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总结

• 艺术品、品牌、平台、工具这 4 条赛道中，品牌目前份额最大，但优质项目缺乏，是品牌/产品出身创始人的好机会

• 平台：现在的交易平台更多在抢存量用户，面向未来思考，所有的交易平台加起来月活用户才百万规模，大量的用户和用例还在外面，新的平台依然有机会

• 工具：三低（开发成本低，用户使用门槛低，天花板也低）。但如果有办法通过其他方式形成网络效应，有机会形成一个巨大价值的平台或者社区

  • web2 产品的金科玉律「为工具而来，为网络而留」

  • JustApedIn 从 NFT 内容工具出发，然后引入用户交互，有机会建立成更有价值的 NFT 社区

• 艺术品：NFT 初期最完美的用例。但其天花板在于对其感兴趣的人有限，本身就不是一个大众市场，需要时间的沉淀和培育

NFT 赛道分析

NFT 进入深熊，大蓝筹们也缩水不少，让我重新审视之前最火的 PFP 赛道（本质上是品牌），可能并没有提供足够多的价值支撑。我自己把 NFT 项目分为 2 类：应用（Application）和基础设施（Infrastructure）。其中应用分为 8 类赛道：

• 艺术品：Artblock / Beeple / CryptoPunks / ……

• 品牌：BAYC / Doodles / Mfers / ……

• 平台：OpenSea / X2Y2 / Outland / ……

• 工具：Premint / Coniun / Gem / Nansen / NFTgo / ……

• 社区社交：Twitter / Discord / Instagram

• 游戏：Axie Infinity / StepN / Otherside / ……

• 音乐：sound.xyz

• 域名：ENS / Unstoppable ……

声明一下，上述分类的原则是「不同赛道价值的区分度」，并不完全符合 MECE。同时 NFT 项目本身是动态发展的，同一个项目可能会在不同时期落入多条赛道。比如著名的 CryptoPunks，一开始是小圈子的「加密艺术」，去年开始随着 PFP 的火爆打造成为了强大的品牌，一跃成为所有 NFT 项目的代言人。

由于游戏、音乐、域名专业性都很强，社区社交目前都还是web2 产品，不在我们今天的分析范围内。下面我对艺术品、品牌、平台、工具这 4 条赛道做一个简要分析，最后介绍一个近期我觉得非常有潜力的项目 JustApedIn.

艺术品

不得不说，web3 历史上依次 3 个伟大创新，区块链、智能合约和 ERC-721 协议，缺一不可，让艺术品成为了 NFT 初期最完美的用例。

艺术品交易我总结了 4 个痛点：

1. 难辨真伪：只有头部艺术品有认证机构（但也可以作假），大量中长尾怎么办？

2. 不知道在哪里买：画廊？拍卖行？传统交易市场分散，而且无法知道自己喜欢的那幅何时何地可以见到

3. 定价合理性：为什么是这个标价？除了拍卖是使用了市场机制外，直接定价的艺术品为什么值这么多（比如画廊里面标价 88888）？没人说的清楚

4. 艺术家收益和艺术品价值有 gap：最典型的例子就是梵高，生前画作无人问津穷苦一生，生后价值暴涨但并没有反馈给创作者以及家人。我猜测这也是很多不知名艺术品定价虚高的原因。定低了创作者铁定吃亏，万一过段时间二级市场火了，交易者和交易市场赚到的钱和最初的创作者一点关系都没有。

区块链带来了确权和防伪，智能合约带来了可交易性，ERC-721 使得万物可上链可交易。3 者叠加，使得艺术品 NFT 完美解决了以上 4 个痛点：

1. 防伪：链上信息透明，是不是原作者的作品，一目了然

2. 哪里买：NFT 一级市场、二级市场（交易平台）

3. 定价：链上历史数据可参考，甚至可以机器学习拟合出价格

4. 艺术家收益：OpenSea 创新引入了 royalties 的概念，艺术品每出售一次，都会按照固定比例给原作者分成，解决了后续价格猛增后创作者无收益的问题。同时这个机制也会鼓励创作者用更低的门槛发售自己的作品，以获取更大关注度（关于 royalties 近期争议很大，后续单独开一篇来讲）。

当然，完美解决痛点并不代表这个赛道就可以蓬勃发展一往无前。艺术品赛道的天花板在于对其感兴趣的人有限，本身就不是一个大众市场

1. 从消费属性看：能欣赏艺术品价值，并且愿意购买的人有限，同时加上「数字艺术品」的限定，人数就更少。

2. 从投资属性&供给看：艺术品的沉淀需要时间，市场上存量的艺术品和评估方法更多是实体类型，数字艺术品需要更长的时间来培育和成熟。

品牌

品牌的本质是商品差异化价值的载体，包括 2 方面

1. 卖家：品牌即心智，提供决策价值，降低用户交易成本（搜寻、比较、测试）

2. 买家：品牌即身份，提供社交价值，还可以进一步上升到社群价值

是不是看到了熟悉的场景？是的，基本上市面上我们看到的 PFP / Club 项目，本质上都是在打造品牌，在社交网络的加持下为用户提供身份和社交价值；同时品牌力越强，用户心智越突出，越愿意了解和购买。打开 OpenSea 30 天交易量排行榜，前 10 个里面除了猴子地是游戏，Art Blocks 是艺术品外，其他 8 个都是 PFP 项目，在打造自己的品牌。

