SBF 2.5 亿美金保释｜DODO Megascope 12.19-12.25

Dr. DODO is Researching

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December 27th, 2022

DODO Megascope 本周主要内容：

SBF 2.5 亿美金保释
杠杆协议 Gearbox Protocol
通过 SBT 进行链上无抵押信用贷款

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Headlines

SBF 2.5 亿美金保释

FTX 联合创始人 Gary Wang 和 Alameda Research 首席执行官 Caroline Ellison 周三承认共谋犯罪，承认对几乎所有客户实施电汇、商品、证券欺诈和洗钱活动。对于这些指控，两人分别面临最高 110 年和 50 年的监禁。与此同时，SBF 被引渡到美国，并以高达 2.5 亿美元的保释金保释。根据流出的一份保释金协议截图显示，SBF 的约束限制包括要求佩戴电子监控手环、软禁在其父母在加州的家中、以及对消费、出席商业活动和携带枪支的限制。

Gary Wang 是谁？这位低调的华裔 FTX 前高管曾是 SBF 在麻省理工的同学，获得数学和计算机科学学位，在谷歌工作过。根据过去与 Gary Wang 共事的人描述，Gary 是一个沉默寡言的 CTO，喜欢一个人安静地在家写代码。

SBF 的保释引发一片哗然，著名投资人 Bill Ackman 发推称：“我本能地想相信人们最好的一面。再加上我坚信一个人在被证明有罪之前是无辜的，我可能会有信任骗子的风险。@SBF_FTX 支付 2.5 亿美元的保释金本身就是对他迄今为止所说的一切的刑事起诉和反驳。”

https://twitter.com/BillAckman/status/1605998478869544974

DeFi

杠杆协议 Gearbox Protocol

简单来讲，Gearbox 是一个双向市场。有贷方，也有借方。它的功能类似于任何借贷市场，具有清算、健康评分等功能。通过流动性挖矿激励 LP，这些奖励中的一小部分来自借款人为使用资产而支付的费用。其中较大的部分是原生 $GEAR 代币的排放。目前回报相当可观，当然收益也伴随着风险。高收益还高度依赖 $GEAR 的价格，目前 $GEAR 几乎没有流动性，因此在其解锁时可能会出现一些极端波动。

该协议允许借款用户使用高达其头寸 10 倍的杠杆。用户可以自由使用这些借款，尽管 GEAR 为他们提供了一些策略，这些策略完成了一些 gas 优化，以便在各种 DeFi平台（Curve、Convex、Lido、Yearn）上运行以获得收益。为确保顺利启动，测试协议中设置了一些约束：通过 DAO 投票决定允许使用的协议和代币。并且早期用户受到一些限制。

借入后，用户可以通过他们的策略自动耕种这些资产。如果用户选择提高收益率，那么其借入的 APY 也会相应增加，并且会在价格波动小得多的情况下被迫清算。Gear 团队在一篇 Medium 文章中描述了这种效果：

例如，将此过程应用于 Lido 可能意味着风险承担者的 ETH 回报率为 23.5%，明显高于基本的 3-4% 验证者收益率。

Gearbox v2 于几个月前推出，具有多种新功能，包括用于复杂交易的多线调用和智能路由。

V2 的完整公告描述是一篇冗长但精彩的读物。它解决了 Gearbox 如何以相对安全的方式设法提供 10 倍链上杠杆的问题。基本机制是将竞争环境限制在一组已知的代币中，这些代币的波动性是众所周知的。通过专注于一些常用的杠杆 DeFi 产品，GEAR 认为其产品安全性可以得到保证。、例如，稳定币如果运行正常，往往会在窄幅区间内交易。如果你预计稳定币确实会接近挂钩，那么这些币的风险相对较小。

从数据来看，Gearbox 持续吸引开发者的注意力。虽然 Revenue 表现并不怎么样，但还是吸引了资金锁仓（30d TVL 增长 38%）。

Other Opinions

通过 SBT 进行链上无抵押信用贷款：

用户使用 Masa 铸造灵魂绑定令牌 (SBT)。此令牌是与用户钱包地址相关联的自主权、不可转让且唯一的假名标识符。
用户登录他或她的银行/其他金融机构以证明他们的信誉。信用信息通过 Chainlink 的 DECO Prover 传递，其中生成零知识证明（ZKP）以证明信用度达到特定阈值。ZKP 与用户的 SBT 绑定，以唯一标识用户的钱包。
用户现在可以在 Teller 上访问经过验证的贷方池，Teller 将查询其 ZKP 以确认符合阈值。