BTC及BRC-20生态相关项目
E2M Research
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January 15th, 2024

E2M Research：Shawn (2023年12月)

本轮BRC-20的火爆直接导致了比特币链上的Gas费剧增，相应的通过各种方案扩展比特币生态，提升效率的项目也层出不穷，下面先介绍几个相关的项目。

1. Map Protocol

简介

2023年12 月 7 日，比特币 Layer2 MAP 协议宣布获得 Waterdrip Capital 战略投资。

MAP 协议成立于 2019 年，最开始是一个专注于跨链互操作性的全链网络。

当前的跨链通信方案主要有三种：

  1. 多方安全计算 MPC 即 Secure Multi-Party Computation，是一种密码学领域的隐私保护分布式计算技术。采用这一跨链验证方法的主要代表有 Axelar, Celer (cBridge)、Multichain、Wormhole、Thorchain。在 MPC 跨链方案中，项目方指定的若干角色组成的固定或定期轮换的见证人，作为跨链有效性的最终确认方。由于无法消除特权角色的存在，整个验证过程便无法完全规避作恶风险。

  2. 类中心化方案，预言机是链接链下数据到区块链上的链外基础设施。类中心化的跨链方案中，预言机被广泛运用，最具有代表性的便是 LayerZero：LayerZero 采用了 Relayer 中继器和 Oracle 预言机进行跨链传输和有效性确认。但该方案也存在中继器和预言机联合作恶的风险。

  3. 轻节点即 light client，是比特币白皮书中论述的 SPV 简单支付验证技术（Simplified Payment Verification）。它以轻量级的方式，可以快速在整个账本中，验证某笔交易的合法性，具有「独立自验证」的特性，不依赖于任何特权第三方，或授权第三方进行合法性验证。=当下采用轻节点 (light clients) 进行跨链的项目包括 MAP Protocol、Cosmos，Polkadot 及 Aurora (Rainbow Bridge)。

MAP Protocol采用了轻节点方案，与 Cosmos，Polkadot 及 Aurora (Rainbow Bridge) 不同的是，MAP Protocol 做到了可以覆盖所有 L1，而非仅仅生态同构链。

它希望通过Map Protocol来使开发者可以方便的搭建全链Dapp，从而真正解决多链时代存在的流动性和生态割裂的局面。官方文档列举了一些可能实现的全链Dapp，例如全链Swap、全链借贷、全链的DID等。

与比特币生态关系

近期Map Protocol宣布协议升级成为比特币第 2 层解决方案。主要是借助比特币网络提升Map协议的网络安全性。

PoS链可以利用比特币时间戳服务的特性来增强其安全性并解决长程攻击问题。 MAPO 平台定期（每个纪元）提交每个纪元最后一个区块的哈希值和签名作为比特币网络的检查点。 因此，MAPO 客户端可以通过从比特币网络检索检查点来确定 MAPO 平台 PoS 链的最终规范链，从而防止 MAPO 网络上恶意验证者的长程攻击。

图片来源：https://mapo.gitbook.io/docs-en/base/index_en-2
图片来源：https://mapo.gitbook.io/docs-en/base/index_en-2

该解决方案应该是借鉴了Babylon的相关架构，同时从近期Map Protocol与Babylon 宣布建立战略联盟也可以看出两者将在未来释放比特币生态潜力进行合作。

BRC-201

Map协议的另一个创新便是提出了BRC-201标准。该标准可以向后兼容BRC-20标准，通过该标准可以方便地将BRC-20代币桥接至以太坊等支持智能合约的链上，从而扩展BRC-20代币的应用场景。

下面是BRC-201代币标准，相比于BRC-20协议，增加了”chain”（目标链）、”ext”（扩展操作类型）、”ref”（目标地址等参考内容）三个字段。

{ 
  "p": "brc-20",
  "op": "transfer",
  "tick": "ordi",
  "amt": "100",
  "chain": "eth",
  "ext": "bridge-out/in",
  "ref": "address/txhash"
}

