成功的 Memecoin 背后有什么规律可循吗？

撰文：HYPHIN、THOR
编译：Luffy，Foresight News

由于便利性和低门槛，交易和创建自定义代币比以往任何时候都更加容易。再加上社交媒体和不断增长的散户投资者群体，不提供任何实用性的代币的扩张速度大大加快，这些代币仅依靠忠实的社区和积极的营销来维持其增长。

介绍

长期以来，网络文化和 Meme 一直在加密货币领域占据重要地位。Memecoin 巨大的市值就是明证，截至撰写本文时，其总市值约为 666.5 亿美元。狗狗币占整个类别的约 43.81％，其估值高于一些知名企业（例如沃达丰、Pinterest 和罗技）。

长期以来，Memecoin 的中心枢纽一直是以太坊，直到最近才出现了一些竞争对手。与这些代币相关的活动发生了变化，Solana 成为进入市场的项目和投机者的活跃阵地。

Solana 扩张和交易量激增的一大贡献者是其充满活力的链上 Memecoin 生态系统，该生态系统今年引起了广泛关注，其中「dog wif hat」和「Bonk」等名字风行一时，并且价格一路飙升。

虽然我们不认可 Memecoin 的交易，但了解这个正在站稳脚跟、声名鹊起的市场中正在发生的事情仍然是有益的。

乍一看，你可能难以辨别看似荒谬的价格行为背后的原因，但只要仔细观察，也许会发现一些线索。因此，在本文中，我们将对整个 Memecoin 领域进行广泛的概述，观察每个角落，试图弄清楚到底发生了什么。

概览

在我们进行分析之前，最好先设定场景并熟悉环境及其特征，因为整个事情背后几乎没有合理性，需要以开放的心态去观察。

每个领域都会发展出自己独特的文化，Solana 链上也不例外。自从 Solana 季开始以来，错过改变人生的财富和一夜成名的故事在推特上反复出现。意识到潜在的巨大机遇即将到来，许多不同背景的人纷纷进入这片领域寻找好运。

Solana 上 Memecoin 的一个主要特征是每天创建的代币多如牛毛。

由于推出 Memecoin 的成本极低，因此每天都有大量新的交易对在去中心化交易所上市。这使得它成为一个快节奏的领域。大多数新交易对的流动性都很低，导致价格受到很大影响，波动剧烈。项目的平均寿命往往在 24 小时甚至更短，这主要是因为不良行为者试图利用这种狂热，通过精心策划骗局和营销来欺骗雄心勃勃、毫无戒心的投资者。

如果你在 Telegram 群组中花费足够的时间，并且查看和筛选 Twitter 上的标签，你可以将大多数参与者映射到对该领域至关重要的特定角色。

开发者：开发者被誉为神，他们被视为可以带领社区走向财务自由的牧羊人。他们的决策往往会影响早期的价格走势并决定项目的寿命，因为作为创建者，他们完全控制着 Memecoin 基本面，他们通常持有相当数量的代币供应。

影响者：影响者利用他们在社交媒体上的影响力，分享他们的个人投资，以提高人们对具有不同动机的项目的认识。他们中有些人希望通过增加社会认同来增强社区，有些人只是寻求退出流动性来获利。

社区成员：忠诚至极，愿意不惜一切代价。这些人经常出现在聊天群中，与其他人互动，不知疲倦地在热门人物的帖子下推销他们的投资，而这些人物的关注度可以决定项目的成败。

狙击手：通过自动化链上交互，在流动性池创建并开放交易后立即无差别地买入代币，这些钱包的持有者希望利用常规交易者在他们之后买入所产生的上行势头。在大多数情况下，他们不会长期持有，而是尽早出售获利，因为这样的机会很多。

请记住，这一切都发生在残酷无情的玩家博弈环境中。为了保持竞争力，我们开发了大量具有有用分析功能的交易工具来加快决策和执行。Photon 和 BonkBot 等服务受到大多数交易者的青睐。

