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2022.4.17
整 理： 小小
主 持： AvatarDAO Piaoxue.eth 依依Eva
嘉 宾： Chase-eth.eth Hc avatarvc.eth Gavin AHAO|胡子观币 NFT小楼
话题1：投研框架基础逻辑，入门教学篇
Chase-eth.eth ：
web2领域做了7年的传统投资，跨境并购，PE/VC这块，参与过apple的项目，3000W美金体量。国内参与过几亿规模的中科院项目，也当过创业公司的副经理。对web3领域还是非常感兴趣，目前经营胡子观币社区的研究院。这也是通往DAO方向上的探索。首先要先认知web3是一个什么样的世界，是一个美国人的圈子，核心的价值都是基于欧美体系来的。首先拿到一个项目，你要分析他是在什么公链上，一个公链可能就是一个国家，所有的医院马路等都是他的基础设施，所以无论是什么项目都应该是基于这个公链，并能找到自己的位置。任何公链都有自己的钱包、浏览器、交易所，生态等。其次，要知道这个项目在这个公链上在干什么，可以多链去横向对比该项目。与DEFI相关的话，可以关注锁仓量。NFT相关的话，可以关注链上数据有多少钱包，交易量怎么样等。项目本身可以关注，早期的资金来自哪，团队成员背景如何，未来想做什么，市场份额有多大，同行业有没有类比的，他的优势有哪些，为什么选择他，为什么是现在参与他，更加关注其风险本身带来的盈亏比问
Gavin：
共识实验室首席研究员，两个研究方向，对赛道的研究，以及单一项目的具体分析。
一、赛道：前景，可组合性，市场周期
二、具体分析单一项目：
1、基本信息（存在哪些问题，能否解决这些问题）
2、经济模型
（1）买入量是否大于卖出量（说明未来有一定的上涨空间）
（2）筹码的分散程度（越集中越好）
（3）空投情况（自留、大户、散户比列，以及锁仓量）
（4）如何消耗代币的，惜售度（项目方的配套设施蓝图等）
（5）外部因素（活跃人数）
3、团队
（1）为人是否靠谱，是否有成功背景
（2）项目方的整体格局是否够大
（3）系列活动
（4）市场营销能力
4、生态性
可组合性，能否用资本拉拢别人一起来搞事情，雪球有效滚起来
5、市场情绪
（1）大周期（BTC 的4年周期）
（2）牛熊准换时的整体情绪
6、时间节点
项目方搞事情的时间点，能否带动大家参与其中
在合适的时候拿到比较低的筹码，后期又有主力推着你往前走
话题2：投研信息渠道与工具有哪些
Chase-eth.eth ：
两大网站：CoinMarketCap（币安参与投资） CoinGecko
可以获得价格，市值，发行量，钱包数据，官网等
整个加密市场目前是2万亿美金左右体量，和苹果公司，特斯拉的市值差不多
投研到后期更应该关注链上数据的分析，包含钱包数，筹码的分布数量，交易活跃程度，购买意愿度。
BTC/ETH 可以去Glassnode上，有免费与收费两种
Nansen 收费挺贵
Massari 做报告比较好
Dune 比较亲民，以图表与总结的数据形式来呈现
看文献：bankless mirror
话题3：分享APE的分析报告
AHAO|胡子观币：
chase搭出了整体框架，分成9个部分，自主领取研究
报告整体风格定调，基础设计
10u战神丨胡子观币：
7组成员，负责生态研究，生态定位，web2与web3之间做横向对比及研究，
生态定位：治理，统一支出，使用权，激励政策
绑定了高净值人群，大的流量承载平台
自由麦
话题1：为什么是先有DEFI，GAMEFI，再有NFT？
Gavin：
1、ETH链还没有爆发
2、17-19年整体市场在下行
NFT是消费品，得先有钱，当时处于熊市，市场没钱
DEFI的一系列项目让部分人致富了，才慢慢关注到了NFT
Chase-eth.eth：
DEFI是一个信用放大的板块，没有像传统银行一样10倍数限制，有DEFI之后，大家变有钱了，自然会去关注更多的项目，游戏会更有吸引力，而后期由价值观引导下的NFT审美文化。
话题2：现在市场没有外部资金流入，市场情绪飘忽不定，却是布局的机会时期，更看好后期哪个赛道或哪个项目？
Chase-eth.eth：
现在活下来，并依旧活得很好的赛道，就应该是未来更多去关注的项目
Gavin：
看市场合力，资金的流入方向
话题3：怎么给项目做估值？
Gavin：
分为市场好坏两种情况
市场好：反而不太好判断，更加主观，几千万到几亿美金融资额
完全释放的估值，与流通的市值（几亿到几十到几百亿），更加对标关注头部项目市值。完全流通市值在150-200名，可以放心的介入，因为其代币的产生，流入，惜售程度都非常健康。
市场不好：几百万到1千美元融资额（非常高了），新的赛道，新的故事
二级市场方面，看估值回落情况，市场情绪方面
Chase-eth.eth：
基本面：人的流量，钱的流量
对标同类：发行量，发行时间，经济模型，价格，锁仓量
话题4：怎么评估新出的NFT项目？
Gavin：
对后市资金流入迟疑，所以并没有过多的关注
Moonbirds 模式也并不新颖，控盘量比较足，社区成员比较活跃
找热点，研究玩法，和路径
Chase-eth.eth：
研究背后逻辑，宏观面，早期团队的布局付出，链上数据