者规模水平暂无法与传统银行相提并论

《3》、lsdfi的发展，还有dex流动性池以及借贷池，这三者其实变相都是竞争对手。都在互相用收益争抢对方的资金。例如lsdfi发展，大家就会乐于把eth放进去以太坊2.0抵押，而不是选择放进去aave里面存款收借贷利息

综合得出aave的涨幅潜力为：8分 （6分以上代表有信心破前高，8分代表有信心涨幅超15倍）

风险系数：6分。 （低于或等于6分代表发展稳妥，竞争能力强劲，有机会持续领先；8分代表未来有可能产生大的竞争变化）

最近跌下来后它在我所有币中占比（按美金算）：8%