本文首次发布于2021-05-24，微信公众号IOSGVC

Part.1 Insight

NFT的金融化之路

NFT是虚拟商品的代币形式，包括数字艺术、虚拟房产、游戏资产等。NFT也可以在现实生活中的商品分配机制中使用，如库存管理、贸易融资、票务等领域。

如何让你的NFT发挥更大的价值？

在资深加密世界群体中，能够产生收益的资产往往更容易被人重视，那么NFT遇到DeFi又会产生什么样的化学反应呢？

• 使NFT的流动性提高
• NFT资产可共享所有权
• NFT可产生收益
• NFT可用作抵押品

NFT的流动性
收藏品一直存在着流动性差的问题。但随着收藏品的代币化，稀有资产有了更大的可能产生流动性。现在的NFT资产分割平台（NFT碎片化）可以将ERC721或ERC1155转化为可交易的同质化ERC20代币，这个创新为NFT和其他收藏品带来了前所未有的流动性。

高价值NFT资产分割始于Metapurse基金，他们是Beeple's Everydays 5000（价值6930万美元的NFT）的买家。Metapurse基金将作品进行分割，创造了B20代币，并分两期发售。

将NFT分割为同质化代币的好处是，随着市场对代币价格的修正，它为大多数NFT提供了一个良好的评估机制。像Fractional、NFT 20和Unicly这样平台都能帮助藏家分割其NFT，并围绕这些NFT创建社区。

藏家的主要考量包括NFT分割后的清算能力，控制同质化代币的挖币数量，防止“鲸鱼”大规模买断，以及围绕NFT创建社区的能力。而买方的主要考量是能够获得认证过的NFT的风险敞口，并参与治理过程。

其他在该方向构建或者扩展的一些有意思的项目还包括DODO NFT和DAOfi的Fraction.Art。下图显示的是Unicly平台在不到1周的时间内，多个分割化代币和ETH池的流动性情况。

NFT资产所有权分享

拥有一个稀有的punk固然好，但如果能建立一个punk社区并分享NFT（或收藏品）的所有权就更为理想了。Unicly是Uniswap V2的分叉，已经成功地为一些知名的NFT项目建立了社区，如Hashmasks、Cryptopunks、Autoglyphs和Doki Doki。

NFT的金融化催生了一种新型社区，即NFT DAOS。第一代NFT DAO提供了管理NFT以及艺术家的服务。Jenny DAO是下一代NFT DAO，他们策展了NFT收集过程，并专注于这些资产的金融化。Jenny DAO的独特之处在于，uJenny代币代表它所持有的NFT资产和DAO社交代币。

uJenny是Jenny DAO在Unicly平台上发行的ERC20代币，代表了DAO购买的所有NFT的部分所有权。这将是真正的第一个资产支持的社交代币。目前uJenny可以用作在平台上挖UNIC代币。

NFT游戏+金融

现在，NFTs也成为了产生收益的资产，特别是在游戏领域。区块链游戏的概念曾在2017-2018年Cryptokitties爆火之后成为行业热点，但这个赛道的大量项目月活长期在几十~几百人的水平，究其原因：可玩性差、性能糟糕（受制于区块链性能）、某些需求是伪需求（如Dmarket为代表的项目想构建游戏道具交易市场打通传统游戏），但是目前以Axie Infinity为代表的NFT游戏月活人数已经有了质的飞跃，我们预测未来区块链游戏的发展形态一定会有自身的特色而非纯粹照搬传统游戏到区块链上，成功的项目一定会附带更强的金融属性，玩家在游玩中获得良性、正向的经济激励以形成生态闭环。

Axie Infinity

Axie Infinity LP表现（如下）显示，总体而言，Uniswap SLP-ETH池中的LP已经产生利润，收益约为16%。

F1 Delta Time

Delta Time的NFT质押允许用户通过获得$REVV代币来增加收益。按0.5034美元的代币价格，Apex NFT质押者将获得每个NFT价值6万美元的$REVV代币。最普通的NFT的质押者将获得至少125美元的$REVV代币。

