幣安合約手續費詳解
June 16th, 2025

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幣安合約交易涉及多種費用,主要包括交易手續費、資金費率和強平費用。以下將分別詳細介紹。

一、交易手續費

(一)費率標準

幣安針對交易手續費有明確的費率標準,具體可查看幣安手續費標準頁面(https://www.binance.com/zh-TC/fee/futureFee)。在合約交易中,掛單(Maker)和吃單(Taker)的手續費存在差異:

掛單(Maker):提供流動性,手續費費率基礎為 0.02%。

吃單(Taker):消耗流動性,手續費費率基礎為 0.05%。

(二)計算方式

手續費按照合約持倉金額計算,而非保證金金額。計算公式為:手續費 = 合約持倉金額 × 費率。其中,合約持倉金額 = 合約數量 × 合約面值 × 價格。

(三)雙向收費

每筆完整交易(開倉 + 平倉)會收取兩次手續費,即開倉一次(開多/開空),平倉一次(平多/平空)。若兩次交易均為吃單,總費率可達 0.1%(0.05% × 2)。

(四)案例演示(以 U 本位合約為例)

場景 1:10 倍杠杆交易

本金:1,000 USDT

杠杆:10 倍 → 合約持倉金額:10,000 USDT

操作:開倉 + 平倉均市價吃單

開倉手續費 = 10,000 × 0.05% = 5 USDT

平倉手續費 = 10,000 × 0.05% = 5 USDT

單筆總手續費 = 10 USDT

場景 2:高杠杆交易(100 倍)

本金:1,000 USDT

杠杆:100 倍 → 合約持倉金額:100,000 USDT

操作:開倉掛單 + 平倉吃單

開倉手續費 = 100,000 × 0.02% = 20 USDT

平倉手續費 = 100,000 × 0.05% = 50 USDT

單筆總手續費 = 70 USDT

杠杆倍數不會直接決定費率,但會放大合約持倉金額,從而導致手續費成倍增加。目前,包括幣安在內的各大交易所都推出了各種費率折扣,以降低用戶在交易中因手續費而產生的損失。

二、幣安永續合約資金費率

(一)計算公式

資金費率(F)的計算公式為:資金費率(F) = 溢價指數(P) + Clamp(利率(I) – 溢價指數(P),0.05%, -0.05%)。

溢價指數(P):反映永續合約價格與現貨指數的偏離程度,計算公式為:P =(合約標記價格 – 現貨指數價格)/ 現貨指數價格。幣安每 5 秒計算一次溢價指數,並取最近 8 小時內的加權平均值作為最終溢價指數。

利率(I):固定日利率為 0.03%(即每 8 小時費率週期為 0.01%),部分合約(如 LINK/USDT、LTC/USDT)利率為 0。

Clamp 函數:限制(利率 – 溢價指數)的差值在 -0.05% 至 0.05% 之間,超出範圍則取邊界值。

可以簡單理解為,資金費率主要由溢價指數(P)決定,利率的影響較小(因 Clamp 函數限制)。

(二)支付方向與邏輯

當 F > 0(正費率)時,多頭持倉者向空頭持倉者支付資金費用,通常出現在市場看漲情緒強烈時,合約價格高於現貨指數。

當 F < 0(負費率)時,空頭持倉者向多頭持倉者支付資金費用,通常出現在市場看跌情緒濃厚時,合約價格低於現貨指數。

(三)案例演示

若 BTC 資金費率為 +0.0051%,持有合約多倉金額 10,000 USDT 的用戶需支付:10,000 × 0.0051% = 0.51 USDT(空頭收到此費用)。

若 SOL 資金費率為 -0.0114%,持有合約空倉金額 10,000 USDT 的用戶需支付:10,000 × 0.0114% = 1.14 USDT(多頭收到此費用)。

(四)關鍵規則與注意事項

結算週期:每 8 小時結算一次(UTC 時間 00:00、08:00、16:00)。

持倉門檻:僅在結算時刻持有倉位(多頭或空頭)的用戶需支付/收取資金費。

費率波動範圍:大部分幣種資金費率限制在 -0.3% 至 +0.3% 之間,極端行情下可能突破該範圍。

資金費性質:資金費是用戶之間的資金轉移,不歸交易所所有,且獨立於開倉/平倉手續費。

(五)查看即時費率

在幣安合約交易頁面,可直接查看各幣種的當前資金費率(如 0.0051%)和下次結算時間(如 05:08:00)。

三、幣安合約交易的強平費用(即強制平倉手續費)

(一)核心計算公式

費用基數:強平費用按被強平時倉位的名義價值計算,公式為:強平費用 = 強平時持倉名義價值 × 強平費率。

持倉名義價值 = 合約數量 × 合約面值 × 強平時標記價格

強平費率:通常為 1.5%(即 0.015),高於常規交易手續費。

(二)觸發場景

當倉位保證金率 ≤ 維持保證金率時觸發強平,維持保證金率因幣種和杠杆倍數而異。例如,BTC/USDT 合約維持保證金率可能為 0.4% – 1.5%(杠杆越高,維持保證金率越低)。

(三)費用歸屬

強平費用由交易所收取(常規手續費和資金費為用戶間轉移),且獨立於開倉/平倉手續費。

(四)案例演示(以 BTC/USDT 永續合約為例)

場景:10 倍杠杆多倉被強平

本金:1,000 USDT

杠杆:10 倍 → 名義持倉價值:10,000 USDT

強平時標記價格:50,000 USDT/BTC

強平費率:1.5%

強平費用 = 10,000 × 1.5% = 150 USDT

對比常規平倉與強平:

‌操作類型‌ |‌ 手續費類型‌ |‌‌ 費率‌ |‌ 相同倉位費用‌

用戶主動平倉 |‌‌ 交易手續費(吃單)|‌‌ 0.05% |‌‌ 10,000 × 0.05% = 5 USDT

系統強制平倉 |‌‌ 強平清算費 |‌‌ 1.5% |‌‌ 10,000 × 1.5% = 150 USDT

強平費用是常規交易手續費的 30 倍(1.5% ÷ 0.05%)。

(五)避免強平費用的策略

維持充足保證金:即時監控保證金率(= 倉位保證金 / 持倉名義價值),確保高於維持保證金率。

降低杠杆倍數:高杠杆(如 100 倍)會顯著降低強平價格容錯空間。例如,10 倍杠杆下,BTC 價格下跌 10% 觸發強平;100 倍杠杆下,僅下跌 1% 即可能強平。

設置止盈止損:提前掛止損單(Stop-Loss),避免因行情劇烈波動觸發系統強平。

(六)強平價格計算公式(以多倉為例)

強平價格 = 開倉價格 × (1 − 初始保證金率 / 杠杆倍數 + 維持保證金率),其中初始保證金率 = 1 / 杠杆倍數。

在極端行情下,強平訂單可能以劣於標記價格成交,進一步擴大損失。可通過幣安合約頁面的「強平價格計算器」即時監控風險。 https://vocus.cc/article/684f7e30fd89780001945af6

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