Фьючерсы - это один из самых популярных инструментов для торговли криптовалютами. Объемы этого рынка значительно превышают объемы спотовых сделок, и трейдеры часто используют фьючерсные контракты для защиты от рисков, компенсации недостатка депозита или для получения прибыли на фоне снижающегося тренда.

В этой статье мы рассмотрим основные понятия, которые нужно знать начинающему трейдеру, чтобы не попасть в ловушку и сохранить свой депозит, а также разберем, как осуществлять торговлю фьючерсами на платформе Binance.

Представленный материал имеет ознакомительный характер и не может быть рассмотрен как руководство к действию или готовая инвестиционная стратегия! Прочтение данной статьи не сделает вас экспертом-трейдером или инвестором. Успех любой торговой стратегии зависит от различных факторов, включая рыночные условия, опыт и умение управлять рисками!

Что такое криптовалютные фьючерсы в моем понимании?

Это контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать определенное количество криптовалюты в будущем по заранее согласованной цене. Суть их заключается в том, что они являются финансовыми инструментами, производными от базового актива - конкретной криптовалюты. Но что такое криптовалютные фьючерсы по сути?

Давайте рассмотрим основные характеристики этих фьючерсов:

Во-первых, существуют разные типы фьючерсов: расчетные и контракты с поставкой актива (или физическая поставка). Первые позволяют трейдеру получить разницу между стоимостью контракта и стоимостью актива на момент исполнения, а вторые - фактически получить возможность физически получить актив. Обычно на крипторынке используются расчетные фьючерсы, хотя некоторые площадки предлагают и фьючерсы с физической поставкой актива.

Во-вторых, фьючерсы могут быть как срочными, имеющими фиксированный срок (чаще всего квартальные), так и бессрочными, которые позволяют трейдерам удерживать позицию в течение длительного времени.

Ну и, в-третьих, цена фьючерсов. Цена определяется в момент открытия контракта и зависит от типа контракта и актива. Например, на Binance минимальная цена фьючерса обычно начинается от 5 долларов.

В криптовалютах фьючерсы широко используются, их зарождение произошло на традиционных рынках, но быстро нашли свое место и на крипторынке. Что самое интересное в фьючерсах - это их способность защитить от неожиданных ценовых движений и возможность получения прибыли на базе этого движения цены.

И давайте теперь с более конкретным примером разберемся, чтобы всем было яснее о криптовалютных фьючерсах. Поговорим про контракт USD-M от Binance. В этом контракте есть некоторые особенности:

Во-первых, это расчетный контракт, где расчет происходит в USDT или BUSD. И это значит, что в момент открытия фьючерса маржу можно внести именно в стэйблкоинах, а не нативной криптовалюте. А также получить доход в виде стэйблкоинов.

Во-вторых, у пользователя есть возможность выбрать тип контракта - бессрочный или квартальный.

Ну и, в-третьих, цена. Binance устанавливает минимальный размер фьючерсного контракта в зависимости от торгуемого актива. Обычно минимальная цена фьючерса на Binance начинается от 5 долларов.

Binance Futures предлагает различные типы контрактов с разными сроками исполнения и номиналами. Подробнее о них мы поговорим ниже. А пока мы перейдем к тем самым терминам, связанным с фьючерсным трейдингом. Ну или я постараюсь рассказать все детали, которые мне известны.

Основные термины фьючерсной торговли

Торговля фьючерсами, по сравнению со спотовым трейдингом, весьма сложна из-за особенностей открытия и исполнения фьючерсных контрактов. Поэтому даже самый опытный трейдер, торгуя на споте, должен ознакомиться с следующими понятиями:

• Лонг и шорт: длинная (лонг) и короткая (шорт) позиции являются двумя типами фьючерсного контракта. Трейдер открывает лонг позицию, если предполагает, что цена актива будет расти в будущем, и шорт - если ожидает, что актив будет дешеветь. По привычке это можно сравнить с покупкой и продажей на споте, однако механизм совершения сделки и ее последствия совершенно отличаются.

• Кредитное плечо: это средство повышения эффективности использования капитала при торговле фьючерсами. Например, для покупки 1 ETH на спотовом рынке необходимо иметь несколько тысяч долларов. Кредитное плечо, наоборот, позволяет приобрести фьючерс на ETH, внесши лишь часть суммы. Чем выше кредитное плечо, тем меньше средств требуется для открытия позиции.

• Первоначальная маржа: это минимальная сумма, которую трейдер должен заплатить для открытия позиции. Она выступает в качестве залога при использовании кредитного плеча. Например, для покупки 100 ETH с кредитным плечом х10 требуется внести первоначальную маржу в размере 10 ETH.

• Поддерживающая маржа: это минимальная сумма залога, которую трейдер должен сохранять на счете для поддержания открытой позиции. Если баланс маржи опускается ниже минимального значения, возникает либо запрос на дополнительные средства, либо ликвидация позиции.

  Чтобы понять, как кредитное плечо влияет на маржу, можно ознакомиться с этими скриншотами:

Примечание: чем больше кредитное плечо, тем меньше трейдер вносит начальной маржи, но в то же время у него выше коэффициент маржи. Этот коэффициент, в свою очередь, влияет на цену ликвидации позиции.