NFT借贷

将NFT分割成ERC20是NFT社区实现其资产金融化和健康的价格发现的自然过程。NFTX是第一个创建了NFT的ETF的项目。随着如MASK、PUNK等新的NFT指数基金在平台上出现，NFTX会获得越来越高的人气。

与此同时，收藏者会很快意识到ERC721形式的NFT指数基金是低效的。在这些基金中存入NFT作为抵押品并不能保证在提款请求时，存款人可以收到他们的原始存款（即存入的NFT）。

NFT20推出了基于Aave的NFT20 闪电贷。借款人将从池子中借走20个最值钱的Hashmasks，拿到累加的NCT（Name Changing Token 更名代币），卖出后获得ETH（NFT20 DAO将收取10%的费用）并归还借走的NFT。

NFT碎片化分割平台的下一步则是为NFT发起人和ERC20分割化代币持有者提供借贷服务。

在NFT借贷这个令人兴奋的领域，我们预测下一个能跑出来的项目是能够设计出一套有效的定价机制、清算机制以解决NFT抵押物减值风险的产品（因大部分高额的NFT资产出现在艺术品、特殊收藏品领域，资产价格泡沫相对较大）。NFT除了作为我们熟知实体资产上链的路径外， 其特殊的设计还能自然的对大量复杂的原生链上资产进行精准表达。从现在的链上保险单、链上虚拟游戏资产，未来也许会出现链上的行为逻辑、信用信息NFT资产化，甚至会出现链上NFT资产下链应用的场景。在NFT市场经历上半年狂欢后，基础设施的建设者/艺术创作者和收藏家会一直坚持探索其背后真实的价值。

总之，我们在2021年第一季度见证了NFT的火热，不仅看到了加密领域的参与者，甚至非加密领域也有越来越多的人参与了进来。从Beeple的作品Everydays 5000到Twitter创始人Jack Dorsey的第一条推文NFT，都牵涉到了价值高昂的交易。现在看来，个人收藏家、NFT基金和DAO拥有精致的NFT藏品，是时候让它们发挥更大的价值了：比如让它们之间互动起来（Alethea），将其进行所有权分割并围绕这些NFT构建社区（Unicly），用它们进行借贷或继续用来收藏（Jenny DAO），这些都是令人兴奋的方向。

Part.2 投融资事件

MCDEX 完成 700 万美元融资，V3 将在 5 月 28 日部署到 Arbitrum 主网

去中心化永续合约交易平台 MCDEX （MCB）宣布完成由 Delphi Digital 和 Alameda Research 领投的 700 万美元融资，其中包含 MCDEX 社区跟投的 100 万美元额度。其他参与投资的机构包括 Multicoin Capital、分布式资本、DeFiance、Incuba Alpha、D1 Ventures、DeFi Alliance、NGC、IOSG Ventures、Zeuth、OKEx Blockdream Ventures、Horizon Capital、Bixin Ventures、数字文艺复兴基金会、Mask Network、Shata Capital、Finlink、Plutus、Magic Ventures 、ZBS Capital 和 Mars Blockchain， 以及个人投资者 Meltem Demirors、王峰等。

基于 NEAR 的 DeFi 协议 Flux 完成 1030 万美元种子轮融资，将成为 NEAR 上的预言机

*DeFi协议

基于 NEAR 的 DeFi 协议 Flux 完成 1030 万美元的种子轮融资，Distributed Global 领投，Coinbase Ventures、CoinFund、Uncorrelated Ventures、Figment Capital、IOSG Ventures 等参投。Flux 首席执行官 Peter Mitchell 表示，该笔资金将用于在 NEAR 上推动 DeFi 发展，成为有高价值协议和数据的预言机，并将用于扩大团队引进人才。

基于 Arweave 的文件同步应用 ArDrive 完成 160 万美元融资

*文件同步应用

基于 Arweave 的文件同步应用 ArDrive 完成 160 万美元种子轮融资，投资方包括数字文艺复兴基金（Digital Renaissance Foundation）、D1 Ventures、SevenX、IOSG Ventures 和 Arweave 创始团队成员。ArDrive 团队表示，将使用该笔资金用于使其应用程序更易访问，以及更具可靠性，并将继续满足用户永久存储的需求。

