Для начала давайте рассмотрим существующую модель Tsunami. Это децентрализованная платформа для торговли бессрочными фьючерсами, основанная на модели vAMM, поэтому мы не используем реальные активы для торговли, а используем их фид-цены из специального Оракула.

В Tsunami мы можем создавать рынки для любого из существующих активов, будь то криптовалюта, товары, форекс, акции, индексы и т.д.

С технической точки зрения, мы уже можем расширить кредитное плечо до x5 и планируем увеличить его до x10 для криптовалют и до x125 для Forex в следующей версии. 50% всех торговых комиссий на Tsunami направляются стейкерам токенов $TSN, которые обретут больше применения с выходом Tsunami 2.0.

Итак, что такое бессрочные фьючерсы? Это контракты, которые могут быть запущены на любой актив, имеющий цену. Сближение Market Price и цены фида (Index Price) стимулируется выплатой фандинга.

Как вы можете заработать на Tsunami во время медвежьего рынка? Помимо торговли, вы, конечно же, можете хеджировать свои риски. Разделите свой капитал на 3 части:

1 - конвертируйте USDN в Waves в паре USDN/Waves
2 - добавьте USDN и Wavesв пул на WXNetwork или Puzzle и получайте неплохие APY
3 - не забудьте хэджировать риски от колебаний цены Waves с помощью Tsunami. Откройте шорт позицию с кредитным плечом x1-x5 и наслаждайтесь безрисковыми 40% APY от общей суммы инвестиций!

Это лишь один из способов использования Tsunami и фьючерсов, вы также можете пробовать торговать с кредитным плечом!

Сейчас у нас уже реализован и добавлен в mainnet протокол версии 1.0.

• При 150 пользователях в день объем торгов достигал $1,5 млн.

• Сейчас существует более 1000 держателей нашего токена $TSN.

• И все это при том, что на бирже всего 15 торговых пар.

Однако в первой версии протокола мы столкнулись с некоторыми проблемами, и до сих пор продолжаем сталкиваться. Что это за проблемы?

1 - Низкая ликвидность, и, следовательно, высокое влияние на цену (Price Impact). На самом деле низкая ликвидность наблюдается у многих продуктов Waves DeFi, такими как Puzzle, Swop.Fi, и Tsunami здесь не исключение. Например, если вы хотите торговать с 5,000 USDN, Price Impact составит около 5%, что достаточно много, особенно для деривативных DEX, которые позволяют использовать в торговле кредитное плечо.

2 - Market Price не следует за Index Price (feed price). Это происходит потому, что текущая модель требует, чтобы на рынке было все больше и больше открытого интереса, чтобы подтолкнуть цены от начальной цены инициализации AMM. Это работает достаточно хорошо, когда рынки в состоянии флэта, что мы наблюдали в начале осени, но в настоящее время, как мы можем видеть, это работает не идеально, и существует большой разрыв между ценами.

3 - Не динамическая торговля. При наличии всего нескольких сделок в час это снова заставляет MP не следовать IP, торговый опыт становится неудачным, свечи графиков - неинформативными и так далее.

4 - Фандинг не всегда работает так, как задумано. Фандинг должен двигаться в сторону меньшего открытого интереса, но часто происходит наоборот. Так что если вы находитесь на непопулярной стороне, вы заплатите много за фандинг и получите неудачный торговый опыт.

Все эти проблемы постепенно решаются, и сейчас мы приближаемся к полной переработке протокола.

Релиз Tsunami 2.0 привнесет в наш протокол много инноваций, а именно: полностью динамичный автоматический маркет-мейкер и Omni-Vault. Давайте поговорим о преимуществах, которые принесет нам модель 2.0.

1 - Новая модель будет нуждаться в поставщиках ликвидности (в дальнейшем - ПЛ), а средства от ПЛ будут использоваться в качестве противодействия трейдерам. Благодаря конструкции Omni-Vault вся ликвидность для всех рынков будет обеспечиваться одним хранилищем. В обмен на риск поставщики ликвидности будут получать прибыль от собранных комиссий, отрицательных PnL и ликвидационных штрафов, собранных всеми маркет-мейкерами. Мы надеемся, что предоставление ликвидности для Tsunami будет очень выгодным.