成功 Memecoin 的特征

在浩瀚的代币海洋中，只有少数代币能够长期维持高估值，并拥有紧密联系的社区。这意味着一定有一些可量化的因素促成了它们的成功。

拥有一个可靠的尽职调查框架将使筛选观察名单的过程变得更容易和节省时间。这就引出了一个问题：我们可以使用哪些有价值的信息来对这些不可预测的代币进行有效的分析？

利用历史数据，我们可以尝试识别常见的模式和指标，从而在一定程度上衡量项目的潜力。例如，通过分析排名前 50 的 Memecoin，我们可以大致了解表现优异者具有哪些属性。

趋势

由于整个 Memecoin 赛道主要是趋势和叙事驱动的，因此留心当前流行哪些类别或主题是有必要的，以避免登上一艘沉船。

通过用词汇图来直观呈现热门话题，可以很简单地看出当前的热门趋势。

可以看出，以动物为主题的代币是最热门的，其中猫是最受欢迎的子主题。图中的第二大子主题是「互联网文化」，通常包含加密 Twitter 和主流 Meme。

关于上图的一个有趣细节是「复制」这个关键词，包括从原始概念衍生而来的项目，这些项目具有自己的独特之处。它们不断出现，为那些错过了前一个项目的人提供了第二次机会。

指标

缩小有潜力的类别后，可以评估一些技术细节了。

禁用 Mint 授权的项目百分比：100%

每个项目都应禁止铸造额外的代币，以避免无限的抛售压力。在我们的观察组中，所有项目都禁用了此设置。

LP 燃烧百分比：平均值 — 78.7%、中位数 — 98.0%

部署者在增加初始流动性时收到的 LP 代币被销毁，这降低了创建者撤出流动性的风险。这里的中位数百分比表明，通常大部分初始 LP 都会被销毁。

排名前 10 位的钱包持有的代币百分比：平均值 — 27.51%、中位数 — 21.79%

在大多数情况下，顶级代币持有者的持有比例在 20% 左右，且因项目而异。百分比越低，少数人通过大量抛售造成破坏的可能性就越低。

交易开始以来的天数：平均值 — 23.52、中位数 — 6.66

由于大多数 Memecoin 的寿命都只有几天，超过 100 小时的年龄通常是一个很好的指标。排名前 50 的 Memecoin 的平均年龄略低于一周，这一事实表明市场瞬息万变。然而​​，顶级 Memecoin 往往保持相对稳定，并在排行榜排名方面保持自己的地位。

社区

最难但最关键的方面可能是每个 Memecoin 的基石——社区。一个活跃、直言不讳、拥有自己独特文化的社区对于传播信息和吸引新成员以推动其在极度饱和的市场中增长是必不可少的。

为了首先促进讨论并在早期阶段推销自己，项目需要在媒体平台（例如网站、Twitter、Telegram 和 Discord）上展示，以获得可验证的可信度和最大的影响力。

每个项目的媒体平台数量：

• 1 个平台 — 2%

• 2 个平台 — 10%

• 3 个平台 — 78%

• 4 个平台 — 10%

我们观察到，超过三分之二的 Memecoin 至少有 3 个营销渠道，因此，如果缺少 Telegram 和 Twitter 聊天功能，就应该立即引起警惕。

利用这些渠道，我们可以调查社区以寻找积极的指标，这些指标通常是（但不限于）：

不要内斗：人们在群聊或推特上不断争吵对项目形象不利，投资者可能会敬而远之。积极的情绪和健康的讨论更能吸引投资者。

强大的 Twitter 影响力：在 Twitter 上拥有一个具有可区分特征（例如内部笑话）的知名品牌是必要条件，以最大限度地提高品牌被记忆、可识别以及病毒式传播的几率，从而吸引尽可能多的关注。

受人尊敬的影响者：有信誉的社交媒体人物支持是一个巨大的优势，而应避免与有哄抬和抛售倾向的臭名昭著的影响者联系。

最后评估

分析的最后阶段将使用评估矩阵汇总我们所有的想法和观察，以得出结论。每个人都应该根据个人参数和风险承受能力形成自己的方法。在本节中，我们将使用 On Chain Times 的量化分析师向我们提供的内部解决方案。