日拱一卒：Illuvium浅析（一）

风险提示

以下是我个人调研，不做任何投资参考，投资有风险，投资需谨慎。

zhubai 暂时不能留言，如果需要讨论，可以加我 vx（bluescorpio），或者关注我的推特（@wang_xiaolou）。

0. 写在前面

当我们把 CMC 上的时间拉长一点，这个币巅峰时期价格1844，现在价格70，粗略算下，跌去了 94.%。没有亲身经历，但估计，很多人被狠狠的割了。为什么现在又开始写呢？

• 这是一款 3A 级游戏，目前还是在 beta 阶段，但是已经开发 1.5 年了。

• 这是一个强庄控盘的币，散户手里的筹码很少。

• 链游板块目前整体疲软，Illuvium可能会是一个反弹的代表。

第一篇会主要focus 在项目基本面上，玩法因为比较复杂，会另外起很多篇去分析。

1. 概要

illuvium 旨在成为一款真正去中心化的 AAA 级 NFT 游戏。它以 F2P（free to play）和 P2E（play to earn）为基础，添加了立体的故事场景和 NFT 元素，使玩家在沉浸式场景中体验游戏的乐趣。

Illuvium 是一款基于 Immutable X 构建的开放世界探索、怪物收集和自走棋战斗系统等多元素的游戏，其中包括三款互相关联的游戏：

• OverWorld：探索开放世界，搜捕各种伊鲁兽

• Arena：PVP 对战竞技场，自走棋模式

• Zero：材料挖矿游戏。Illuvium 土地。

三款游戏中：Zero 是 Illuvium 游戏的原材料生成地，处于游戏最基层的部分。

OverWorld 中捕获伊鲁兽所需的碎片、武器、盔甲以及皮肤蓝图等物品，这些材料是在开发世界里面采集的，而土地是生成FUEL游戏代币，分别有3款。这3款FUEL分别用于开放世界里面的传送，锻造，和抓宠。1. FUEL的交易是通过官方建立的Balancer平衡池，跟DEX不一样，是在后台自动进行的，游戏里面点击按钮卖出就可以。

玩家可以购买一定的碎片和武器后，进入 OverWorld 世界捕获伊鲁兽，所获得的伊鲁兽可销售给竞技场 Arena 的玩家群体。

其游戏体系和目前链游有所不同的是：Zero 和 OverWorld 两部分游戏的产出是为了服务 Arena 的玩家群体。Arena 的玩家群体为了更好的游戏体验而进行氪金。Zero 和 OverWorld 玩家偏向打金，Arena 玩家偏向的是游戏的可玩性，两种发展偏向的游戏内容的结合，存在打破现阶段链游发展局限的可能性。

2. 基本概况

illuvium 是一款具有NFT 收藏价值的 RPG 游戏，并结合了自动战斗。主世界提供开放世界的RPG 体验，玩家可以在其中挖掘、收获、捕获和与 illuvials 战斗。玩家组建了团队后就可以加入自动战斗——玩家需要策略性地建立团队以在战斗中击败对手。

2.1 项目简介

基本信息

• 官网：https://illuvium.io/

• 推特：https://twitter.com/illuviumio

• Discord：https://discord.com/invite/illuvium

• Medium：https://illuvium.medium.com/

• Whitepaper：https://docs.illuvium.io/

• 超燃宣传片：https://www.youtube.com/watch?v=mzT88eN4gts

• ILV Token：0x767fe9edc9e0df98e07454847909b5e959d7ca0e

• ETH/ILV SLP Token: 0x6a091a3406e0073c3cd6340122143009adac0eda

• sILV2 Token: 0x7E77dCb127F99ECe88230a64Db8d595F31F1b068

• Land Sale Contract: 0x7a47F7707C4b2f2B1dEF04A47cD8681d48eaDEB8

3. 项目详解

3.1 团队

团队是一个参考指标，牛逼的人聚在一起，做成事的概率比较大，但并不是绝对因素。

• **联合创始人 Kieran Warwick，**Kieran 与他的兄弟 Kain Warwick（Synthetix 创始人）曾一起从事电子商务工作，于 2015 年进入加密货币行业，曾在澳大利亚一家场外交易所担任市场销售总监一职。2016 年 7 月离开币圈从事食品行业，后来 DeFi 兴起，Kieran 再次进入币圈，于 2020 年9 月创建了 Illuvium。

