永續合約怎麼玩（最權威）翻譯

August 26th, 2022

1、永續合約就是一種“創新型”期貨合約，由BitMEX首創。傳統合約都有到期交割日，而永續合約沒有交割日，可以持倉到永遠，所以被稱為永續合約。

（1）什麼是永續合約

永續合約是一種創新型金融衍生品，是在交割合約的基礎上發展而來，不過較之前者還是有很多不同。永續合約類似於一個擔保資產市場，它的價格接近標的參考指數價格，沒有到期交割日的概念。只要合約不爆倉，你就可以一直持有。

（2）永續合約資金費率

沒有交割日也就意味著永續合約的價格沒有一個強制的約束，多方和空方可以隨意約定一個很離譜的價格做對手盤，這樣很容易變成一個賭博工具了。為了避免這種情況的出現，永續合約引入了現貨價格指數的概念，並通過相應機制，使永續合約的價格回歸現貨指數價格。

比如一些交易所的比特幣永續合約就有了下面的規定：

①在某一時刻，當期貨價格大於且明顯偏離現貨價格，多頭需要付費給空方。

②在某一時刻，當期貨價格小於且明顯偏離現貨價格，空方需要付費給多方。

③偏離的程度越大，付費的費率越高。

（3）永續合約交易手續費

爆倉現象，由於行情變化過快,投資者在沒來得及追加保證金的時候、帳戶上的保證金已經不夠維持持有原來的合約了這種因保證金不足而被強行平倉所導致的保證金“歸零”、俗稱“爆倉”。投資者如果遇到“爆倉”，就會損失慘重。

（4）永續合約爆倉

（5）永續合約保證金

①全倉保證金

全倉保證金是指將賬戶所有可用餘額作為保證金來避免強制平倉。任何其他倉位已實現盈利都可以幫助在虧損倉位上增加保證金。

全倉保證金將包括全倉起始的倉位保證金和可用，使用全倉模式，用戶全倉下虧損的可用將不會作為其它全倉倉位的的保證金。

②逐倉保證金

逐倉倉位最大損失僅限於該逐倉倉位所使用的起始保證金和倉位追加保證金。倉位如果遇到強制平倉，用戶僅損失逐倉倉位保證金，賬戶可用餘額不會被追加調用。通過隔離某倉位使用的保證金，用戶可以限制在此倉位的損失至起始保證金額，從而在你的短期投機交易策略失效時幫助到你。

用戶可以手動追加保證金進逐倉倉位，優化強平價格。倉位追加保證金後，如果用戶調整槓桿，之前的追加保證金會被重置。

（6）永續合約自動減倉

自動減倉是一種交易對手強制平倉的方式。只有在保障基金失效（出現特定情況）時，才會發生自動減倉。雖然發生概率極低，但此類事件要求盈利的交易者拿出部分收益來填補虧損交易者的損失。遺憾的是，數字貨幣市場波動劇烈，永續合約提供的槓桿率較高，自動減倉無法完全避免。

換言之，交易對手強制平倉是在保障基金無法填補所有歸零頭寸時的最終方案。通常來說，利潤（和槓桿率）最高的頭寸在自動減倉中貢獻的比例也最大。

2、上面介紹的內容只是關於加密貨幣的基礎知識，這關係到我們能否通過加密貨幣賺錢。加密貨幣賺錢除了靠科學的方法增加收入，還要想辦法節省開支。手續費雖少，但一定不能忽視。我曾經計算過，只要交易頻繁、交易時間長，積少成多，手續費支出一年可能會超過10000 U。接下來我將介紹常用的幾個大型交易平台減少手續費的方法。

（1）降低幣安手續費

Binance是目前全球最大的數字貨幣交易所，你要是炒幣一定要註冊Binance。 Binance也需要為每筆成功交易支付交易手續費。交易手續費會在接收的資產中扣除。例如，如果你購買Ethereum/USDT，則手續費以Ethereum支付。如果你賣出Ethereum/USDT，則手續費以USDT支付。

例如：

您以每股3,452.55USDT的價格下單購買10Ethereum：

交易手續費=10Ethereum*0.1%=0.01Ethereum

或者您以每股3,452.55USDT的價格下單出售10Ethereum：

交易手續費=（10Ethereum*3,452.55USDT）*0.1%=34.5255USDT

很多人不知道的是，Binance的交易手續費也是可以降低的。如果想降低Binance交易手續費，一定要用下面的邀請鏈接或者使用邀請碼“Q022W7SC”註冊。

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