• Ставка финансирования: это механизм обмена платежами между покупателями и продавцами, основанный на изменении цены. Она является инструментом для поддержания стоимости бессрочных контрактов, которые могут быть удержаны в течение длительного периода и не имеют фиксированного срока погашения (и, следовательно, не привязаны к цене базового актива). Когда ставка финансирования положительна (выше нуля), трейдеры в лонге выплачивают шортистам. В случае отрицательных ставок ситуация меняется.

Важно знать: выплаты по ставке финансирования могут стать еще одной причиной для ликвидации позиций, так как они могут уменьшить баланс на кошельке до уровня поддерживающей маржи. Мы рекомендуем тщательно изучить примеры работы ставки финансирования на платформе Binance.

• PnL или profit and loss: это показатель прибыльности или убыточности позиции. Пока позиция открыта, PnL считается нереализованным, что означает, что трейдер еще не получил ни прибыли, ни убытка. Однако, когда позиция закрывается, нереализованный PnL становится реализованным (частично или полностью) и отображается на балансе кошелька. PnL также учитывается при определении уровня маржи, поэтому даже если убыток не реализован, отрицательный PnL может привести к ликвидации.

• Ликвидация: это принудительное закрытие трейдерской позиции биржей с целью предотвращения убытков. Ликвидация происходит, когда баланс маржи падает ниже уровня поддержки маржи. Баланс маржи, в свою очередь, представляет собой сумму баланса кошелька и нереализованного PnL. То есть, когда на счете недостаточно средств для покрытия маржи, платформа автоматически ликвидирует позицию трейдера.

Отметим, что это лишь основные понятия. При торговле на фьючерсной платформе возникают дополнительные проблемы и детали. Поэтому для более подробного разбора мы рассмотрим конкретный пример открытия ордера на платформе Binance Futures.

Как торговать фьючерсами на Бинанс – подробное руководство с примерами

Binance Futures, одна из самых популярных торговых платформ на рынке. Ее популярность заключается в удобном интерфейсе, высокой ликвидности и большом кредите. Пользователи могут выбирать из двух типов фьючерсных контрактов:

1. USD-маржированные (USD-M): контракты без срока действия и поставкой, с кредитным плечом до 125x и расчетами в USDT и BUSD. Это значит, что контракты номинированы в стейблкоинах, и маржа и прибыль также выплачиваются в стейблкоинах.

2. Крипто-маржированные (COIN-M): контракты без срока действия и поставкой, с кредитным плечом до 125x и расчетами в криптовалюте. Отличие от предыдущего типа в том, что и маржа, и прибыль выплачиваются в той же валюте, в которой был куплен контракт.

Это важно учитывать, поскольку для удержания позиции потребуется зарезервировать часть капитала под маржу. Предоставление залога в виде стейблкоинов считается безрисковым, поэтому контракты USD-M лучше использовать на падающем рынке. Контракты COIN-M подходят для восходящего тренда, когда стоимость залога в долларах будет сама по себе расти.

Теперь, когда мы определились с типом контракта, переходим к открытию ордера. Для удобства, мы воспользуемся демо-счетом на тестовой сети Binance Futures.

Открытие Лонг-позиции на паре BTC/USDT

Для начала выбираем тип фьючерсного контракта. На главной странице достаточно нажать на тикер торговой пары:

Теперь переходим непосредственно к открытию ордера. И пройдемся по основным параметрам:

Тип маржи и размер кредитного плеча: есть два главных элемента, когда речь заходит о торговле фьючерсами. Изолированная маржа предусматривает использование специально выделенной для данной позиции суммы в качестве залога. Кросс-маржа, в свою очередь, позволяет использовать весь имеющийся актив на фьючерсном кошельке. Стоит отметить, что размер кредитного плеча может приходиться разный для разных торговых пар.

Важно осознавать, что при работе с изолированной маржой трейдер не может уменьшать кредитное плечо после открытия позиции. Это один из ключевых аспектов, о котором следует помнить во время торговли на фьючерсных рынках.

Существуют шесть различных типов ордеров, каждый из которых сопряжен с разной степенью сложности. Рыночный, лимитный и стоп-лимитный ордеры являются базовыми типами. Если вам не знакомо это многообразие ордеров, то рекомендуется ознакомиться с основами трейдинга, прежде чем переходить к фьючерсной торговле.

Важно помнить, что стоимость контракта отличается от стоимости соответствующего спот-актива. Различия между ними обычно быстро сглаживаются арбитражерами и почти незаметны в нормальных рыночных условиях.

Размер контракта определяет сумму, на которую вы хотите приобрести контракт. При выборе размера следует учитывать кредитное плечо, а также размер маржи и потенциальные выплаты по ставке финансирования. Важно помнить, что чем выше кредитное плечо, тем больше вам придется заплатить в случае непредсказуемых изменений в цене.