一个桥接的例子：

{
    "p": "brc-20",
    "op": "transfer",
    "tick": "ordi",
    "amt": "100",
    "ext": "bridge-in",
    "chain": "eth",
    "ref": "0x857ab26790d5926de3aa3972230dd8b926b1e6d57c6b7a077d649ae3bea393bc"
}

代币

数据来源：https://www.coingecko.com/zh/数字货币/map-protocol
数据来源：https://www.coingecko.com/zh/数字货币/map-protocol

评价

Map协议更多的只是利用比特币网络增强自己的网络安全性，同时提出了使BRC-20扩展至智能合约链的BRC-201标准，但并不是真正意义上的比特币二层网络，更多的是蹭热度行为（从这个角度来看，等Babylon主网上线后，所有通过Babylon链获取比特币安全性的Cosmos链都可以视为比特币二层网络）。同时BRC-201的标准也引入了跨链桥的风险，需要相关索引器和项目方支持该标准才能实现。

2. Roup

Roup是一个采用BRC-201标准将BRC-20资产跨至比特币Layer2的协议。其实现过程如下：

来源：https://docs.rolluper.xyz/how-does-roup-work/tech-workflow
来源：https://docs.rolluper.xyz/how-does-roup-work/tech-workflow

从比特币到Mapo L2：

  1. 用户将启动新的BRC201 铭文。需要输入BRC201代币参数，包括目标链、目标地址、代币代码、代币金额和费率。

  2. 新的 BRC201 铭刻后，需要将其转移到官方的ROUP Vault 地址。

  3. 转账确认后，代币资产合约在MAPO L2上将铸造相应数量的代币到用户指定地址。

从Mapo L2到比特币：

  1. 用户通过指定目标链、目标地址、代币代码和代币数量来发起跨链交易。

  2. 代币资产合约将在 MAPO L2 销毁用户代币。

  3. 跨链交易得到验证。

  4. 新的BRC201将被记入并转移到用户指定的比特币地址。

目前仅支持BTC至MAPO的单向转移，且只支持白名单代币操作。

特点：项目代币ROUP采用BRC-20公平铸造的方式分发，ROUP产生的手续费将通过销毁，回购等方式返还给社区，具体比例将由用户投票决定。

其中30%收入将分配给开发者等，一部分将用来回购Roup和Mapo。

最近代币涨幅明显，全流通市值接近4000万美元。

来源：https://www.coincarp.com/zh/currencies/roup/
来源：https://www.coincarp.com/zh/currencies/roup/

评价

基于Map协议和BRC201协议开发的跨链方案，有一定创新性，但依赖于Map链上对BRC201代币的生态支持，标准局限性较大。项目方对BRC-20代币开始赋能，使BRC20代币脱离了meme币的性质，同时将固定比例的收入分配给开发者，解决了公平启动BRC-20时，项目方得不到激励的问题。

3. MultiBit

MultiBit是首个BRC-20与ERC-20代币之间的双向跨链桥。

来源：https://docs.multibit.exchange/multibit
来源：https://docs.multibit.exchange/multibit

以下是跨链流程：

BTC 网络到 ETH/BNB 网络：

  1. 连接钱包后，Multibit 平台将为每个用户分配一个专用的 BRC-20 地址。

  2. 用户需要将 BRC20 代币转入其专用的 BRC-20 地址进行跨链转账。

  3. 区块确认后，用户可以在订单簿中看到可以铸造的代币。用户拥有铸造权限，需要手动铸造所转移的代币。

  4. 铸造时，交易会向后端请求签名者签名并将其提供给合约。一旦合约验证签名，用户就可以在 ETH/BNB 链上铸造代币。

项目希望通过将BRC-20跨链至ETH/BNB网络上，来实现BRC-20代币的AMM、Farm、抵押稳定币等。

因为涉及BRC-20跨链概念，项目代币近期增长明显：

来源：https://www.coingecko.com/zh/%E6%95%B0%E5%AD%97%E8%B4%A7%E5%B8%81/multibit
来源：https://www.coingecko.com/zh/%E6%95%B0%E5%AD%97%E8%B4%A7%E5%B8%81/multibit
来源：https://www.coingecko.com/zh/%E6%95%B0%E5%AD%97%E8%B4%A7%E5%B8%81/multibit
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评价

