Imagina que Bitcoin es como un individuo con mucho poder en un vasto reino llamado "mercado de criptomonedas". Cuando hablamos de la "dominancia de Bitcoin", nos referimos a cuánto del valor total de este reino pertenece solo a Bitcoin en comparación con todas las demás criptomonedas juntas. Este poder se mide en porcentaje y nos muestra cuán influyente es Bitcoin dentro de este gran mundo digital. Para los inversores y fanáticos de las criptos, esta métrica es como una brújula que indica cuánta fuerza tiene Bitcoin frente a sus "rivales". ¿Te imaginas poder ver toda esta influencia en tiempo real?, pues de hecho, ¡si puedes! Páginas web como CoinMarketCap y TradingView son como ventanas al reino, donde cualquiera puede ver en tiempo real cuánta influencia tiene Bitcoin en cada momento.

¿Por qué es importante la dominancia de Bitcoin?

Bueno, ya puedo ver la dominancia de Bitcoin, y ahora… ¿Qué hago con eso?. La dominancia de Bitcoin es importante porque da una idea del estado general del mercado y de la preferencia de los inversores. Cuando vemos que la dominancia de Bitcoin es alta, significa que los inversores están depositando más confianza en esta criptomoneda en comparación con otras. Por el contrario, una baja dominancia sugiere que otras criptomonedas (altcoins) están ganando terreno, lo que puede ser una señal de diversificación o de nuevas oportunidades en el mercado.

¿Qué factores afectan la dominancia de Bitcoin?

La dominancia de Bitcoin puede fluctuar debido a varios factores. Uno de ellos es la aparición de nuevas criptomonedas, conocidas como altcoins, que pueden atraer el interés de los inversores. Otro factor es el sentimiento del mercado; cuando el mercado está incierto, los inversores tienden a elegir Bitcoin, que es visto como una inversión más segura. Además, el desarrollo de nuevas aplicaciones y mejoras tecnológicas en otras criptomonedas también puede influir en su popularidad y, por ende, en la dominancia de Bitcoin.

¿Qué indica una dominancia alta de Bitcoin?

Una dominancia alta de Bitcoin, generalmente por encima del 50%, indica que la mayoría de los fondos en el mercado de criptomonedas están invertidos en Bitcoin. Esto suele ser una señal de que los inversores confían en Bitcoin y lo ven como una inversión más estable o más redituable en comparación con las altcoins. Una alta dominancia puede ser positiva para Bitcoin, pero también puede significar que las altcoins están perdiendo valor o que los inversores se están alejando de proyectos más riesgosos. Veamos el siguiente grafico:

En el anterior grafico vemos como la dominancia de bitcoin sube en el periodo dentro del cuadro, entre enero y septiembre de 2018. Ahora veamos que paso con el precio:

Vemos como el precio de bitcoin sufrió en ese mismo periodo. Y que paso con las altcoins?:

Bajaron aun mas.

¿Qué implica una baja dominancia de Bitcoin?

Por el contrario, cuando la dominancia de Bitcoin disminuye, podría estar indicando que los inversores están buscando otras oportunidades en el mercado, como altcoins que prometen mayores retornos. Las altcoins suelen subir de valor en momentos de "altcoin season" o temporadas de altcoins, cuando las criptomonedas alternativas tienen un rendimiento superior al de Bitcoin. Coingecko permite rastrear esta relación y comparar cómo le va a Bitcoin en comparación con las altcoins.

Enfoquémonos en este espacio de tiempo en el que la dominancia de bitcoin cayo de un 73% a un 39%:

El grafico es claro, la dominancia de bitcoin cayo de gran manera. Pero, ¿que paso en ese mismo periodo con el precio de btc, y las altcoins?:

Bitcoin llegaba a la marca de los 65000 USD, que en ese momento era su máximo histórico (aunque poco después logro superarlo). Mientras tanto las altcoins:

En el grafico vemos como altcoins como ETH, BNB o ETC subían de una manera increíble en ese mismo periodo. Pero entonces, si la dominancia de bitcoin significa confianza en esa criptomoneda por parte de los inverionistas, ¿que disminuya no querría decir que esta saliendo dinero de BTC?. La respuesta es: no.

Si puedes recordar, al principio de esta entrada dijimos que esta dominancia se mide en porcentaje, que tanta parte del pastel le pertenece a BTC. Esto quiere decir que si todos nosotros quisiéramos ingresar mas dinero al mercado de las altcoins que a bitcoin, este porcentaje aumentaría para las altcoins y disminuiría para bitcoin, sin que necesariamente este saliendo todo el dinero de bitcoin. Simplemente al ver que los rendimientos en btc comienzan a decrecer, buscamos mas riesgo con las altcoins.

Veamos un ejemplo:

Vamos a suponer que en el mercado cripto hay una capitalización total de 10 millones de dólares y que están distribuidos así:

Para este ejemplo bitcoin domina en un 60% el mercado.