为什么大量名流愿意花 100w 买一张小图片？这就是品牌赋予的差异化价值。做个形象的类比，punk bayc 就是奢侈品，类比香奈儿、lv，给人了极大的社交价值。

当然，品牌不能只有差异化价值，得本身也具备基本盘（实用价值 / utility）。奢品包包除了给人社交身份以外，还有实打实的高质量实体在这里。手机得先能打电话上网拍照片，然后才有苹果华为小米的差异化。如果哪天 iPhone 信号不好没法打电话上网，我相信整个品牌价值会极度缩水。

现在这些 NFT 项目最大的问题是，除了社交价值之外几乎没有实用价值（空投只能算 bonus 甜点），导致 FOMO 情绪之后相当多蓝筹地板价腰斩。所以这些项目下一步一定是打造自己独特的 utility，包括线上和线下，其实很多已经在做了，只是之前被社交价值盖过：

• 线上

  • 成为进入 metaverse 的 key: BAYC 可以进入 Otherside 社交和玩耍； Meebits 可以原生进入所有 metaverse

  • 成为电影角色：多部与 BAYC 相关的电影 / 动画已经在路上了

  • ……

• 线下

  • 用授权 IP 开店：BAYC 汉堡店

  • 品牌联名：Deadfellaz 与 Gilson 合作滑雪板

  • ……

品牌本身有大量方法论沉淀且经过时间检验，世界 500 强中也有大量品牌公司可以学习（宝洁、联合利华、Nike、可口可乐……）。我也会持续关注这些 NFT 项目的品牌建设（套牢是社区建设的一部分哈哈）

另外，之前聊过的 CC0，是 NFT 建立品牌的一个特殊方法，感兴趣的可以看这篇文章。

现在整个 NFT 市场都缺乏优质供给

• 从消费属性看：很像淘宝发展初期，上面都是便宜山寨货，商家想赚一把就走，用户付出成本低（gas费）对品质也没有期待；但长远来看，用户肯定是追求高品质的东西，品牌和 utility 就会变的重要，这样才能建立一个健康的正循环，天猫也会应运而生。用户并不是消费不起8000块的iPhone，而是市场上这样的东西太少了。

• 从投资属性看：买 NFT 相当于是买了一家公司的股票，现在市面上大多都是皮包公司，但用户想买苹果和特斯拉。有了苹果和特斯拉，flipper 会变少，hodler 会变多。

  这是品牌/产品出身创始人的好机会。

平台

有 SKU 有交易自然就会出现平台。平台本质是买家和卖家的交易撮合， OpenSea 是交易平台，Outland 未来可以是发行平台（撮合一系列艺术家/艺术品和买家，虽然现在艺术家还很少）。

平台由于网络效应而具备巨大价值，top web2 公司基本上一半都是平台（Amazon / Google / Alibaba / Baidu / PDD / JD ……）。

和品牌一样，平台本身本身有大量方法论沉淀且经过时间检验。抽象来看，交易平台3大部分：供给侧、机制侧、用户侧，各家都在这 3 个部分做创新，推动用户体验

• 用户侧：X2Y2 做了购物车和批量上架，Element 做了聚合器……

  • 用户激励不是核心竞争力，因为头部平台随时可以用更多激励来碾压竞争对手

• 机制侧：OpenSea做了seaport 优化 gas 费并希望变成基础设施，sudoswap做了AMM加强流动性优化，Looksrare 做了混合支付……

• 供给侧： Magic Eden 和 OpenSea做了 Lauchpad、Magic Eden做产业投资、Element 做了实时版税……

相比品牌，平台的马太效应非常严重，可以参考现在电商的格局，前 3 家（淘宝、拼多多、京东）基本上占据了 99%以上的交易额。一句话总结，天花板很高，切入点很难，且需要天时地利人和。

但另一方面，所有的交易平台加起来月活用户才百万规模，整个行业还在初期小众市场。现在的交易平台更多在抢存量用户。面向未来思考，大量的用户和用例还在外面，新的平台依然有机会。拼多多就是一个很典型的例子，2016 年大家都认为电商格局已定的时候，创始团队从没有被服务好的下沉市场中挖到了巨大金矿。

我们应该问自己这个问题：

NFT 达到一亿月活跃用户的时候，格局会是什么样？会出现哪些新的用例，如何从现在开始准备？

同时我一直有个观点，NFT 交易市场和电商相似度极高，参考现在电商的复杂多元生态，在回头看看这些NFT 交易市场，再做 10 年也不会到头。

「交易平台的未来机会」本身也是一个非常值得讨论的话题，此处先不展开，后续有机会单开一篇文章讨论。

工具

工具永远是淘金者的卖水人，有金矿的地方就会有工具商。所以也不难理解为什么会有这么多（同质化）的工具，包括

• 比价：Gem / Genie

• 数据追踪&分析：Nansen / Coniun / NFTgo / NFTtrack / NFTScore，这个子赛道是最卷的

• 白名单抽奖：Premint

• ……

坦白的说，工具的开发成本相对是比较低的，而且需求很刚性，这也是为什么很多NFT创业者入行选择做工具的原因。但工具本身的附加价值不高，在商业模式上就是天花板略低。

但是！web2 产品的金科玉律之一就是「为工具而来，为网络而留」。工具因为用户使用门槛低，也是一个好的获客方式，如果有办法通过其他方式形成网络效应，就可以形成一个巨大价值的平台或者社区。Yes，Instagram 就是最典型的例子，从最初的摄影工具进化为价值几百亿美金的社交网络。