• **联合创始人兼游戏设计师 Aaron Warwick，**Aaron 是 Illuvium 的联合创始人、首席游戏设计师和故事主管。其大学专业是计算机工程和物理，毕业后从事过零售行业，也担任过网球教练，目前正在研究游戏开发，也是 Illuvium 的游戏设计师。Kieran 和 Aaron，以及 Synthetix 的创始人 Kain 三人是兄弟关系。

• **首席技术官 John Avery，**John 在游戏和金融服务行业拥有 20 年的职业生涯。于2000 年开始为 App Store 制作游戏，为 Unity Asset Store 提供游戏开发咨询服务。曾在澳大利亚国民银行、西太平洋银行和 Suncorp 等澳大利亚主要金融机构担任高级顾问，专注于将服务迁移到云端。

• **游戏制作人 Nate Wells，**Nate 在游戏行业拥有 20 多年的经验，以其在《生化奇兵》和《生化奇兵：无限》中的工作而闻名。他也是《最后生还者》和《古墓丽影：崛起》的首席游戏制作人，以及现任 Vacationland Novelty Company 的总裁。

• 其他核心成员包括：Aleksandr Kirilenko（首席建模师）曾为百事可乐、索尼和丰田提供 3D 建模服务；Dmitriy Ten（首席环境艺术家）曾与帕加尼、澳洲航空、ESRI IMAX 以及波音等合作；Alexandre Belbari（首席动画师）曾就职于ILM Lucasfilm，参与过(复仇者联盟、银河护卫队、变形金刚、哥斯拉、头号玩家、英雄联盟等项目；Scott McCarthy（首席市场官）曾担任Twitch 市场营销。合伙人主管等等。核心团队的履历都很亮眼。

3.2 资金和筹码分布

3.2.1 融资部分

Illuvium 总共获得 4,300 万美元的融资，其中：

1）2021 年 3 月 12 日，Illuvium 宣布完成 500 万美元的种子轮融资，种子轮分两轮，第一轮投资者以 1 美元的价格买入 50 万枚 ILV 代币；第二轮投资者以3 美元的价格买入150 万枚 ILV 代币，合计 500 万美元，成本均价约为 2.5 美元。

2）2021 年 3 月 30 日~4 月 2 日，Illuvium 通过在 Balancer 上进行 LBP 筹集了 3,800 万美元，出售 62 万枚 ILV 代币，出售 均价约 61.3 美元。
投资机构：

• IOSG Ventures

• LD Capital

• YBB Foundation

• Delphi Digital

• Stake Capital

• Moonwhale Ventures

• Lotus Capital

• BlockSync

• Yield Guild Games

• Bitscal 等。
  私人投资人：

• Richard Ma - CEO Quantstamp

• Kain Warwick - Synthetix 的创始⼈

• Stani Kulechov - Aave 的创始⼈

• Anton Bukov - 1Inch DEX 创始⼈

• Tyler Ward - Barnbridge 的创始⼈

• Santiago Santos - ParaFi 合伙⼈

• Dansih Chowdry -Bitcoin.com ⾸席执行官

• Jason Choi - Spartan Capital/Brockcrunch

• Sebastien Borget - SandBox 创始⼈

• Kevin Lu - Band Protocol 的开发⼈员。

至少从投资人这个单子来看，资方对这个游戏还是非常看好的。

3.2.2 筹码分布

此处是集体智慧的结晶，感谢 Levi、晓哥等的研究。

按照白皮书，总量是 1，000万个 ILV。以下是一些数据整理

• 关于 holder 的统计：

• Top Holder 的地址统计：（特意加了下，top 10 确实占据了 97.74）。第一名是是 Illuvium 的官方代币解锁地址，第二名是是Illuvium 的财库地址。剩余其他前十的地址基本是官方在其他交易所或 DEX 的做市地址。整体分散到投资者的代币量并不多，且较为分散。

• 代币分配：

• 机构筹码解锁时间是从6月30日开始，一年时间线性释放。

3.3 产品

Illuvium 主体游戏是采用虚幻引擎 5 打造，并将游戏的NFT 交易建立在L2 解决方案 Immutable X 上，来克服以太坊主链的局限性。Immutable X 从市场交易中收取 2%的费用（从卖家处收取），另外 3%将进入ILV 金库。总共收取 5%。