可以看到该项目采用的依然是类似传统的跨链桥方案，只是针对BRC-20代币做了一些改进，但依然存在中心化的风险。同时将BRC-20跨链至现有智能合约链后来实现BRCFi的方案，与ERC-20生态的AMM、Farm、抵押稳定币实现方式完全相同，没有太多创新。

4. Stacks

简介

Stacks 是一个比特币智能合约层，但与以太坊主网和Layer2之间的关系又不太相同。Stacks 拥有自己的链、编译器和编程语言，名为 Clarity。它与比特币同步运行。本质上是在 Bitcoin 链外构建了一条新链，拥有独立的治理结构和交易模式。

Stacks的第一个特点就是采用了PoX的共识模式。

Stacks层依赖于STX和BTC进行其新颖的共识机制，称为转移证明（PoX），该机制利用了Stacks和比特币两个层。PoX在精神上类似于比特币的工作证明（PoW）共识：就像比特币PoW矿工花费电力并获得BTC奖励一样，Stacks PoX矿工花费（已挖掘的）BTC并获得STX奖励。像PoW一样，PoX使用Nakamoto式的单一领导者选举：PoX矿工通过简单地花费BTC进行竞标，并且他们有一个以竞标权重为随机概率的领导者。领导者选举在比特币链上进行，新的区块在Stacks层上写入。通过这种方式，PoX重用了比特币矿工已经完成的工作，并且不会消耗任何显著的额外电力：只需要运行正常的笔记本电脑/计算机来进行Stacks节点使用BTC的竞标。

PoX的另一部分是"Stacking"，它允许Stacks代币的持有者参与网络的安全。如果持有者选择"Stacking"他们的代币，那么他们会被定期奖励比特币。这是一个独特的机制，它允许Stacks链的参与者直接获得比特币作为奖励，从而进一步增强了Stacks网络与比特币的联系。

Stacks的中本聪升级有望在明年减半前实现。

对于 Stacks 来说，Nakamoto 升级的主要意义如下：

（1）和 BTC 共享网络安全性：交易在比特币网络上进行结算。这个功能使 Stacks 交易更加安全和可靠，并且成为真正意义上的 Layer2 而不是一条拥有自己独立状态的侧链。

（2）推出 sBTC ：引入比特币挂钩资产 sBTC，使得智能合约能够更快、更便宜地运行，可以轻松实现将 BTC 转入或转出 Stacks L2。有利于比特币 DeFi 市场的发展。

BTC 转换为 sBTC 时：将 BTC 发送到一个多签地址，并在 Stacks 网络上发起一个交易，触发一个智能合约，该合约会向多签地址发送 BTC，并在 Stacks 网络上创建相应数量的 sBTC 资产。

将 sBTC 转换回 BTC ：向智能合约发送一条消息，并在 Stacks 网络上发起另一个交易，触发另一个智能合约，该合约会销毁相应数量的 sBTC 资产，并向用户发送相应数量的 BTC。

（3）支持 BTC 原子交换，比特币地址能够拥有并移动在 Stacks 层上定义的资产，如 STX、稳定币和 NFT，并通过比特币 L1 交易进行转移。

（4）Clarity 语言：对链上智能合约的安全性可以大幅提高

（5）比特币状态读取：可以完整的读取比特币链的数据，支持读取比特币交易和状态变化，并执行由比特币交易触发的智能合约。比特币读取功能可以使比特币 L1 层网络数据和 L2 层网络数据保持同步。

（6）快速出块：目前出块时间为 10 分钟，升级后可以达到 4–5 秒的出块速度，打破了 BTC 10 分钟出块的限制，在比特币每次出块时将交易哈希写入比特币保证网络安全。