下面要介绍的 JustApedIn，就有相当大的潜力从一个工具演化为 NFT 原生社区。

JustApedIn

JustApedIn 由上面提到的工具 Coniun 母公司孵化，简单说是一站式浏览 NFT News 的内容工具，包括用户持有的NFT（hold）和热门 NFT（ top）。

目前关于 NFT 的内容基本都在 twitter 和 discord 里，用户痛点有哪些呢？

• 平台上营销内容太多太杂：twitter 大量内容都是关于白单抽奖和相应的转发，以及十八线假网红割韭菜，我并不想看到

• 平台上内容大多和我无关：twitter 大量的内容和我持有的 NFT 无关，我也不想看到。我更想和同一个项目的持有者互动和交流

• 所有的持有者很难知道对方：除非被大 V 或者项目方官推 retweet

• discord 分项目组织但查看很麻烦：目前每个项目方都会有个 dc 频道发通知，一个个查看很麻烦，如果有一个地方可以统一查看就好了

JustApedIn 是如何解决这些痛点的呢？

Re-structure for twitter & discord

以上问题的本质是，twitter 和 discord 都不是基于 NFT 项目**结构化（structure）**的信息组合，而且没有对信息做分类。所以 JustApedIn 做了 2 件事

1. 对信息做分类，去除了营销内容，让你看到的都是重要的

2. 对信息结构化为了 3 个维度（独立 NFT 项目、最近、触发销售最多），更方便浏览，且带来了后续的可扩展性

于是，在 My Holdings Only 这个 tab 里面，我可以只看到持有 NFT 相关的信息（清除了营销信息），还可以知道哪位家人刚刚加入，发推欢迎和关注。

未来还会有更有趣的事情

1. "Triggered 3 sales within an hour”（一小时内触发 3 次销售）这个功能对买家和项目方都很有用。买家可以知道what&why，为什么有人购买，以此来帮助自己评估是否要加仓；项目方同时可以验证用户对这条消息是否感兴趣（触发销售），以及识别出来哪些用户在帮忙推动项目传播（如果消息来自于用户而不是项目方）

2. 目前所有的交互都基于 twitter，但用户未来是否有可能直接在 JustApedIn 发表文章和交互？这样整个工具就不止是读操作，增加写操作之后又会带动内容量，形成正循环，最终形成社区

3. 基于用户推动项目传播，以及帮助 JustApeIn 增加内容，完全可以衡量出用户在 NFT 世界的价值。项目方更容易找到目标用户，平台同时可以设计相应的 Tokenomics 来激励用户贡献，是不是变得更有趣了？

总结一下，JustApedIn 是对 twitter 和 discord 的重构

1. 用户更容易找到关心 NFT 项目的新闻和家人，不需要一个个加入 dc，以及在 twitter 上费力搜寻

2. 项目方和社区更容易找到和奖励高价值的用户

3. 一旦 JustApedIn 从 NFT 工具升级为 NFT 社区，可以有更强大的商业模式比如广告

其实这个升级就是对以上web2 产品金科玉律「为工具而来，为网络而留」的推演，第一步成为有用的内容订阅工具，然后引入用户交互，一步步建立成更有价值的网络（和今日头条很像）。目前并没有原生的 web3 社区，JustApedIn可能成为第一个来填补空白（也可能是进入大坑，看团队的运营能力了）。

Next big thing? Probably Nothing.

真的会如此发展吗？没有人知道，让我们持目以待。

社区 vs 社交

最后再延展一下。今天很多朋友问我 justapedin 和其他社交平台的区别，包 @farcaster_xyz @context 从下面的截图可以看出，justapedin 按项目聚合，本质是社区，更像是 贴吧 / 豆瓣小组；其他的产品按关系聚合，本质上是社交，更像是 Facebook / Twitter. 社区更偏主题，社交更偏关系，解决的问题和设计哲学都不一样。

个人看法，社区因为是基于主题，新的内容可以诞生新的社区，就像 贴吧 / 豆瓣小组 / 知乎；但社交是基于关系，如果没有关系的变迁，基本上无法产生新的社交平台。这也是为什么这么多年 Facebook 和 腾讯 屹立不倒的原因。

P.S. 这个产品目前还在内测期，如果对其感兴趣，请帮忙like+retweet 下面这条推，并Twitter私信我ETH钱包地址

咖啡时间！

欢迎请作者喝咖啡哈哈（封面图是我自己做的拉花，今年学习的另一个技能）

Reference