GameFi：Mahjong Meta研究报告

May 26th, 2023

Mahjong Meta是全球第一个基于麻将的GameFi竞技社区，玩家可以在这里与全球麻将爱好者竞技。玩家可以在天梯赛中争夺排名，指挥自己的Tama（雀灵）在策略自动对战中验证战术，参加淘汰赛和冠军赛，获得对手下注金额、赛季奖金、NFT奖励、治理Token和淘汰赛大奖等回报。

一、个人判断

1、项目评级：AAC

（1）创新性和独特性：A

Mahjong Meta是世界上第一个基于区块链的竞技麻将游戏平台，提供安全、透明、公平的在线麻将游戏环境。平台通过NFT和代币激励玩家的技能和贡献，并提供多种独特的游戏模式和玩法，具有较高的创新性和独特性。

（2）市场潜力和需求：A

根据Statista的数据，2020年全球棋牌游戏市场规模达到了165.9亿美元，预计到2025年将增长到217.7亿美元。其中，亚洲地区是棋牌游戏市场的主要贡献者，占据了60%的市场份额。而麻将作为一种源自中国并在亚洲广泛流行的棋牌游戏，拥有庞大的潜在用户群体和市场需求。

（3）风险和挑战：C

面临着来自法律、监管、竞争、安全等方面的潜在威胁或困难。例如，棋牌游戏是否涉嫌赌博、是否侵犯知识产权、是否符合各国家或地区的文化和审查标准等。

2、近期趋势

本人看好Mahjong Meta这个麻将GameFi

（1）5月18日进入了公测阶段，计划为测试用户提供高达 30 万美元的奖励。这是一个吸引和留住用户的重要举措，也是一个展示和验证平台的技术和功能的重要机会。

（2）5月27日启动了其首发NFT集合的免费铸造活动，为持有者提供了代币空投、NFT空投和游戏折扣等多种福利。这是一个提升平台的知名度和影响力的重要举措，也是一个激励用户的技能和贡献的重要机会。

（3）白皮书中公布了其详细的项目路线图，包括了从Janshi Club集合发布到Mahjong Streaming上线等十个阶段。这是一个展示平台的愿景和目标的重要举措，也是一个吸引用户的期待和信任的重要机会。

二、基本信息

1、团队背景

Rolling Dice Labs：

是一个由前腾讯和网易的员工创立的web3游戏公司，它的主要产品是Mahjong Meta。

2、核心成员

（1）创始人：

Brice Vong：连续创业者，前腾讯游戏，TMT行业投资人，游戏风投基金创始合伙人。

Song：连续游戏创业者，前社交博彩游戏工作室CEO，金融与支付专家，10+游戏工作室的个人投资人。

（2）制作人：

Jacoy Ling：前PUBG游戏策划，前腾讯游戏名人堂项目团队成员，资深第一人称射击/多人在线角色扮演游戏策划。

（3）技术负责人：

Ryder Chen：前腾讯游戏，13年多人在线角色扮演/实时策略/第一人称射击开发经验，5年区块链行业开发经验。

（4）社区负责人：

Henry Ferr：十年游戏运营经验，前腾讯游戏，10+区块链项目发行与运营经验。

（5）顾问：

Chirs：前北美德勤咨询团队，KCC & Avalanche运营与商业拓展团队，公链生态专家，威斯康辛麦迪逊与康奈尔校友。

3、项目愿景

（1）目标用户：喜欢麻将游戏的人，尤其是那些喜欢挑战和竞争的玩家。

（2）用户痛点：解决了传统麻将游戏中存在的一些问题，如公平性、透明度和安全性等，并提供了更多的社交互动和创新的游戏体验。

（3）最终目标：建立一个稳定、可持续、受欢迎和成功的麻将社区，为玩家提供最好的游戏体验。

4、产品架构

NFT系统是Mahjong Meta的核心产品，为玩家提供各种功能，包括排位、灵战等模式的游玩过程中，根据段位级别等判定，每局比赛获胜(Top2)后，装载有技能卡、时装、家具等NFT的Gachaball将随机掉落，玩家可以自由交换和交易这些NFT奖励，获胜的玩家有几率获得治理代币等奖励。

（1）Janshi Club Collections：

Mahjong Meta发行的Pass系列NFT，首发于Ethereum。0xMahjong是首发系列，共1500枚，其中500枚归属Mahjong Meta国库，作为对贡献者、头部玩家、合作艺术家等的奖励预留。0xMahjong会作为Mahjong Meta的游戏PASS，在游戏内与链上均享有多种福利、特权以及未来Rolling Dice Labs整体社区的优先权。

（2）Tama系统：

Tama为宠物NFT，Tama可以通过参加灵战模式获得经验值并升级，也可以通过繁殖获得新的Tama玉石。Tama的属性和稀有度决定了它的升级和繁殖成本，同时也影响了Tama在游戏中的表现。Tama还可以通过装备技能卡来定制其AI策略。Tama还可以通过连续登录并参与游戏来获得服务费用减免奖励。

