2022 Crypto一级市场投资思考
January 2nd, 2022
  1. 机构投资2021年基本完成对bluechip公司的投资并购布局(staking, custody, data analytics, wallet, on-ramp etc) 2022年将继续对行业查缺补漏,重点关注满足机构需求的保险、风控、安全等领域,同时有扎实收入基础的区块链化平台也将获得更多关注(比如freelancer平台,流媒体等):

    1)已完成融资的公司,在资本推动下会继续进行更高估值的round,很好奇2022年Tiger,Coutue这些deep pocket入场后的资本传花将如何接续;

    2)为满足潜在增长与overprice的估值匹配,坐拥大量cash的成长型公司会进行上下游投资或并购整合,投资领域会出现更多战投角色;

    3)新入局投资机构试图寻找价值洼地,2021年未获得投资的同行业标的,依旧还有机会;

    4)机构抱团更加明显,在不确定性中寻求确定性;

    5)如果出现downturn,资本将向头部项目集中,但不会停止投资。

  2. DeFi CeFi会进一步融合:

    1)DeFi 机构级产品渗透机构,有机会进入测试阶段,整合KYC/AML服务;

    2)DeFi机构级操作平台会更加成熟(比如Skolem,metamask);

    3)CeFi引入更多DeFi理念产品,比如liquid staking,yield farming, amm etc。

  3. NFT2021年获得市场广泛关注,大公司完成认知闭环,2022年会尝试与自身业务相关的试点,围绕大公司客户需求,行业基础设施会进一步发展:

    1)公链生态中需要出现轻量级产品接口,能够帮助大公司快速开发区块链NFT产品业务,轻松发NFT;

    2)NFT内容生产studio将成为重要基础设施(比如Concept Art House);

    3)NFT普及需要出现满足终端用户需求的dummy应用(内置did,钱包,on-off ramp,无交易费);

    4)NFT概念有机会尝试突破collectable,arts等小众产品,进入主流资产,比如trust deed,real estate;

    5)随着资产类别增加,围绕资产(数据)本身的基础设施,有待继续完善,包括资产确权,搜索,防伪,存储,协议标准化,隐私保护等。

  4. 理解Metaverse概念,超越VR、Gaming等,是重要的交叉赛道,重温“BASIC” (blockchain+AI/AR+Security+IOT/IIOT+Cloud)概念, Blockchain存在两种机会:

    1)B<—ASIC: blockchain如何被ASIC赋能 ;

    2)B—>ASIC:blockchain如何赋能ASIC Blockchain作为数据层、支付层,让元宇宙大概念下,跨空间交互成为可能。

    区块链在元宇宙中如何赋能及被赋能,区块链产品形态在元宇宙中的产品形态与其他生态形态会有何种异同?这些问题还在思考中,欢迎大家给予更多观点。

  5. Play to Earn 到Play To Anything :

    1)类似移动互联网刷单行为,帮助项目完成早期数据积累及产品测试;

    2)不仅局限在游戏领域,任何需要海量用户的bootstrap task,都可以交由公社完成;

    3)Guild是非常本地化行为,需要customize的DAO management和support,包括管理工具,福利支持等,Guild追求全球化需要一定时间;

    4)项目方需要解决的是如何完成测试用户到真实用户的转化。公社用户是财富激励存留,项目方通过早期bootatrap获得市场关注,从而完成测试用户到真实用户的迭代,问题在于如何保证用户迭代一定发生?我现在理解,产品质量、用户体验是核心。换言之,一个Guild能够长期发展,需要具有投资布局优质项目的眼光,以及获取这些项目的能力。

  6. DAO的爆发:

    1)万事皆可DAO,从membership,loyalty program,social club,interest group ,可预见各种牛鬼蛇神的DAO,2022年都有可能见识到,虽然我不理解,但我将大受震撼。通过DAO的连接,DAO将有可能促成长尾效应,成为crypto推广的重要途径;

    2)优质的DAO,起步阶段需要有优秀的核心团队成员,核心团队内部明确的分工,与DAOmember之间也有明确的分工,快速的回复和执行,核心团队间、member间合理的分配机制和保障制度。完全的去中心化在现阶段不适合DAO的长远发展;

    3)由于大部分组织依托Discord存在,满足DAO需求的discord插件将会陆续出现,包括项目管理、信息整理、KYC、资产管理等;反过来讲,现在DAO的体验是非常割裂的,需要一款产品可以整合相关流程,用户不需要不断地跳转、登录、验证。

  7. 其他:

    1)Web3.0 Dapp的积累和爆发,必然对链上数据信息处理提出更高要求。DID(Galaxy Eco)将成为Web3.0大入口,链上信息处理推送(RSS3)将搭建起web3.0信息网络桥梁。依旧对整个行业图谱并不完全清晰,欢迎各路专家指教;

    2)各生态缺乏新增长点,新增长点也许会出现在能够大规模获取新用户的killer app,或者将有现存大规模用户的app进行链改/币改,或者针对B端的企业级应用。各生态会在过去几年已经有一定发展的项目中进行挖掘/投资/整合,比如render+solana,polygon+Mirprotocol,etc;

    3)东南亚/非洲/拉美项目将获得更多关注,跟互联网的地域转移,遵循欧美>中国>东南亚/印度>非洲/拉美的顺序,crypto领域在欧美中国证明成功的项目,未来1-2年在新兴市场将会大规模出现;

    4)MachineFi(包括物联网、物流等需要线下硬件支持)的项目,可能被更多大企业探索,链下到链上oracle期待出现解决方案,这是一个不被重视难却重要领域。

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