ArDrive 允许用户使用 Arweave 原生代币 AR 一次性付费，上传的文档、照片和视频则可永久存在于网络上，无需担心数据上限或审查制度。

DeFi 资产管理平台 Zapper 完成 1500 万美元 A 轮融资，Framework Ventures 领投

*DeFi资产管理平台

DeFi 资产管理平台 Zapper 宣布完成 1500 万美元 A 轮融资，由 Framework Ventures 领投，Sound Ventures、Mark Cuban、Nascent、ParaFi Capital、Distributed Global、Spartan Group、DeFiance Capital、Maven Capital、Sino Global Capital、LongHash Ventures、Cooley LLP、Stani Kulechov 等参投。Zapper 表示，计划为开发者推出一个平台上的应用商店，并开发一个 Zapper 的手机端应用，目前拥有 15 万月活用户，最近的总交易量突破了 30 亿美元。

加密托管公司 Copper 完成 5000 万美元 B 轮投资，Dawn Capital 和 Target Global 联合领投

*加密托管

加密托管公司 Copper 完成 5000 万美元 B 轮投资，Dawn Capital 和 Target Global 联合领投，Illuminate Financial Management 以及现有投资者 LocalGlobe 和 MMC Ventures 等参投。Copper 将利用这笔资金扩大其国际影响力、开设至少两个新的地区办事处、增加员工人数、开发产品套件。Copper 于 2020 年 2 月完成 800 万美元 A 轮融资，迄今为止已筹集的总资金达到 6000 万美元。

NFT 平台 Curio 完成新一轮 700 万美元融资，分布式资本、协议实验室、Cabin VC 参投

*NFT平台

Curio 宣布完成新一轮 700 万美元种子轮融资，投资方为 Fenbushi Capital、Kenetic Capital、Protocol Labs、Cabin VC、LongHash Ventures、Picus Capital、gumi Cryptos Capital 及前环球音乐（Global Music）首席执行官 Marc Geiger，前福克斯娱乐（Fox Entertainment）高管 Rich Battista。Curio 已与几家知名收藏品牌和内容创作者建立合作关系，并联合发行了《美国众神》、《混凝土公园》、《朝圣者斯科特 vs. 世界》等具代表性 NFT。Curio 官方称，此次融资将用于自身和 NFT 相关功能的开发。未来几周内，Curio 还将在平台上推出 Curio Rewards 计划，用户可通过交易、空投、画廊、持有古玩收藏品等方式获得奖励。

Beam 完成 200 万美元融资，还将为其 DeFi 平台 BeamX 发布治理代币

*隐私公链

隐私公链 Beam 宣布完成 200 万美元融资，将使用该笔资金发展 DeFi 生态，包括启用 AMM、LP、抵押平台以及算法稳定代币等。同时，Beam 治理正在从 Beam 基金会过渡到 BeamX DAO，还将在 Beam 区块链上发布 BeamX 专用治理代币 BEAMX。BEAMX 总供应量为 1 亿枚，最初将通过 Beam 钱包支持和通过质押 BEAM 分发新治理代币。此外，Beam 已发布 6.0 版本，并将在区块高度 1280000 处进行启用 Shaders （智能合约）的硬分叉，旨在发展 DeFi 生态。Beam 还将在 6 月中旬通过硬分叉在主网上线 Beam 虚拟机（BVM），还在与原生 DApp 共同建立通往以太坊的去中心化桥梁，之后将扩展到币安智能链和波卡。该轮融资参投方包括 Collider Ventures、Altonomy、LionsChain、Alternity Capital、Youbi Capital、AirSpeed18、Bering Waters、Taureon、Patrick Dai、Winslow Strong 和 Ivo Georgiev。Beam 于 去年 11 月 19 日推出专注隐私的 DeFi 平台「BeamX」。