2 - С виртуальной ликвидностью до 10 млн в каждом рынке, Tsunami станет самым ликвидным продуктом на Waves, а влияние на цену будет очень низким.

3 - Благодаря динамической природе новых AMM, MP будет в основном следовать за IP. И трейдеры будут получать обновления цен каждые 2-3 секунды. Мы используем оракул, собирающий цены с 5 самых популярных спот-бирж, таких как Binance, Coinbase и так далее.

Давайте разберемся, как это работает. Динамический AMM - это то, что мы держали в голове изначально, еще при запуске версии 1.0.

Он будет корректировать кривую цены таким образом, чтобы ликвидность концентрировалась около Index Price. Если все трейдеры закроют свои позиции, цена AMM (Market Price) будет равна Index Price. Это позволит нам добавить больше ликвидности в каждый AMM, и ценовое воздействие будет действительно низким.

Да, такая модель все еще позволяет сделкам на Tsunami влиять на рыночную цену - если лонгов больше, чем шортов, цена будет немного выше цены индекса, и наоборот. Это создает арбитражные возможности для трейдеров, используя Tsunami и другие биржи (spot или perp), что приносит больший объем.
И наконец, модель 2.0 заставит фандинг работать так, как задумано, сторона с большим открытым интересом будет платить фандинг, а сторона с меньшим открытым интересом будет его получать.

Новый протокол обеспечит торговлю в режиме реального времени, и торговать на Tsunami станет намного комфортнее.

Что такое Omni-Vault?

Omni-Vault - это хранилище, в которое поступает вся ликвидность, и это нечто отличное от нынешней системы торговли Tsunami. Текущая система Tsunami работает без поставщиков ликвидности, потому что в основном трейдеры предоставляют ликвидность друг другу. Поэтому единственный способ изменить цену в текущем протоколе - это совершать сделки.

Новая конструкция предполагает наличие поставщиков ликвидности, потому что теперь цена может следовать за оракулом, и она зависит не только от того, как вы торгуете на Tsunami, но и от некоторых внешних условий. Это означает, что кумулятивный PnL трейдера теперь может быть положительным или отрицательным, и трейдер может выиграть не только из-за проигрыша другого трейдера. Именно поэтому нам нужна внешняя ликвидность, чтобы служить в качестве противодействия выигрышным сделкам.

Такую ликвидность предоставляют поставщики ликвидности. Они принимают на себя риск того, что их средства будут использованы для выплаты положительного PnL трейдерам, но протокол Tsunami компенсирует им этот риск. ЛП получат большую часть средств, собранных с торговых комиссий, а также свою часть от ликвидаций пользователей и отрицательных PnL.

Давайте посмотрим на правую часть слайда:

То, что фактически поступает в Omni-Vault, является внешней ликвидностью, и мы также помещаем в хранилище все залоги, все комиссии, все отрицательные PnL и ликвидации. А забираем мы оттуда, когда трейдеры закрывают позиции с положительным PnL.

Однако интересно то, что в совокупности трейдеры теряют совсем немного. На слайде мы видим график PnL по всем биржам бессрочных фьючерсов, полученная из аналитики gTrade on-chain, но она одинакова на всем рынке. Здесь видно, что ЛП могут выигрывать на Лонг-позициях и проигрывать на Шорт, но могут компенсировать это комиссиями протокола и отрицательным PnL. В среднем, чистый кумулятивный ROI трейдеров составляет около -5%.

При разработке протокола 2.0 мы хотим увеличить дневной объем по крайней мере в 10 раз. При ежедневных комиссиях в $15,000 цена токена $TSN составит $25, учитывая фиксированный APR стейкинга в 20%.

Давайте сравним протоколы 2.0 и 1.0.

• 1.0 имеет максимальное кредитное плечо x5, а 2.0 позволит использовать кредитное плечо до x10 на криптовалютных рынках и до x125 на рынках Forex.

• Главное отличие, наверное, это увеличение ликвидности. Сейчас у нас порядка $500тыс -1млн в парах Waves или Pluto, но с новым дизайном у нас будет $10млн+ на каждом рынке, что больше, чем экосистема Waves может предложить на спот-биржах.