（3）房屋系统：

为玩家提供了租赁或购买麻将房屋的方式。房屋的稀有度和可用性不同，玩家可以在社区地图上租赁喜欢的房屋或在市场上购买二手房屋。房屋NFT的拍卖类型包括封闭出价拍卖、升价拍卖和特殊拍卖。房屋的规格和家具NFT的激活功率取决于房屋NFT的稀有度。房屋的好处包括与朋友分享服务费用、使用繁殖功能、访问家具系统、加入社区并获得福利、被动NFT交易和访问新玩法。

（4）技能卡系统：

技能卡NFT是一种游戏NFT，用于帮助Tama在麻将比赛中执行其所有者的战略意图。每张技能卡都有不同的最低属性要求和稀有度，消耗Tama的能量点和HP。技能卡可以通过燃烧其他技能卡进行充电，但每张技能卡只能充电有限次数。只有未使用的技能卡可以在NFT市场上交易和转移。

（5）家具系统

为玩家提供了装饰性和游戏性的双重乐趣。共有10种不同类型的家具，每个家具都会附带随机词缀的NFT，并提供不同的增强效果。不同的词缀会根据它们的稀有度以不同的颜色显示。为了使词缀的增强效果生效，玩家需要在他们的房屋中激活家具NFT，这需要房屋拥有足够的能量来消耗。每个不同稀有度和等级的家具NFT消耗不同的能量。

（6）时尚系统

时尚NFT允许玩家使用限量版时尚物品自定义其角色。每个物品的可用性和获取方式在发布之前宣布，可能包括向特殊群体空投或锁定代币用户。

（7）玉石系统

玉石是可消耗的NFT，用于繁殖新的Tama玉石，可以从不同稀有度的Gachaball中获得。下表显示了从N到UR获得不同稀有度的Tama玉石的比率，可用于繁殖Tamas或在NFT Marketplace上购买。

（8）荣誉系统

荣誉是一种奖励NFT，颁发给排名前列或特殊比赛中表现出色的顶尖玩家。它包含基于他们表现的奖品。它可以用作装饰，并激活以在接下来的比赛中提供持续的奖励，直到完全提取。未使用的荣誉NFT可以在市场上交易，但一旦奖励被领取，就不能交易或转移出去。

5、Roadmap

2023.Q.2（阶段1）：Janshi Club系列推出-推出初始 NFT 通行证系列，包括独特的0xMahjong、0xTama和其他惊喜。

2023.Q.2（阶段2）：面向早期玩家的公开测试版-收集用户反馈并进行必要的调整以改善整体游戏体验。

2023.Q.3（阶段3）：Mahjong Meta 1.0正式发布-游戏的完整发布，具有基本特性和功能。

2023.Q.4（阶段4）：为麻将玩家举办锦标赛和锦标赛-组织竞技活动以吸引社区并吸引更多玩家。

2024（阶段5）：MJM生成和启动-引入MJM代币用于游戏内货币、奖励和生态系统增长。

2024（阶段6）：Mahjong Meta 2.0，玩法更多、功能更多、体验更好-扩展游戏功能，提升用户体验，增加新的游戏元素。

2024（阶段7）：下一代Tama的新外观设计-更新和改进Tama NFT的视觉设计和定制选项。

2024（阶段8）：Mahjong School全面推出Mahjong Meta3.0-实施教育平台，帮助玩家学习和掌握麻将策略和技巧。

2024（阶段9）：麻将直播上线-推出麻将内容专用直播平台，包括赛事直播、弹幕评论等。

2024（阶段10及之后）：我们不断构建-根据社区反馈和市场趋势，不断改进和扩展游戏及其生态系统。

6、代币经济

（1）MJU（Marvelous Joy Utility Token）

MJU是一个100%链上稳定代币，完全由USDT和USDC资产支持，1MJU=0.1USDT/USDC。

（2）MJM（Mahjong Meta Token）

MJM是Mahjong Meta的治理代币，总供应量设定为 10 亿。

7、技术架构

（1）治理代币（MJM）

通过发行和销售治理代币（MJM）和 NFT 来激励玩家的技能和贡献，构建了一个高度社交和竞技的麻将游戏生态系统。玩家可以购买或赢取MJM 参与平台上的各种活动和竞赛，获得相应的奖励或分红。玩家还可以购买或赢取NFT，在平台上获得独特的角色、服装、道具等资产，并在二级市场上进行交易或出租。

（2）稳定币（MJU）

它的价值与美元挂钩，这意味着价格稳定。这个币可以用在不同的区块链游戏平台上，让玩家更加灵活和方便。除此之外，MJU还可以用来购买或租赁Mahjong Meta平台上的各种NFT资产，这样玩家就可以在游戏中增加更多的乐趣和个性化。MJU跟MJM一样可以在各种竞赛中赢取。

（3）游戏模式

通过不断创新和优化游戏内容和功能，提供了多种独特的游戏模式和玩法，增加了游戏的趣味性和挑战性。例如，在Tama Battle模式下，玩家可以根据不同的麻将规则进行对战，并使用特殊的技能卡来影响比赛结果。在Gachaball模式下，玩家可以抽取不同颜色的弹珠来获得不同类型的奖励。

