最近、通貨界で重要な出来事がありました！

10月18日、規制文書によると、米国証券取引委員会（SEC）は、$Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（FBTC.US）$、$ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB.US）$、$Grayscale Bitcoin Trust（GBTC.US）$の3つのビットコインETF連動オプションの「承認を加速」しました。これに先立ち、SECは、現時点で最大規模の$iShares Bitcoin Trust（IBIT.US）$オプション取引をすでに承認していました。

さらに、規制文書によると、2つの取引所が各ビットコインETFオプションの一方的なポジション制限を0.025万契約に設定しており、これは他のETFオプション商品よりも低いものです。 重要な関連イベントがあります。今年1月10日、米国の規制当局はビットコインスポットETFの上場を承認し、暗号通貨分野で画期的な出来事となりました。これは、ビットコインが正式に伝統的な金融システムに統合され、より多くの投資家に届き、暗号通貨市場にさらなる流動性をもたらしたことを意味します。

ビットコインはその後も大幅に急騰し、今年3月には7万ドルを突破し、史上最高値を更新しました。10月22日現在、ビットコインETFの総額は640億ドルを超え、保有ビットコイン数は100万近くに迫っています。

ここで疑問が湧いてきます。

ビットコイン ETF オプション商品の上場はどのような影響を与えるでしょうか。年初からの市場トレンドを再現できるでしょうか。

これはショート スクイーズ シナリオにつながるでしょうか。

Bitwise の予測によると、ビットコイン ETF オプションの上場は、以前 GameStop (GME) で起こったのと同様に、大規模なショート スクイーズが発生する条件を提供します。

これは何を意味するのでしょうか。投資家が価格上昇を予想して大量のコール オプションを購入すると、マーケット メーカー (中立エクスポージャーを維持することが義務付けられている) が最終的に取引の相手方となり、ショート ガンマ エクスポージャーとも呼ばれる多数のショート コール オプション ポジションを保有することになります。

これらのマーケット メーカーは、コール オプション購入者に原資産を引き渡す義務があるため、市場が上昇すると原資産を購入します。

このヘッジ活動は、今度は原資産の価格をさらに押し上げ、自己強化サイクルを生み出します。この現象は「ガンマスクイズ」としても知られており、2021年初頭のゲームストップの株価の急騰に重要な役割を果たしました。

Bitwiseは、ビットコインの供給上限が2100万枚であるため、このような状況が発生すると、上向きのボラティリティがより顕著になると述べた。

ただし、オプションの導入は市場にとって限られた支援しか提供していないと考える見方もある。ビットコインは1兆ドルレベルの資産となり、多くの機関投資家がビットコインETFに参加している。CryptoQuantの統計によると、今年10月時点で、ビットコインETFを保有する機関投資家は1100社を超え、合計で約20万枚となり、ビットコインETFの保有総数の20％近くを占めている。

Amberdataは、長期的には機関投資家の参加が増加することでボラティリティが抑制される可能性があると述べた。投資マネージャーは、リバランスを通じて資産エクスポージャーを調整する傾向がある。ビットコインの価格が上昇しすぎると、彼らはしばしば値上がりする資産を売却する。今後、機関投資家の参加が増え続けると、彼らの行動はビットコインに大きな影響を与えるだろう。

さらに、保有するオプション契約の量に制限があるため、空売りの難しさも増している。

技術的な観点から見ると、日足ローソク足チャート上のビットコイン価格は上昇フラグパターンを形成しており、これは強気のチャートパターンです。年初の主な上昇トレンドは旗竿を形成し、3月に史上最高値に達した後、旗を形成して統合フェーズに入ります。トレンドが抵抗線を突破できれば、市場は統合後にさらに上昇し続けることを示唆する可能性があります。

ビットコインに投資するには？

ビットコインの将来性に期待しているなら、次の参考パスがあります:

1. 香港の口座では、ビットコインやイーサリアムなどの主流の暗号通貨を直接取引できるようになり、24時間取引がサポートされています。

2. 暗号通貨ETF: 現在、香港と米国の株式市場に暗号通貨ETFが上場しており、米国では規模が大きい$iShares Bitcoin Trust (IBIT.US)$、$Grayscale Bitcoin Trust (GBTC.US)$、$Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC.US)$がそれぞれ15万個を超えるビットコインを保有しています。香港証券取引所に上場されている大型ETFには、$ChinaAMC Bitcoin ETF (03042.HK)$、$Bosera HashKey Bitcoin ETF (03008.HK)$、$CSOP Bitcoin Futures ETF (03066.HK)$などがあります。

3. 関連コンセプト株：ビットコイン取引所、$Coinbase (COIN.US)$、マイニング会社、$MARA Holdings (MARA.US)$、ビットコインを保有する企業、$MicroStrategy (MSTR.US)$など。これらの企業の株価は、暗号市場のボラティリティの影響を受けることが多い。

しかし、ブル卿は依然としてリスクについて注意喚起したいようです。リスクについて。暗号通貨関連資産はボラティリティが高く、暗号通貨セクターは政策の不確実性も高まっています。

したがって、投資家は自身のリスク許容度を評価し、利益確定とストップロス戦略を実行して、より大きな損失を回避する必要があります。

さて、ブル卿が今日はこれを取り上げました。ビットコインETFオプションの上場をどう思いますか？暗号通貨は投資する価値があると思いますか？お気軽にコメントを残して共有してください〜