Read this article in English

Всем привет! В этой статье мы расскажем об обновленной механике буферизации ликвидности в Storm Trade, которая делает доходность стабильной и минимизирует риски для поставщиков ликвидности.

Те, кто внимательно следит за нашими анонсами, знают, что мы уже объявляли о разработке буфера, где токен STORM должен играть ключевую роль, и теперь мы это реализовали!

Поставка ликвидности — популярный способ заработка в DeFi. Пользователи вносят активы в пулы или хранилища и получают доход в виде комиссий от трейдинга. Однако поставщики ликвидности выступают противоположной стороной для трейдеров, что делает их уязвимыми к потерям, особенно при продолжительных трендах рынка.

Чтобы минимизировать риски поставщиков и использовать полученную ликвидность более эффективно, Storm Trade внедряет механизм буферизации ликвидности. Буфер сводит к минимуму влияние трендов рынка, обеспечивая стабильную доходность с более плавным изменением курса.

🪙 Как формируется цена SLP токена?

SLP токен (Storm Liquidity Provision) — это уникальный токен, который получают пользователи, предоставляя ликвидность в хранилища Storm Trade. Цена SLP изменяется в зависимости от взаимодействий трейдеров с ликвидностью.

Цена SLP = Количество средств поставщиков в хранилище / Общее количество SLP в обращении

При этом сам контракт хранилища теперь состоит из двух частей:

• LP Balance - это часть хранилища, в которую попадают все средства поставщиков. До введения буфера, все выплаты трейдерам происходили именно отсюда, что вызывало резкие колебания цены SLP.

• Buffer - это новая часть хранилища, из которой теперь оплачивается весь положительный P&L трейдеров, защищая средства поставщиков, которые находятся в LP Balance.

💰 Что такое буфер и как он работает?

Буфер в Storm Trade — это резервный фонд внутри хранилища ликвидности, который используется для предотвращения резких колебаний курса SLP.

Механизм работы:

1. Накопление средств:

   • Часть доходов платформы, таких как комиссии, отрицательный P&L трейдеров и фандинг, теперь направляется в буфер.

   • Буфер накапливает средства, создавая резерв для периодов высокой волатильности.

2. Использование буфера:

   • При выплате положительного P&L трейдерам средства берутся из буфера, а не из основного пула ликвидности (LP Balance).

   • Это снижает нагрузку на основной пул и стабилизирует цену SLP токена.

📈 Эффективность буфера

Для того, чтобы погрузиться в работу буфера и наглядно увидеть его работу, давайте обратимся к Графику 1, который симулирует три сценария: отсутствие буфера (1), буфер с консервативными параметрами (2) и буфер с агрессивными параметрами рисков (3). Рассмотрим каждый из них подробнее.

1️⃣ Отсутствие буфера: непредсказуемый доход (Красная сплошная линия)

В такой модели положительные и отрицательные P&L трейдеров напрямую влияют на хранилище ликвидности (Vault). Выигрыши трейдеров уменьшают объем ликвидности, а их убытки увеличивают его (График 1.1).

Эта система доказала свою надежность на волатильных и падающих рынках, где трейдеры чаще терпят убытки, укрепляя хранилище. Однако на стабильных или растущих трендах поставщики ликвидности сталкиваются с рисками:

1. Снижение ликвидности: Регулярные выигрыши трейдеров сокращают объем хранилища.

2. Зависимость от рынка: Доходность SLP падает на продолжительных трендах роста.

3. Долгий выход в прибыль: Инвесторы, внесшие ликвидность перед просадками, вынуждены ждать возврата своих средств в ноль, прежде чем получать прибыль.

4. Отрицательный APR: Может формироваться из учета доходности последних 30 дней.

5. Отток ликвидности: Ожидание положительной доходности мотивирует поставщиков изымать средства из хранилищ.

Модель эффективна для долгосрочных инвесторов, но непредсказуема и менее привлекательна для тех, кто рассчитывает на стабильный доход в краткосрочной перспективе.

2️⃣ Консервативный буфер: стабильность и защита инвестиций (Пунктирные линии)

В данном сценарии 80% доходов от комиссий и убытков трейдеров направляются в буфер, а оставшиеся 20% поступают поставщикам ликвидности (в LP Balance) в качестве дохода.

Это позволяет создать надежный резерв для компенсации выигрышей трейдеров, защищая средства поставщиков ликвидности от долгосрочных рыночных трендов, когда трейдеры торгую с положительным PNL (График 1.2).

Почему это работает?

Вся прибыль трейдеров, которая ранее выплачивалась из хранилища ликвидности, теперь покрывается буфером. Это полностью устраняет временные потери и любые просадки в доходности, создавая для поставщиков ликвидности стабильный и предсказуемый источник заработка.