该解决方案的好处是：

• 以与以太坊主链相同的安全级别保管你的NFT，这在 Matic 和 xDai 等替代扩展解决方案中是看不到的。

• 交易是即时的，回到主链以太坊是无需信任和可验证的。

• 与其他解决方案不同，你无需拥有唯一的 L2 代币即可购买、出售、发送或接收 NFT

• 由于链下铸造，你可以从 illuvium 获得更多有趣和有吸引力的游戏机制和设计。

illuvium 的团队考虑到这一点并选择了“无服务器架构”作为解决方案，这意味着 illuvium 自己不必构建和维护服务器。根据开发人员的说法，这种设置非常适合自动战斗风格的游戏，并且可以将玩家数量扩展到数百万。该设置的另一个独特优势是玩家不按地区划分，通常游戏将玩家限制在欧洲或北美等地理区域，而illuvium 玩家将来自世界各地。当然与此同时，无服务器架构将增加对 AWS的依赖。

3.4 基本玩法

我看了下官网和 Medium，这个游戏设计三个游戏，玩法非常复杂。一篇文章估计说不清楚，所以会另起一篇来讲这个事情。

从游戏可玩性吸引玩家，Illuvium 推出的是三种完全不同的体验：Illuvium Zero、Overworld 和 Arena。在 Arena 中，还有 4 种子游戏模式，每个人都可以去体验不同的模式。

• Illuvium Zero：是一款移动基地建设游戏，将与主要的 Illuvium 游戏互动。它的关键要素之一是能够吸引更大的用户群。因为完整的 Illuvium 游戏将仅限 PC。拥有 PC 限制了 Illuvium 世界的参与者数量。但是Illuvium Zero 是可以在手机上玩的，这样也为暂时无法使用 PC 的人提供在Illuvium赚钱的机会。

• OverWorld：这是开放世界的RPG 体验的主战场。主角坠毁在一个陌生的星球上，并迅速发现了各种 Illuvial 生物。在 Illuvium 的 7 个独特且不同的区域周围行走、弹跳（magboots）或飞行（jetpack），以在野外寻找 Illuvials。当您遇到 Illuvials 时，您将进入 Auto battler 以获得击败和捕获这些生物的机会。

• Arena 模式

  • **Leviathan Arena (PVP) -**此游戏模式考虑了所有统计数据、等级和物品。在这里你可以和你的对手下注，看看谁拥有最致命的套牌。

  • **排名竞技场 (PVP) -**就像在利维坦竞技场中一样，您可以与其他玩家对战。但是，为了公平竞争，所有统计数据和级别都已标准化。这是为了确保 Pay-To-Win 不是唯一可用的体验。

  • **捕获模式 (PVE) -**此游戏模式是你从主世界移植到战斗和捕获 Illuvials 的地方。

  • **生存模式 (PVE) -**在这里你与电脑控制的敌人无尽的浪潮作战。每一轮敌人都会变得更强大。

4. 发展

4.1 现状

运营数据：

• Twitter：33.9K 关注者

• Discord：20.1K 人员

illuvium计划采用DAO治理的形式，让社区成员更深入地参与决策，这意味着社区成员可以与核心团队分享实时反馈，在一定程度上可以影响游戏的艺术设计和机制方向，促进并完善游戏的开发。

5. 经济模型

研究任何一个链游，都要把主要精力放在经济模型的设计，它是一款链游皇冠上的明珠。

下图是项目的经济线。

经济上可以分为两块：DeFi 和游戏。

• DeFi 部分：ETH 可以用于完成所有NFT购买，费用将直接发送到 Illuvium 金库。目前玩家可以参与Illuvium最直接的方式，就是购买治理代币ILV；治理代币的主要作用有三个：治理、流动性挖矿、分红。

• 游戏部分：参见供给部分的三种代币的说明。

5.1 供给

Illuvium 目前生态内，有三种代币：

• 治理代币（ILV）

• 用于土地购买的子币（sILV2）

• 燃料（Fuel）

其中治理代币 ILV，总量 1,000 万枚，可以参与治理、流动性挖矿和 Vault 分配。所有 1000 万个代币都将在 3 年内分发，但并非所有代币都必须处于流通供应中。与其他游戏相比，代币的总供应量非常稀缺，是一个长期的投资循环。

分配方案如下：

子币 SILV2

SILV2 是一种合成 ILV 代币，与 ETH 一样，可以用作货币来购买游戏中的物品和参与土地销售，使用后就会被销毁。sILV2 产出方式，可以通过在协议中抵押 ILV 来获得。

Illuvium 官方披露过：sILV2 作为游戏内支付货币，未来没有上交易所的计划。由 ILV1:1 质押生成，

但 SILV2 无法在1:1 兑换ILV，是单方面兑换的。

燃料代币 Fuel

目前还未可以产出，总量方面未知。获得方式是：购买土地后，通过 Zero 建造矿场，从而开采Fuel 代币。Fuel 是游戏内主要消耗资源，类似与游戏币的存在，可用于在游戏中的旅行传送、宠物捕获，装备铸造等。