区块链贷款初创公司 Figure Technologies 以 32 亿美元估值完成 2 亿美元 D 轮融资

*区块链贷款

区块链贷款初创公司 Figure Technologies 以 32 亿美元的估值完成 2 亿美元的 D 轮融资，10T Holdings 和 Morgan Creek Digital 联合领投，DCM、Digital Currency Group、HCM Capital、Ribbit Capital、RPM Ventures、DST Global 的合伙人及其他投资者参与了本轮融资。Figure 的联合创始人兼首席执行官 Mike Cagney 表示，「这项投资将为我们提供所需的资源，以进一步推动我们利用区块链来重塑金融服务行业的使命。」此外，该公司还宣布，Morgan Creek 的普通合伙人 Sachin Jaitly 和 10T 的合伙人兼联合创始人 Stan Mironshik 将加入该公司董事会。

区块链游戏平台 Forte 以 10 亿估值完成 1.85 亿美元融资，核心产品包括加密货币钱包

*区块链游戏基础设施

区块链游戏基础设施提供商 Forte 以 10 亿美元估值完成 1.85 亿美元融资，由 Griffin Gaming Partners 领投，Union Grove Venture Partners、a16z、Battery Ventures、Canaan 参投。位于美国旧金山的 Forte 团队并不开发自己的游戏，而是提供基础设施，利用区块链技术实现新型的游戏经济，会开发加密货币钱包等产品。Forte 表示，他们是在几乎一年前推出了测试平台，并上线了第一批游戏，过去一年内创建了 1000 万个钱包，现在有 10 个在线的游戏。

Part.3 行业脉搏

SushiSwap 正式推出 IDO 发行平台 MISO

*DEX

DeFi 项目 SushiSwap 现已推出 IDO 发行平台 MISO。SushiSwap 此前表示，Miso 是 IDO Launchpad，允许项目方用更灵活的方式开始代币预售，包括荷兰拍卖、联合曲线、分级系统、ETH 认购等。

DeFi 聚合资管平台 DAOventures 将推出 vipDVG 质押计划

*DeFi 聚合资管平台

新加坡 DeFi 聚合资管平台 DAOventures 即将在新产品中推出 vipDVG 质押计划，用户可以质押 DVG 并获得 vipDVG，vipDVG 的价值将永远等于或高于市面上的 DVG。vipDVG 的概念类似于 xSUSHI，DAOventures 的 DeFi 投顾产品部分利润将进入社区钱包，DVGUniBot 将使用社区钱包中的资金从 UniswapV2 购回 DVG，然后将 DVG 发送到 vipDVG 智能合约。DAOventures 旨在为用户提供多元化 DeFi 投资产品，包括智能投顾、借贷、资金管理、衍生品、去中心化保险等，同时采用安全、稳健、系统的方法确保用户的资产安全。

Uniswap V3 版通用型流动性挖矿智能合约即将发布

*DEX

Uniswap 创始人 Hayden Adams 发推表示，「Uniswap V3 版通用型流动性挖矿智能合约即将发布。这不是专门用于进行 UNI 流动性采矿的合约，而是一种通用型的挖矿合约，任何项目都可在任何交易对上的任何代币中创建流动性激励。」另外，该合约是由 UNI Grants 资助，由社区开发。

稳定币协议 Standard Protocol 与链上网络安全协议 HAPI 达成战略合作

*波卡生态稳定币协议

波卡生态稳定币协议 Standard Protocol 与链上网络安全协议 HAPI 达成战略合作。HAPI 为 DeFi 项目创建链上网络安全数据库，帮助 DeFi 平台阻截可疑交易及违法资金来源。HAPI 通过识别可疑钱包地址和确保网络数据的透明度，帮助并保护 Standardrd Protocol 免受欺诈资产和非法活动的影响。同时，HAPI 具备跨链智能合约功能，适用于以太坊、波卡、唯链等，今年获得了 GBV 的投资。

