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Gamma 的定义与意义Gamma 是 Delta 相对于标的资产价格的导数，换言之，它衡量的是期权 Delta 对标的价格变动的敏感度。也就是说，当标的资产价格变化 1 USDT 时，期权的 Delta 将发生多少变化。
Gate 平台中的 Gamma 含义在 Gate 平台上，Gamma 表示标的资产每变动 1 USDT，期权 Delta 的相应变动值。
Gamma 的特性与重要性Gamma 是我们此次讲解中唯一的二阶希腊字母。它属于二阶指标，因为它不是直接衡量期权价格对参数的敏感度，而是衡量一阶希腊字母（如 Delta）对参数变化的反应程度。
Call（看涨）期权和 Put（看跌）期权的 Gamma 通常为正值。
标的价格上升时：
Call 期权可能进一步变得“价内”（In the Money），Delta 增加；
Put 期权则更“价外”（Out of the Money），Delta 减少得更慢或趋近于零；
两种情况都会导致 Delta 向正方向变化，从而产生正 Gamma。
示例说明
例如：若某期权的 Gamma 为 0.01，且当前 Delta 为 0.40，当标的价格上涨 1 USDT 后，该期权的 Delta 将变为约 0.41。
小结Gamma 是风险管理中的关键工具，特别是在动态对冲（如 Delta 中性策略）中，Gamma 有助于判断 Delta 未来的变化趋势，从而提前调整仓位、优化对冲效果。在理解 Delta 的基础上，掌握 Gamma 将帮助交易者更深入把握期权价格行为的动态特性。
Theta：衡量期权对时间流逝敏感性的指标
Theta 是衡量期权价格对时间流逝影响的“时间衰减”指标，表示在其他条件不变的情况下，期权每天贬值的金额。换句话说，Theta 告诉我们：如果市场、波动率和其他希腊字母保持不变，期权在未来 24 小时内将损失多少价值。
Theta 对买方和卖方的影响：
对于期权买方（无论是看涨还是看跌）：Theta 通常是负数，因为时间的推移会导致期权的外在价值逐渐减少，对买方不利。
对于期权卖方：Theta 是正数，因为时间流逝意味着他们持有的期权价值减少，有机会以更低价格平仓，从而获利。
示例说明：
注意：Theta 并不是固定值，它随着期权到期日的临近而加速变化，尤其在最后 30 天内衰减速度更快。这意味着期权的时间价值并不会线性下降，而是呈现加速贬值曲线。
总结一句话：Theta 衡量时间的“成本” —— 时间越近，贬值越快；对买方不利，对卖方有利。
Vega：衡量期权价格对隐含波动率敏感度的指标
Vega 表示：当隐含波动率（IV）变动 1 个百分点时，期权价格的预期变化量。它反映了期权对市场情绪、未来波动预期变化的敏感程度。
Vega 的特性：
Vega 对看涨期权和看跌期权都是正的。因为在其他条件不变的情况下，隐含波动率上升会导致所有期权价格上涨，不论是看涨还是看跌。
Vega 通常在平值期权（ATM）上最大，随着期权变得更实值或更虚值，Vega 会逐渐减小。