（7）定制化子网支持多种开发语言：可扩展性层如子网可以在性能和去中心化方面做出与 Stacks 主网不同的权衡。子网可以支持其他编程语言和执行环境（例如以太坊的 Solidity 和 EVM ），这使得所有以太坊智能合约都可以使用比特币锚定的资产，并在比特币链上结算。

生态情况

生态总TVL达到了670M，但大部分是由Liquid Staking贡献的。剩下的只有ALEX一个协议，这是Stacks上的Dex平台。

来源：https://defillama.com/chain/Stacks
来源：https://defillama.com/chain/Stacks

当前流通市值20亿美元左右，由于比特币生态今年的火爆，STX价格也有较大幅度上涨。

来源：https://www.coingecko.com/zh/数字货币/stacks
来源：https://www.coingecko.com/zh/数字货币/stacks
来源：https://www.coingecko.com/zh/数字货币/stacks
来源：https://www.coingecko.com/zh/数字货币/stacks

评价

Stacks目前链上TVL很低，交易不活跃，且独特的开发语言Clarity会增加开发者门槛，导致开发生态不活跃。在明年中本聪升级后，会与比特币的安全和生态结合的更紧密，同时支持定制化子网将更容易接入EVM生态，现在的关注更多的是对未来发展的预期。

5. SATS

主要时间线（https://www.binance.com/zh-CN/feed/post/1275458907377）：

2023 年 3 月 9 日： $SATS 被部署，总量2100万亿，每张最高一亿个，一共2100万张。当时不仅感叹谁脑洞这么大，1:1 sats部署了这么个庞然大物，当时没有人认为它会被打完。

5 月 11 日：持币地址数超过ordi，助力了SATS的发展。

5 月 15 日：SATS铭文进度1%，持币地址数7,309，里程碑。

5 月 16 日：归于Unisat市场的成功，大家都热衷刷Unisat point，而Mint SATS成了第一选择。

6 月 29 日：SATS铭文进度13.69%，持币地址数19,831，Mint成本1.35U，市场0.8U。有个大户一次性购入2.5万刀SATS 6月，越来越多的SATS社区开始建立，也慢慢有大佬开始建仓。

7 月 30 日：SATS铭文进度36.87%，持币地址数26,905，Mint成本0.65U，市场0.43U 7月，由于BTC的下跌，整个brc20生态都处于萎靡状态，gas低至个位数，这是最好建仓SATS的时机。同时由于OKX在Ordinals市场上做市，不少用户通过搬砖也获得一些利润。

9 月 24 日：SATS铭文进度100%，历时6个多月，耗费千万美金，完成了这个不可能的任务。

9 月 27 日：Unisat推出brc20-swap测试网，并把SATS放在首位。

9月SATS彻底FOMO，迅速被打完。同时更多的KOL开始宣传SATS，越来越多的社区建立起来，自发的宣传SATS，社区氛围非常浓烈。

10 月 10 日：Unisat 宣布使用SATS作为服务费用。

12 月 12 日：Binance宣布上线SATS，上线前价格从25U飙升至54U。

评价

SATS历时6个多月，耗资千万美元才完成了全部Mint。这也使得其成为持币地址数最高，Mint总成本最多的BRC20代币。加上Unisat推出UniSat Indexer后将通过sats进行挖矿，并使用sats作为服务费，进一步给SATS赋能，脱离了传统的meme币属性。Indexer作为BRC20代币的最重要基建类项目，大概率将使用一条单独的链来实现，SATS作为其基础货币，具有较大的想象空间。

来源：https://www.coincarp.com/zh/currencies/sats/
来源：https://www.coincarp.com/zh/currencies/sats/

目前SATS市值接近15亿美元，已经超越ORDI成为市值最大的BRC20代币。

来源：https://www.coincarp.com/zh/category/brc20/
来源：https://www.coincarp.com/zh/category/brc20/

参考文章：

【关于E2M Research 】

From the Earth to the Moon E2M Research 聚焦投资和数字货币领域的研究与学习。

文章合集 :https://mirror.xyz/0x80894DE3D9110De7fd55885C83DeB3622503D13B

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