NFT 社交平台 DeFine 将与韩国娱乐公司 Abyss 合作扩展 NFT 应用

*社交 NFT 平台

社交 NFT 平台 DeFine 宣布与韩国综合娱乐公司 Abyss 达成合作，将共同拓展 NFT 应用。DeFine 会为 Abyss 的艺人和创作者与其粉丝之间的交流带来更多的可能性，同时也会将各种有形或无形资产转换为 NFT。Abyss 是韩国一家正在 K-pop、电竞等领域扩张的综合娱乐公司，旗下签约艺人包括宣美、Urban Zakapa、和 Got7 的 Bam Bam 等。DeFine 旨在创建一个服务于包括艺术家、音乐家、网络红人、游戏达人和运动员在内的所有创作者们的 NFT 社交平台。

英超联赛冠军曼城推出夺冠系列 NFT， 该系列 NFT 将于 5 月 24 日在 MakersPlace 上发售

*NFT

英超联赛冠军曼城将推出 NFT 来纪念夺冠，该系列 NFT 名称为「1」，由艺术家 Jon Noorlander 的四件作品组成。此系列 NFT 将于 5 月 24 日在 MakersPlace 上发售，少部分 NFT 将以免费抽奖的形式发放，部分售卖所得利润将捐献给曼彻斯特城慈善机构。

Part.4 IOSG投后项目进展

Centrifuge 在 Coinlist 的公募将额外分配 212.5 万代币额度给其借贷 DApp「Tinlake」白名单用户

*供应链DeFi协议

旨在连接 DeFi 和现实世界的协议 Centrifuge 在 Coinlist 的公募将额外分配 212.5 万枚代币额度给其借贷 DApp「Tinlake」白名单用户，这部分代币销售额度将从原有的 637.5 万枚增加至 580 万枚，并分两年解锁，代币单价为 0.38 美元。此前公布的其余两种代币销售选项不受影响。另外，Centrifuge 将于 UTC 5 月 21 日 23:59 关闭白名单注册。其余另外两种销售选项分别为，选项一（UTC 时间 5 月 26 日 17:00 至 2021 年 5 月 31 日 14:00）中单枚价格为 0.55 美元，代币将在 2021 年 7 月 14 日解锁；选项二（5 月 26 日 23:00 至 5 月 31 日 14:00）中单枚价格为 0.38 美元，代币将在两年内线性释放。两种选项的单个地址购买上限均为 500 美元，供应量上限均为 1700 万枚。

InsurAce 与 Dora Factory 共同推出 IDO 平台保险产品

*DeFi 保险协议

DeFi 保险协议 InsurAce 与 DAO-as-a-Service 基础设施 Dora Factory 共同推出行业首个 IDO 平台保险产品。该保险产品将首次用于 Spherium.Finance 于 5 月 22 日在 Dora Factory 联合曲线拍卖平台 PentaLaunch 上的 IDO 拍卖中，全程保障此次拍卖中项目方和用户的资产。此保险产品将作为一种标准化的 IDO 保障方案，为 Dora Factory 和其他生态的代币发行平台提供资产保障。

智能合约平台 Moonbeam 发布 Kusama 平行链 Moonriver 插槽竞拍策略

*智能合约平台

Moonriver 将使用众筹的方式参与竞拍，并将分配 Moonriver 网络代币 MOVR 总量的 30%（3000000 枚）分配给众筹的用户。若成功部署平行链，奖励的 30% 将直接进行链上分配，剩余的 70% 将分为 48 周释放。Moonbeam 计划参与全部 8 个租赁期拍卖，并将至少参与两次连续的拍卖。

DAOSquare 和 3Box 达成合作，将共同推出孵化计划

*Web3 孵化器

Web3 孵化器 DAOSquare 正式宣布与去中心化身份 (DID) 及开放数据协议 3Box Labs 达成合作伙伴关系，将通过 DAOSquare 孵化器和更多合作形式帮助那些基于或者使用去中心化身份及开放数据协议的应用及组织构建他们的产品及商业模式。DAOSquare 表示，会将 3box 的 DID 引入到 DAOSquare 孵化器的用户系统，并将和 3Box 启动基于去中心化网络存储协议 Ceramic 和去中心化跨平台身份标准 IDX 的孵化计划。