• В версии 2.0 мы разница между IP и MP будет составлять всего около 0,05-1% в случае высокой волатильности рынка. MP будет обновляться практически каждую секунду.

• У нас появится стейкинг USDN и возможности получать реальную прибыль благодаря протоколу. У нас будет до 50 различных рынков.

Какие перспективы у Tsunami 2.0?

• 24-часовой объем торгов на всех деривативных биржах составляет $600 блн. Это невообразимая цифра! После краха FTX спрос на торговлю on-chain высок как никогда. Трейдеры на централизованных биржах не могут быть уверены, что у бирж достаточно средств в резерве, чтобы расплатиться, поэтому аудитория переходит в децентрализованные on-chain биржи.

• Инвесторы хотят размещать средства в сетях, не связанных с ETH, используя защиту блокчейна уровня L1, как у Waves. В ближайшем будущем мы собираемся добавить поддержку Metamask, чтобы пользователи могли переводить свои депозиты и средства из Ethereum в Waves с помощью всемирно известного кошелька. Это позволит нам привлечь новых пользователей и включить их в экосистему Waves. Мы создаем продукт, который может быть конкурентоспособным на мировом крипто-рынке.

• Все вышеперечисленные цифры больше, чем могут предложить пользователям другие биржи деривативов.

• Рынок не консолидирован. В криптовалюты приходит много новых людей, и в результате люди выбирают децентрализованные биржи вместо централизованных.

• Стейкеры $TSN и поставщики ликвидности будут получать реальную прибыль.

• Более того, Tsunami предлагает товары, форекс, акции, все в одном интерфейсе, без KYC.

Все это позволяет нам создать продукт, который может быть действительно конкурентоспособным с другими продуктами на рынке деривативов. Я лично не думаю, что какой-либо продукт DeFi может предложить все это.

Время вопросов!

1: Просто для уточнения - где вы храните традиционные активы? Какие виды активов будут храниться?

Во-первых, мы не торгуем никакими реальными активами и не храним их, мы просто используем их цены, которые поступают от агрегатора с 5-7 различных бирж. Сейчас у нас есть золото и нефть, в будущем мы расширим список, возможно, добавим металлы и пшеницу. Таким образом, самые популярные сырьевые активы будут доступны для торговли.

2: За несколько дней до этого мы слышали о многих атаках на биржи AMM, которые привели к потере миллионов долларов, скажите, пожалуйста, как Tsunami обеспечивает достаточную безопасность для своих пользователей? Есть ли у вас программа поиска багов для проверки уязвимостей вашей платформы?

С нами произошел интересный случай, когда мы запустили версию 1.0. Примерно через неделю после запуска произошла атака на наш протокол. Несколько человек пытались манипулировать ценой. Им это не удалось, но у меня после этого появилось несколько седых волос, ха-ха.

Во-первых, в настоящее время мы проводим аудит смарт-контрактов 2.0. Во-вторых, сейчас у нас нет программы по борьбе с багами, но вы всегда можете написать мне, если вы найдете какие-либо ошибки в протоколе, не стесняйтесь, пишите в личные сообщения, и мы обязательно над этим поработаем!

Что касается ребят, которые пытались нас взломать, их средства застряли в Tsunami, и прежде чем мы их вернули, злоумышленники провели своего рода аудит и для нас.

Кроме того, мы собираемся выпустить testnet 2.0. Возможно, через пару недель. Там будет проводиться торговый конкурс с призами в токенах $TSN, и мы сможем выявить любые глюки или ошибки, которые есть в testnet.

3: Какие функции из WXNetwork вы считаете интересными для внедрения на Tsunami Exchange?

Я думаю, что это governance, но многое ли вам стало доступно для выбора за последний год на WX? Только голосовать за новые пары. Стоит ли это усилий разработчиков? Вы бы предпочли разрабатывать основные функции для лучшей торговли? Я бы сместил свое внимание на торговлю, а не занимался бы сейчас вопросами управления.

4: Каков будет процент комиссионных за приглашение пользователя создать счет на платформе, который будет получать реферал?

Приглашающий получает 20% от объема потраченных комиссий приглашенного в $TSN.

5: Планируете ли вы добавить Forex?

Да, Forex будет очень скоро!