8、融资情况

目前，网上找不到项目方被这三家投资方投资的信息。

三、商业分析

1、赛道分析

（1）GameFi市场概述

GameFi代币的市值与比特币紧密相关，但后半个月中，（4月15日至5月1日）GameFi市值下跌幅度更大，下跌达到 15.5％。

（2）GameFi用户分析

4月26日，日均活跃用户跃升至149万，增长率达到72.4%。虽然日均活跃用户数在4月30日下降至101万，但仍高于月初的水平。

（3）GameFi公链数据

4 月，BNB在GameFi领域表现出色，使其成为该领域的潜在领导者。其开放性强、低Gas Fee和强大的流动性支持使其成为游戏项目开发的理想选择。而 Polygon在4月份也表现良好，拥有第二高的活跃游戏数量，达11个。

（4）GameFi投融资

4 月份共有12轮GameFi相关融资，总计金额达到4,500万美元。融资轮次的数量较3月份的5轮次有所增加，但总额未能达到上个月的7,700万美元。

（5）GameFi热度

2023-05-24，Matter Labs聘请动视暴雪前高管领导推动其zkSync游戏计划

融资。

2023-05-24，Web3游戏工作室Metagame Industries宣布以估值近1亿美元完成一轮战略融资。
2023-05-17，Axie Infinity 游戏将在Apple App Store上推出。

2、数据表现

（1）产品数据

5月29日不到半天1500份全部mint完，市值184ETH，地板价0.389ETH，最高能到0.5ETH。

（2）社媒数据

Twitter

粉丝数：16.3K，置顶推文评论：160，转推：1981，点赞：1638，观看：48.7K

Discord

社区总用户数：11.1K，在线用户数：1.26K

3、产品生态

合作方：VIP3、Samurai Guild Games、Aki Network、Ape List、Crew3、TaskOn、NFT Drops Calendar、ADMEN DAO

4、业务风险

（1）合规风险

涉及到虚拟货币、数字资产、智能合约等方面，这些方面在不同的国家和地区有不同的法律规定和监管要求，可能触犯网络赌博、洗钱、非法集资等犯罪行为。

（2）用户风险

区块链游戏的用户群体相对于传统游戏来说还比较小众和专业，虽然Mahjong Meta是个普罗大众的麻将游戏，但是用户还是需要一定的区块链知识和操作技能。

四、投资分析

1、竞品分析

官网：https://www.maj-soul.com/#/home

全球最大的麻将游戏公司：Catfood Studio，开发了《雀魂麻将》（MahjongSoul），这是一款由中国竞技麻将爱好者开发并运营的在线3D日式麻将游戏，于2018年6月8日正式发布，于2020年7月15日在steam上线国际中文服。该游戏融合了萌娘立绘、趣味表情贴纸、炫酷特效等，拥有半分钟注册，五分钟上手等个性鲜明的特点。

（1）商业模式：

MahjongSoul在于其专注于开发一款高品质、高趣味性、高互动性的日式麻将游戏，吸引了全球近33万名麻将爱好者，其中不乏大量的专业麻将选手。该游戏注重游戏的创新和美术设计，为玩家提供了丰富多样的角色、场景、音效、道具等元素，增强了游戏的沉浸感和用户粘性。

Mahjong Meta在于其利用区块链技术为玩家提供一个安全、透明、公平的在线麻将游戏环境，并通过NFT和代币激励玩家的技能和贡献。该平台打造了一个具有高度社交性和竞技性的麻将游戏社区，让玩家可以根据不同的麻将规则进行对战，并赢取实际货币作为奖励。

（2）盈利模式：

MahjongSoul通过销售虚拟货币和道具来获取收入。玩家可以通过购买虚拟货币（金币或钻石）来兑换不同的角色、服装、表情包等道具，以增加游戏的乐趣和个性化。

Mahjong Meta通过发行和销售平台代币（MJM）和 NFT 来获取收入。玩家可以通过购买或赢取 MJM 来参与平台上的各种活动和竞赛，并获得相应的奖励或分红。玩家还可以通过购买或赢取 NFT 来获得平台上的独特角色、服装、道具等资产，并在二级市场上进行交易或出租。

（3）发展潜力：

MahjongSoul可以通过不断更新和优化游戏内容和功能，增加更多的角色、场景、音效、道具等元素，以提升用户体验和满意度，并扩大其用户基础和市场份额。

Mahjong Meta可以通过不断完善和创新其区块链技术和应用，增加更多的麻将规则、活动、竞赛等元素，以提升用户信任和参与度，并打造一个更加繁荣和活跃的麻将游戏生态系统。

2、估值分析

因为Mahjong Meta还没有公开其代币和NFT的具体价格和流通量，所以我们根据Mahjong Meta的白皮书来算出项目的估值。

其NFT分为五个等级（星级），每个等级的数量和价格都不同。例如，最高等级（五星）的 NFT 只有810个，其拍卖起价为1000 MJM（约合100美元），而最低等级（一星）的NFT数量无限，其出租价格为199 MJU（约合19.9美元）每两周。如果我们假设每个等级的NFT都能以起拍价成交，并且每个MJM等于0.1美元，那么Mahjong Meta的NFT市值大约为 1,600万美元。