Уровни Take Profit и Stop Loss позволяют автоматически закрыть вашу позицию, чтобы зафиксировать прибыль или минимизировать возможные убытки. Эти уровни устанавливаются по вашему выбору и являются опциональными.

Опции исполнения предоставляют вам возможность выбрать, как должен быть выполнен ордер. Например, опция IOC (Immediate Or Cancel) требует мгновенного исполнения ордера или его полной отмены. Такая опция поможет избежать ценового проскальзывания в случае задержки исполнения ордера или недостаточной ликвидности на рынке.

Наконец, тип ордера определит, какую позицию вы хотите открыть в будущем. Вы можете выбрать шорт (продажу) или лонг (покупку) позицию. Лонг позиция позволит вам получить прибыль при росте курса, в то время как шорт позиция будет выгодной при падении цены.

Теперь заполняем все параметры, чтобы открыть лонг позицию по биткоину. Заполненный ордер выглядит следующим образом:

Мы подходим к заключительному этапу - нажимаем на кнопку Buy/Long и ожидаем исполнения нашего ордера. Как только ордер будет исполнен, мы увидим открытую позицию в окне управления позициями, которое расположено ниже ценового графика. Именно здесь мы можем отслеживать стоимость маржи, прибыль и убыток (PnL), уровень ликвидации и, при необходимости, закрыть позицию.

Важно иметь в виду, что Margin Ratio является фактором, который выражает соотношение между поддерживающим уровнем маржи и доступной маржи. Когда этот показатель достигает 100%, это означает, что на балансе недостаточно средств для поддержания открытой позиции, и она будет принудительно ликвидирована.

Открытие Шорт позиции по BTC/USDT

Теперь проделаем то же самое, только вместо контракта на покупку откроем контракт на продажу. Для этого нужно повторить те же шаги, что и в предыдущем разделе, но в конце вместо Buy нажать на Sell:

Важно отметить, что данный момент может вызвать путаницу среди новичков-трейдеров, которые привыкли к торговле на спотовом рынке. В отличие от спотовой торговли, термины Buy и Sell в фьючерсах обозначают разные типы контрактов, а не самакость действия. Чтобы продать фьючерсы, требуется частично или полностью закрыть позицию через меню управления.

После выполнения ордера шорт-контракт также попадает в поле управления позициями и выглядит следующим образом:

Еще один важный аспект, который следует учесть, - это то, что при открытии позиций с аналогичными параметрами, но противоположными по направлению, они нивелируются. Другими словами, если вы открыли Лонг позицию на BTC на сумму $1000, а затем открыли Шорт позицию на ту же самую сумму, то эти позиции будут взаимозачтены, и у вас не будет ни одной открытой позиции. Однако, если размер Шорт-ордера составит $500, то после его исполнения у вас останется открытая Лонг позиция на $500.

Важно отметить, что мы рекомендуем новичкам начинать торговлю на тестовой площадке Binance Futures, чтобы более полно ознакомиться с интерфейсом, функционалом и другими особенностями торговли. Кроме того, в данной статье мы рассмотрели только основные аспекты, поэтому для получения более полной информации рекомендуется ознакомиться с соответствующей публикацией Binance.

Преимущества и недостатки фьючерсной торговли

Одним из популярных способов заработка, трейдеры выбирают фьючерсную торговлю, вместо спотовой или других методов. Ниже перечислены основные преимущества такого подхода:

1. Кредитное плечо: Фьючерсные площадки предоставляют трейдерам кредитное плечо вплоть до x200, что дает возможность максимизировать прибыль и получать значительный доход даже при небольшом начальном капитале.

2. Ликвидность: Фьючерсные контракты, хотя и связаны с базовыми активами, имеют отдельный рынок. Этот рынок значительно более масштабный и ликвидный, чем спотовый, что позволяет быстрее и с меньшим проскальзыванием исполнить крупные ордера.

3. Больший потенциал дохода: Комбинация высокой волатильности криптовалют и использования кредитного плеча позволяет заработать много, быстро и без значительных вложений при правильном предсказании ценовой динамики.

Однако существуют и основные недостатки фьючерсного трейдинга:

1. Сложность: Торговля деривативами сложнее, чем базовыми активами. Кроме цены, трейдерам нужно учитывать такие факторы, как маржа, влияние кредитного плеча, сроки погашения и другие параметры. Поэтому рекомендуется новичкам начать знакомство с трейдингом на спотовом рынке.

2. Комиссии: За использование кредитного плеча и поддержание позиций требуется вносить маржу и выплачивать проценты по ставке финансирования. При открытии крупных позиций эти комиссии являются значительными, что повышает требования к стартовому капиталу и входному порогу.

3. Высокие риски: Кредитное плечо может быть источником не только увеличения дохода, но и убытков. Кроме того, цены на фьючерсы могут меняться более непредсказуемо, чем спотовых активов, что увеличивает риск внезапной ликвидации.

Кроме того, стоит отметить, что на данный момент доступ к удобным фьючерсным площадкам предоставляют только централизованные биржи. Аналогичные DeFi-сервисы только начинают развиваться и пока уступают CEX, как в ликвидности, так и в качестве пользовательского опыта.