最近一年币圈的行情不是太好，所以自己绝大部分的资金以稳定币的形式存在，部分资金用7链上理财很长一段时间，也有幸避开了绝大多数的市场下跌。本文是一些链上稳定币理财的经验分享给大家，希望对大家有所帮助。

风险提示

链上的操作是非常高风险的，可能会损失你的所有本金，希望在关注潜在收益之前重视风险！新手小白不要轻易尝试大量资金投入！

稳定币理财，Layer 1 或者 Layer2？

链上稳定币理财必然涉及到大量的交互，可能由于协议APY变化导致的频繁换仓，所以对于我来说最重要的关注点是：

• 安全

• APY

• gas费用

• 协议的多样性

• 资金磨损

安全，毋庸置疑会放到第一位，理财是为了赚取利息，但是如果本金没了就会得不偿失，所以对于老鸟来说，在defi森林中走得越久，可能越不敢去接触很多APY高得离谱的协议，特别是对于借贷和桥产品需要特别的注意，他们是rug事件常常发生的地方。对于安全性，主要看项目是否有合约的审计报告，审计的家数越多安全性越高。另外如果合约有时间锁会更好，这样即使合约受到攻击，也需要一定的缓冲时间生效。

APY是在安全的前提下最为关注的指标，越高越好。

gas费用，由于APY的经常变化，为了持续的获得最佳的APY，可能面临理财的换仓，那么可能需要经常的交互新的合约，gas的费用长期下来会是一笔可观的费用。对于资金量一般的人来说这项的优先级会提高，layer2的低gas费用可能是更好的选择。

协议的多样性，如果一个链的生态越丰富，那么defi套娃的可组合性和可玩性就越高，给潜在的收益和可供选择的协议带来了可能。

资金磨损，对于稳定币理财，如果是单币理财，磨损较小，主要的开销在于某些协议的手续费用，如果是双币理财，在于swap的交易费用，以及稳定币depeg的潜在磨损风险。

所以综上，对于资金量小到中等的朋友，推荐Arbitrum或者optimism这种layer2平台，gas费用较低，目前生态越发的丰富，还有一点是他们的未来还会有潜在的空投，持续的交互，可以期待福报。

发现高APY，善用工具

虽然市场长期处于熊市状态，但是很高兴看到不少的工具在持续的build，越来越好用，在稳定币理财中需要长期关注的是APY或者APR年化指标，用过很多工具之后我的感受是defiLlama目前在defi数据领域做得最为专业，而且最关键是免费的，广大的用户都可以使用。

那么最关键的：如何发现高APY的理财池？

打开defiLlama， 点击左侧菜单栏的%yield，会看到目前统计的链上所有理财池产品的APY信息。

那么接下来我们可以筛选出我们想要的信息，以Arbitrum上的稳定币理财为例：其他链类似。

首先选择chain：仅选择Arbitrum

然后再选择attribute：仅选择stablecoin

最后一步，点击APY，APY会从大到小排序，方便后续的理财协议选择：

可以看到稳定币理财目前APY最高能做到百分之50，但是要注意极高的APY是很不稳定的，因为APY=base APY+reward APY，可以从上图看到高APY的协议是由于协议的代币补偿带来的，随着越来越多的代币释放，协议代币的价格可能会下跌，或者项目方降低补贴都会导致高APY的不可持续。

稳定币理财的主要类型

提供dex流动性

提供dex流动性赚取手续费收入是自从uniswap诞生以来就产生了，目前较高的APY主要来自于这里，需要把稳定币通过swap换成另一种稳定币，并向协议的流动池添加交易对：

目前较高的APY主要来自于协议的代币补偿，所以为了更进一步提升收益，可以利用beefy 这种yield aggregator, 其原理是将dex的流动性LP存入beefy协议，协议会定期的把奖励的代币取出来，兑换成更多的LP，循环生息。

借贷

借贷产品是defi组合中重要的一环，但是单纯出借稳定币资金所能获得的APY比较有限，目前Arbitrum上面的借贷产品有dforce，radiant，aave，总体的APY不是太可观。

Yield farming

yield farming是defi中靠后的一环，需要在dex或者是借贷产品中获得LP，然后把LP放在yield farming产品中循环生息，目前arbitrum上面APY较高的是beefy和acryptos，其中acryptos的单币可以做到接近百分之10的APY，但是要注意有提取时会收取的千分之1手续费。

桥

将稳定币资产流动性提供给桥（bridge）也可以获得可观的APY，但是这部分APY大部分是靠歇息的代币补偿的，但是好处是可以仅提供单币，比较方便，且可以配合yield aggregator来循环生息以获得更高的APY。

管理Defi Portfolio

投资于defi理财产品，推荐使用debank来管理所有的投资协议，目前市面上做这块的工具比较多，之所以选择debank是因为：

• 支持的协议最全

• 响应新的需求最快

• 一站式的defi理财管理

目前我的链上稳定币主要投资于桥、dex、yield aggregator和借贷。但是目前debank还不能显示每个投资协议的APY（就像defillama那样），如果能做到这一步，那么就是我最理想的资产管理产品了，投资协议的所有APY可以一目了然，这样可以方便我们定期的评估协议APY，方便的把一些低APY的理财迁移到其他高APY的理财上。

所以对于debank我发起了一个产品新功能提议showing current APY for defi protocol，以显示协议的APY，目前得到了60多票，如果你也想要这个功能，请投上宝贵的一票，谢谢！

以上。

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