元素代币 Element

通过 Zero 游戏矿场开采，且只能用于 Zero 游戏内的建筑升级、资源转移等，元素代币有可能不上链。

5.2 需求

微观方面有无数个因素可以推动经济发展，但在宏观方面，我们只需要关注以下几点：

• 供需。如果某项资产的供应量大于需求量，则该资产的价格将下降，直到找到愿意购买的人。如果对某项资产的需求大于供给，需求方将不得不提高出价，直到找到愿意的卖方。

Illuvium 采用以下方式对抗无限供应的 Illuvials ：

• 后勤难度曲线 -在发布时，将有 185 个 Illuvials 可供捕获。随着越来越多的玩家捕获特定的 Illuvial，寻找和捕获 Illuvial 的难度会增加。也就是说，当你遇到流行的 Illuvials 的可能性越来越小的时候，就限制了 Illuvials 在市场上的供应。

• 时间界限 - 每个 Illuvial 将在游戏中出现一段有限的时间。当引入更多的 Illuvials 之后，其中有些 Illuvial 就会衰落，在游戏中再也看不到，增加了早期物品的稀有性。

• 融合：每个 Illuvial 都有 3 个存在阶段。为了将您的 Illuvial 升级到下一个阶段，您必须燃烧 3 个之前阶段的 Illuvial。这还会导致第 1 阶段的 Illuvial 可能会变得比它们更强大的对应物更稀有。

与设计可持续的供应方动态同样重要的是增加需求。对产品的需求是最终推动经济发展的动力，因为即使对于供应为 1 的资产，如果需求为 0，那么该资产就毫无价值。

• **游戏内奖励 -**作为 Illuvium 代币经济学的一部分，他们已预留 1,000,000 个 ILV 代币用于游戏内奖励。按照现在的价格 70刀，这一可用资金约为七千万美元。另外，Illuvium 还有计划推出电子竞技奖池锦标赛。这不仅激励了早期玩家，而且将成为 Illuvium 在整个游戏领域的巨大营销机会。

• 免费模式 - Axie Infinity 的缺点之一是进入门槛很高。要开始游戏，您必须购买 3 个 Axie。这不是每个人都愿意或负担得起只是为了尝试游戏而做的事情。Illuvium 正在为主游戏和 Illuvium Zero 创建免费模式。对于主游戏，你可以玩并仍然捕获第 0 层 Illuvials。虽然这些 Illuvials 的收入不会很高，但您仍然有办法玩游戏。使用 F2P 模式，您可以在投资前确定您是否喜欢玩游戏。通过降低进入门槛，您可以吸引更多人尝试您的产品。然后关键是创造一个可以让人们留在身边的游戏。

• **加入下一个百万用户 -**付费玩游戏并不是 P2E 游戏的唯一进入障碍。可访问性是 Illuvium 在发布时将面临的另一个问题。Illuvium 已将此视为一种风险，并正在聘请移动开发团队来帮助将主要游戏推向大众。虽然 PC 游戏并不总是能很好地转化为移动设备，但如果 Illuvium 能够实现这一目标，同时在移动设备上创造有趣的体验，那么需求方就有能力大幅增长。

5.3 质押

• 质押地址：https://staking.illuvium.io/

• Overview：

• 质押视频教程：https://www.youtube.com/watch?v=_n-XDMkxYLM

• 质押挖矿：奖励数量：300万枚。分配：80% ILV/ETH、20% ILV，奖励数量每两周调整为之前的97%。

• 挖出的ILV奖励会被托管和锁定12个月，然后在12个月后解锁，类似synthetix。也可以选择IMX链上等量的sILV币，支持在游戏内使用，sILV用作游戏内货币，允许持有者在12个月之内有效地花费他们的奖励。类似于提前支取利息。

• 锁仓机制：通过长时间锁仓，可获得一定的权重倍数，最高为2倍（锁12个月）。每增加一个月，锁仓权重增加1/12。

• Illuvium 产生的所有收入的 100% 将重新分配给质押代币。所有的收入都分配给了质押者。该公司不保留任何收入。

6. DAO治理结构和委员会

团队和社区学习Synthetix DAO（一个备受推崇且运作良好的 DeFi 项目）提出了以下方式来避免中心化组织常见的痛点。

• ILV 持有者根据持有代币权重进行投票来提名illuvinati 委员会。

• 委员会成员代表社区对提案进行投票。

• 投票结果持续一段时间后，理事会成员将再次进行投票。这一切进程都在eDAO的监督下。

6.1 委员会

illuvinati 委员会由 $ILV 代币持有者投票选出的被提名人组成。该设计使得委员会成员将有一定的表达、辩论能力和社区影响力，但后续投票不会因他们手持大量ILV而投票权重过大。

