2022年8月18日,美联储公布了7月份FOMC货币政策会议的纪要文件,暗示会放缓加息。毕竟,本来经济就在衰退,疯狂的加息和缩表会让市场和百姓受不了,还是慢慢来。这意味着,达摩克利斯之剑暂时不会挥下来,加密货币市场的剧烈跌幅也可能随时稍缓。
与此同时,ETH基金会发布公告,明确2022年9月6日将开启2.0升级的第一步——合并(The Merge)。这对区块链行业而言,重要性不亚于BTC减半。
所以,我们判断,一轮不错的趋势行情正在酝酿中,这波财富效应基于不容错过。此时一定要抛掉熊市思维,否则很容易自我催眠离圈。
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一、什么是ETH2.0升级
V神在ETH诞生之初就为其规划了升级路径,分别是前沿(Frontier)、家园(Homestead)、大都会(Metropolis)和宁静(Serenity)四个阶段。一晃快10年了,ETH已经走完前三个阶段,终于即将迈入第四个阶段。第四个阶段主要为了解决三大限制ETH网络发展的问题,分别是:能耗高、费用高、性能低,想必大家都有所体验就不赘述了。
具体解决方案是转变共识机制和采用分片技术,以及其他方面的优化,V神总共规划了5个步骤,分别是:The Merge、The Surge、The Verge、The Purge和The Splurge,9月6日启动的就是The Merge(合并),即改变共识机制,从POW转型为POS。而后续步骤大概率会在2023年启动,预计2025年完成全部升级工作,届时ETH会进化为TPS高达10W的高性能公链,费用和能耗也会大幅降低。
The Merge(合并)让ETH的年产量从540W枚降低为55W枚,这意味着ETH会因此成为通缩性资产,这对ETH价格带来相当的利好影响。同时,The Merge(合并)改变了ETH的产出方式,这无疑会直接影响显卡挖矿和质押两大板块相关项目的发展和代币的走势。另外,合并对ETH的二层扩容方案(Layer2)、核心应用也有连带性的影响。因此,我们从ETH本身、质押、挖矿、应用、Layer2几个板块分别分析潜在的财富机会。
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一、ETH
需要注意的是ETH600-900区间有一根趋势线守着,币价如回撤此处,可能会引发一轮反弹。另外,熊市的基本规则是要突破大顶形成的抛压线,即4900-3800一线形成的阻力。
同时,从ETH和BTC的交易对看,ETH正在努力的突破前高,这是不容忽视的。所以,一旦币市走暖,ETH难保不借着2.0升级的利好以强势的方法上涨。
有人说ETH2.0的利好已经提前兑现了,币价也从800拉伸到了2000,整整翻了一倍。但是,我觉得,这么大利好就在一个月消化掉,似乎有点过分。还是看币市是否回暖吧,回暖必炒ETH。
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二、质押板块
The Merge后,为了保证验证节点诚实,每个节点要存入32个ETH作为保证金才能够运行验证程序并获得相应奖励。问题来了,不是任何人都能拿出32个ETH,也不是任何人都掌握了担任节点的技术,因此质押服务应运而生。
质押分为托管和非托管两类,主要区别是服务商是否有权处置质押的ETH。对于有钱的土豪,他们只是不会节点运营技术,因此服务商们就为他们提供搭建节点或半托管的服务。但对大多数人,他们拿不出这么多钱,于是就出现了质押池模式,大家把各自的ETH凑成32个ETH委托服务商去参与节点运营,拿到的收益按比例分成即可。
可想而知,非托管模式是做不大的,比较土豪是少数,议价能力也强,这类服务商赚不了多少钱。而托管模式不同,毕竟这是以太坊,影响力巨大,很多人都想参与其中,托管模式的市场份额大得多,也就产生了一些龙头项目:LDO、SSV、Rocket poll。
其中LDO是最牛的,截止2022年8月28日,TVL高达63.7亿美元,在ETH链上排名第二。高峰时期TVL达到过200亿美元。简单讲下LDO为什么可以做到龙头,因为他想明白了一件事情,大家来参与质押是为了赚钱的,而不是为了质押而质押。
质押技术其实不难,没啥门槛。但是用户质押了ETH后失去了流动性就很可怕,一方面改变观点后不能及时卖出,一方面资金不能再做其他的事情。所以,LDO着重打造流动性问题,用户质押ETH后可以收到stETH,这个stETH可以当ETH自由流通,用户不看好ETH的时候可以卖出,看好的时候可以去抵押借贷资金出来做它用。
看透这一点的LDO自然得到了市场的青睐,快速成为了质押板块的龙头项目。
图形看,SSV和LDO都受到了前高的压制,需要回撤蓄力,所以性价比不高,不适合当前介入。要看回撤后是否能在4浪附近企稳,才有望发起新一轮趋势。
三、挖矿板块
三、应用板块
四、Layer2