Synthetix 创始人提议将团队工作分开分别专注 V3 和 V2x，四个生态项目或将推出原生代币

*DeFi

合成资产协议 创始人 Kain Warwick 在发布的下半年规划中表示，建议根据项目当前进展和即将进行的 V3 版升级将团队工作分开分别专注 V3 和 V2x，Synthetix 核心贡献者需协调组成负责 V3 过渡研究和开发的工作组，另外，由于 Synthetix V2x 至少需要 2 到 3 个月的实施工作，完成后还需迁移到二层，因此建议 V3 合并推迟到今年晚些时候或 2022 年初，随着 V2x 交付更多的功能，工程师将能够加入 V3 团队。另外，Kain Warwick 表示，Jordan Momtazi 建议将交易协议 Kwenta 拆分为一个独立的团队，还可能会推出代币，会分发给 SNX 持有者。其他三个生态项目也可能会发行代币，包括二元期权协议 Thales、二层原生期权协议 Lyra、资金筹集协议 Aelin。

去中心化数据共享协议 Ocean Protocol 将参与 EpiK 构建开源中文语音数据库

*去中心化数据共享协议

去中心化数据共享协议 Ocean Protocol 发推称，EpiK 正在语音构建开源中文语音数据库，Ocean Protocol 将一同参与到共建共享中。去中心化知识图谱和数据协作网络 EpiK Protocol 铭识协议，是一个共建共享共益的安全可信知识图谱协作平台。

DeFi 协议 Solv Protocol 与 DeFi 风险分级协议 Saffron Finance 达成战略合作

*DeFi协议

DeFi 协议 Solv Protocol 与 DeFi 风险分级协议 Saffron Finance 达成战略合作。双方表示将在 Financial NFT 生态领域展开众多合作，对 Solv IC Market 进行风险分级。 Solv IC Market 是 Solv Protocol 的首发应用，其目的是基于原创数字票证资产标准 vNFT 表达一级市场投资的合约关系，降低项目方与投资人之间签订契约的执行成本与信任成本，促进项目锁仓份额在市场上的流通；Saffron Finance 是一项引入风险选择转债并使其用户能够获得可定制风险管理的 DeFi 协议。该协议的用户可以从不同的主流代币流动性池（DAI、ETH、SUSHI 等）中进行选择，并能够通过加入特定的转期来亲自决定自己愿意承担多少风险。

Keep Network 将发布由被动投资者提供抵押资产的机制「Coverage Pool」，可大幅提高资本效率

*隐私层协议项目

隐私层协议项目 Keep Network 即将发布 tBTC V1.5 版本，该版本包括由被动投资者提供抵押资产的机制「Coverage Pool」，可在 V1 版本提高 1 倍资本效率，将在 V2 版本中提高 10 到 100 倍资本效率。tBTC V2 版本，相比于 V1 版本的主要变化如下：1. 仅要求质押者抵押 KEEP，而在 V1 中可使用 KEEP 和 ETH；2. 降低所需的抵押资产，可能降至 1％-10％，而 V1 中为 150% 的超额抵押率。

FinNexus 发布补偿和重启计划，并将销毁 500 万枚管理储备代币

*链上期权协议

链上期权协议 FinNexus 在被黑客攻击之后发布补偿计划，将创建新代币合约，目前还未确定新代币名称，将按 1 比 1 补偿给所有在黑客入侵之前持有 FNX 的用户；DEX 上的流动性提供者因遭受更高的损失将获得额外的补偿；FinNexus 期权协议（FPO）质押将恢复到攻击之前的状态；cFNX 也将 1 比 1 兑换为新代币。另外，FinNexus 将逐步启动新的 FinNexus 协议，包括期权和杠杆代币，还将在多个区块链上启动 FinNexus 协议，可能包括以太坊二层扩容解决方案。快照将在区块高度处以太坊 12452395、币安智能链 7490419 和 Wanchain14677628 进行，并空投给对应区块链上的用户。