Ahora supongamos que muchas personas deciden ingresar dinero a las altcoins, en total unos 5 millones de dólares adicionales:

Ahora a capitalización total paso a ser de 15 millones de dolares. Estamos suponiendo que no ingresa mas capital en bitcoin y que todo lo adicional va hacia las altcoins. Ahora ves que esa “Dominancia” que tenia bitcoin ya no es de un 60% y no salió dinero de btc, solo ingreso dinero a las altcoins.

La dominancia de Bitcoin y las estrategias de inversión

La dominancia de Bitcoin también puede influir en las estrategias de inversión. Algunos inversores la utilizan como indicador para saber cuándo es el mejor momento para invertir en altcoins. Por ejemplo, si la dominancia de Bitcoin es alta, algunos creen que es mejor mantener Bitcoin, ya que se considera más seguro. Sin embargo, cuando la dominancia baja, podría ser un momento para explorar oportunidades en otras criptomonedas.

Cómo se mide la dominancia de Bitcoin

La dominancia de Bitcoin se calcula tomando el valor de mercado de Bitcoin y dividiéndolo por el valor de mercado de todas las criptomonedas, para luego multiplicarlo por 100. Este cálculo sencillo permite ver qué tan "dominante" es Bitcoin en relación con todo el mercado. Si quieres verlo en tiempo real, muchas plataformas de criptomonedas como CoinMarketCap ofrecen este dato como un porcentaje que se actualiza constantemente.

¿Como afecta la dominancia de bitcoin a las altcoins y como podemos interpretarla?

Basándonos en lo que hemos visto hasta el momento es posible presenciar alguno de estos escenarios:

1- La dominancia de bitcoin aumenta, también el precio de bitcoin dando como resultado una disminución en el precio de las altcoins.

Cuando la dominancia de Bitcoin y su precio aumentan simultáneamente, significa que los inversionistas están centrando sus fondos principalmente en Bitcoin. Esto puede deberse a un aumento de confianza en Bitcoin o a una percepción de mayor seguridad en él frente a las altcoins. Como resultado, las altcoins pierden valor en comparación con Bitcoin, ya que hay menos capital fluyendo hacia ellas.

2- La dominancia de bitcoin disminuye y también su precio, manteniendo el precio de las altcoins estables.

Esto puede indicar que los inversionistas están perdiendo interés en Bitcoin o vendiéndolo para mantener sus fondos en altcoins que no están bajando de valor. Esta situación es menos común, ya que generalmente una baja en el precio de Bitcoin arrastra también a las altcoins hacia abajo

3- La dominancia de bitcoin sube mientras su precio baja causando un desangramiento en el mercado de las altcoins.

De esta situación ya pudimos ver un ejemplo unos párrafos antes. En esta situación, la dominancia de Bitcoin sube, pero su precio disminuye. Esto sugiere que el mercado de criptomonedas en general está en una fase bajista, y las altcoins están cayendo en valor incluso más rápido que Bitcoin. Los inversionistas tienden a vender primero sus altcoins para refugiarse en Bitcoin o en dinero fiat, lo cual hace que la capitalización de las altcoins baje significativamente más que la de Bitcoin.

4- La dominancia de bitcoin baja mientras su precio sube, haciendo que el precio de las altcoins suba de manera agresiva.

De esta situación también pudimos ver un ejemplo unos párrafos antes. Este es un escenario típico en los llamados "Altseasons". Aquí, tanto el precio de Bitcoin como el de las altcoins suben, pero las altcoins están creciendo más rápidamente en proporción. Esto ocurre cuando los inversionistas tienen una confianza positiva en el mercado en general y buscan activos de mayor riesgo que puedan dar retornos superiores a los de Bitcoin. Aunque el precio de Bitcoin suba, la dominancia baja porque las altcoins crecen a un ritmo más alto.

5- La dominancia de bitcoin se mantiene a la baja mientras que el precio se estabiliza, causando un aumento de precio en las altcoins.

Cuando la dominancia de Bitcoin disminuye y su precio permanece estable, generalmente se debe a que los inversionistas están diversificando hacia altcoins, buscando oportunidades de crecimiento en ellas sin dejar completamente a Bitcoin. Esto permite que las altcoins suban en valor y aumenten su participación en el mercado, mientras que Bitcoin mantiene su precio sin cambios significativos.

6- La dominancia de bitcoin aumenta y los precios de bitcoin y las altcoins se mantienen estables

Cuando la dominancia de Bitcoin aumenta mientras su precio permanece estable, puede indicar que las altcoins están en un periodo de estancamiento o pérdida leve de valor. Los inversionistas están moviendo su capital a Bitcoin o manteniéndose en él, pero sin que esto implique un aumento en el precio de Bitcoin. Esto genera que la proporción de Bitcoin en el mercado crezca sin que haya cambios bruscos en los precios.

Con la información anterior espero que hayas comprendido mejor lo que significa la dominancia de Bitcoin y como afecta a las altcoins.

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