Результаты симуляции:

• Синяя пунктирная линия: Показывает, как буфер активно пополняется в течение 7 месяцев, создавая значительный резерв. После этого тренд рынка меняется, и буфер начинает использовать накопленные средства для покрытия выплат трейдерам, сохраняя стабильность доходов для LP.

• Красная пунктирная линия: Демонстрирует плавный и стабильный рост курса SLP. За полгода поставщики ликвидности могли бы заработать около 9% от депозита (1.5% в месяц), без просадок и непостоянных потерь, даже на долгосрочном неизменяющемся рынке.

Преимущества:

• Полная защита: Выигрыши трейдеров полностью покрываются буфером, что исключает убытки для LP.

• Запас буфера: Больший запас ликвидности в буфере убирает мотивацию поставщиков выводить ликвидность, когда буфер близится к истощению.

• Стабильная доходность: График SLP демонстрирует рост даже на рынке с устойчивым трендом.

• Доступность: Нет необходимости подбирать идеальное время для входа в ликвидность.

Ограничения:

• Доходность может оказаться чуть ниже, чем при более агрессивных стратегиях или отсутствии буфера.

Этот подход особенно привлекателен для инвесторов, ищущих надежный и безопасный способ получения пассивного дохода на DeFi-рынке.

3️⃣ Агрессивный буфер: высокий доход, но повышенный риск (Точечные линии)

Режим с распределением доходов 60% в буфер и 40% поставщикам ликвидности предлагает агрессивную стратегию управления ликвидностью, которая, хотя и приносит значительный доход, сопряжена с повышенными рисками (График 1.3).

Результаты симуляции:

• Синяя точечная линия: Показывает, как буфер пополняется наравне с доходом для поставщиков, но начинает активно отдавать накопленное в период сильной просадки с риском опустошиться на длительных трендах рынка.

• Красная точечная линия: Показывает стабильную доходность для поставщиков на уровне 18% за полгода (3% в месяц).

Преимущества:

• Высокая доходность: LP получают 36% годовых, что существенно превышает результаты консервативного режима.

• Покрытие выигрышей трейдеров: Несмотря на резкое опустошение буфера, на текущем промежутке времени его хватило бы, чтобы компенсировать прибыль трейдеров, защищая основной пул ликвидности.

Риски

• Истощение буфера: В отличие от консервативного режима, буфер в этом сценарии более подвержен истощению из-за меньшего объема резервируемых средств (60% вместо 80%). Если трейдеры стабильно зарабатывают, а тренд рынка остается неизменным продолжительное время, ресурсы буфера могут быть исчерпаны быстрее, чем они успевают восполняться.

• Просадка пула ликвидности: При полном истощении буфера выплаты выигрышей трейдерам переходят на основной пул ликвидности, что может привести к оттоку ликвидности из хранилищ с целью занести средства, когда буфер вновь наполнится.

🪙 Роль токена STORM в буферной системе

В следующих версиях буфера токен STORM станет ключевым инструментом, соединяя интересы поставщиков ликвидности, трейдеров и держателей токена:

• Управление буфером:

  STORM позволит динамично балансировать состояние буфера. Если же буфер будет сильно переполнен (>>0), избыток средств будет направлен на выкуп токенов STORM с рынка. Если буфер будет приближаться к нулю, часть токенов STORM может быть продана для его восстановления.

• Дефляционный эффект:

  Выкупленные токены STORM отправляются в резерв. Это создаст дефицит токена на рынке, усиливая его ценность и стимулируя спрос.

• Рост экосистемы:

  Благодаря развитию Storm Trade и росту объемов экосистемы, холдеры STORM будут напрямую выигрывать от экономической модели буфера.

  Благодаря постоянным выкупам токена на 30% собранных комиссий и участии в буферной системе, STORM займет центральное место в протоколе Storm Trade.

🚀 Storm Trade: Новый уровень доходности с буферизацией ликвидности

Storm Trade запустил автоматический режим буферизации, который позволяет накапливать средства при опустошении буфера и распределять больше средств поставщикам при переполнении буфера.

Начиная с консервативного режима, Storm Trade будет гибко балансировать между консервативными и агрессивными настройками буфера, чтобы сохранить оптимальный уровень доходности.

Этот подход обеспечивает максимальную защиту средств LP и гарантирует стабильную доходность. Теперь все выигрыши трейдеров покрываются буфером, полностью исключая временные потери. LP получают доход без просадок, а благодаря продуманной системе вход в ликвидность становится выгодным в любой момент.

С новой системой буферизации ликвидности Storm Trade задает стандарт надежности и доходности в DeFi на TON.

Благодаря страхованию ликвидности от ChainProof и новой механике буфера Storm Trade становится самым надежным местом для пассивного заработка в экосистеме!

Остались вопросы? Задайте их в нашем уютном сообществе.

Ну а если вы уже являетесь счастливым обладателем Market Makers NFT, вступайте в наш приватный чат, где обсуждается самое интересное.

Вебсайт | Новости | Блог | Документация