选举理事会成员的过程中，$ILV 的持有者可以提名个人担任理事会席位，并将他们的投票委托给被提名人。理事会成员候选人必须在选举截止日期被列出，然后将进行持续 72 小时的正式投票期，最终选出5个合适人选。之后，eDAO 将整理所有提议成员和候选人名单。

6.2 二次投票 (QV)

QV 用于减少大型 $ILV 持有者的投票权重，从而减少富豪统治。作为一种平衡治理的方法，它被用于整个加密世界，很好的应用案例可能是 Gitcoin二次融资轮次的决策。投票权益是持有代币权益的开方，也就是 100 个代币，投票权益是 10 票。

6.3 eDAO

该小组由核心贡献者和管理员组成，其目的是保持社区治理的健康且快速发展。工作内容包括充分理解社区治理内容、执行后端工作，例如分发理事会 NFT 或执行快照事宜等。eDAO 还拥有一项特殊权力，能够否决任何作为提案通过的内容，即使是由 illuvinati 委员会投票通过的。因此，在委员会做出不利于项目发展的决策时，eDAO 可以保护illuvium不受伤害。

7. 风险

• 游戏本身的可玩性

• 代币经济模型能否支撑起这么大的叙事

名词解释

• 自走棋游戏：illuvium 用自动战斗取代了回合制战斗。自动战斗，也称为自动国际象棋，是策略游戏的一个子类型，具有类似国际象棋的元素——玩家将角色放置在网格状战场上与对手角色进行战斗，期间不再对角色进行操作。

• PVE：指玩家对战环境(Player VS Environment)，即在游戏中玩家挑战游戏程序所控制的NPC怪物和BOSS。 PVE有时候又被称作PVC(Player Vs Computer)。

• PVP：指玩家对战玩家（Player versus player），即玩家互相利用游戏资源攻击而形成的互动竞技。

• 3A 游戏：一般认为是指投入高制作费用与高营销成本的游戏，即开发成本高，开发周期长，消耗的资源多的游戏。大多数游戏玩家通常将大预算或画面精美的游戏称为“3A”游戏。来自 VG Insights 的定义：发行商的每款游戏收入超过 750 万美元，在 Steam 上的累计收入超过 2.5 亿美元，平均游戏价格超过 17 美元，并且平均游戏复杂度高于 VGI 定义的阈值，该类游戏厂商属于 AAA 级别。

• 虚幻 5 引擎（Unreal Engine 5）：由 Epic Game 游戏厂商所开发，类似一个游戏开发工具包的存在，可以帮助开发者简化了游戏开发过程，虚幻引擎 5 引入的最大变化包括 Nanite（虚幻的几何系统）、Lumen（其更新的光照系统）等方面的进步，例如 Nanite能够实时渲染全质量的电影资产，可扩展到数十亿的场景。

• 无服务器架构指的是——其后端托管在一流的基础设施即服务 (IaaS) 和平台即服务 (PaaS) 提供商 Amazon Web Services (AWS) 上。其核心后端服务是使用 AWS Lambda 的无服务器模型构建的，以便提供有效的无限扩展性和具有成本效益的解决方案。在幕后，其充分利用了 AWS 监控和安全服务，包括 CloudWatch、GuardDuty、Inspector、Detective 和 Security Hub。相对于自建服务器基础设施的游戏，该架构的弊端就是对AWS的依赖会比较强。

7. 参考资料

• Full Game Guide to Illuvium - Worlds First AAA NFT Crypto Game!

• 9. Tokenomics, Launchpad, and Reward Details

• https://coinmarketcap.com/currencies/illuvium/holders/

• MetaPortal Research - Exploring Illuvium

• Illuvium-Bring AAA quality Innovation to the Crypto-gaming space

8. 补充

• 会不会因为 Illuvium 的红火带动 IMX？

9. Q&A

Q：土地可以使用 ETH 和 SILV2 购买，如何取得 SILV2？

A：官方渠道是质押 ILV/ETH，选择收益为 SILV2。也可以去 Uniswap 去换。