6: Связано ли название Tsunami с названием Waves?

Да, конечно. Цунами - это большая Волна, хорошее название для продукта, использующего кредитное плечо. Это, безусловно, игра слов.

7: Каким вы видите Tsunami через несколько лет?

Я думаю, что Tsunami станет cross-chain рынком деривативов благодаря простоте привлечения новых трейдеров, широкому разнообразию активов и новой механике геймификации.

8: GMX - одна из жемчужин Web3. Дорастет ли Tsunami до ее масштабов?

В принципе, GMX, конечно, является одним из источников вдохновения для Tsunami. Они делают правильные вещи. У них есть Omni-пулы, у них классная торговая механика. Мы надеемся, что Tsunami будет конкурировать с GMX.

9: В обновлении будет стейкинг USDN, как это поможет Tsunami? И как это поможет стейкерам?

Позвольте мне объяснить, что будет представлять собой стейкинг USDN. Мы вводим стейкинг USDN для того, чтобы обеспечить ликвидность Tsunami в случае, если общий торговый PnL положительный.

Когда трейдерам не хватает средств для выплаты PnL друг другу, нам нужно иметь некоторые дополнительные средства, из которых мы можем взять USDN для выплаты трейдерам. В обмен ЛП будут собирать протокольные комиссии, штрафы за ликвидацию и отрицательные PnL. Это позволит цене меняться в зависимости от внешнего оракула.

В настоящее время цена сдвигается только в том случае, если кто-то торгует. Мы предложим улучшенный опыт торговли, но для этого нам нужны резервные средства. Подробно об этом будет рассказано в ближайших статьях и обновленном whitepaper.

10: Есть ли спойлеры об NFT?

Вы, наверное, все видели наши таблицы лидеров, они уже поддерживают NFT. Если вы участвуете в торговых соревнованиях, вы будете получать NFT-артефакт, уменьшающий размер комиссии, это уже реализовано. И мы планируем добавить более полезные NFT, они будут предоставлять любые уровни скидок на комиссию, возможно, повышение дохода стейкинга и так далее. Главное, что мы планируем сделать в следующем году, это запуск NFT-аватаров, которые вы сможете улучшать в зависимости от ваших торговых результатов.

11: Есть ли планы по привлечению новых пользователей?

Мы планируем внедрить поддержку Metamask, а также провести маркетинговую кампанию, чтобы привлечь не только пользователей Waves, но и криптовалют в целом. Мы надеемся, что наш маркетинг поможет не только Tsunami, но и всей экосистеме Waves.

12: Имеете ли вы какие-либо отношения с Mundo Crypto?

Нет, но мы бы очень хотели провести совместную AMA.

13: Рассматриваете ли вы возможность добавления периода блокировки для стейкинга $TSN или USDN?

Определенно мы введем блокировку для стейкинга в USDN, так что вы не сможете вывести всю ликвидность сразу, вероятно, вы сможете вывести 25% от предоставленной вам ликвидности. И мы планируем ввести блокировку для стейкинга в $TSN, чтобы обеспечить больший вес $TSN в пуле.

14: Есть ли место для обучения торговле для таких новичков, как я, которые впервые пришли на биржу Tsunami?

Мы постараемся добавить основные материалы о том, как торговать на Tsunami, но в интернете уже существует тонна информации о том, как торговать деривативами.

15: В каком регионе находится ваша компания?

У нас нет никакой компании, мы полностью DeFi on-chain протокол, который будет управляться DAO.

16: Когда мы увидим улучшенные графики?

На самом деле, сейчас мы используем стандартный график для торговли, вы можете написать мне в личные сообщения, и мы обсудим ваши предложения. Возможно, мы добавим переключатель для выбора между простым и профессиональным режимом.

17: Где мы можем найти смарт-контракты, в которых были распределены токены, описанные в токеномике?

Мы опубликуем их в новом whitepaper.

18: Когда будет запущен Tsunami 2.0?

После того, как будет готов для тестирования testnet 2.0. Примерно через 1-1,5 недели.

Спасибо за ваши замечательные вопросы, это была очень продуктивная AMA, следите за нашими новостями и хорошего вам дня! Пока:)

Twitter | Чат | Новости