最近在研究一个很有思议的生态 #Thorchain #RUNE,惊讶它的关注度和讨论度之低(也算是个早期指标吧)。所以就做扒了⽩⽪书查阅整理了⼀些相关资料,主要想判断是否值得建仓。和大家分享整理之余,也期待了解 #THORchain 生态的朋友指正、探讨~
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THORChain是⼀个去中⼼化跨链流动性⽹络协议(decentralised cross-chain liquidityprotocol),其愿景是创建具有激励性的去中⼼化分布式数字资产交易平台。在THORChain,⽤户可以直接跨链交易BTC、ETH等加密资产, ⽽⽆需承担对⼿或托管⻛险。
著名加密货币量化研究公司Gauntlet,模拟了Uniswap和THORChain的LP收益,最后验证了THORChain的LP有机会获得更高的收益。https://github.com/thorchain/Resources/blob/master/Audits/THORChain-Gauntlet-CLPReport-Nov2020.pdf
觉得值得布局的原因:
觉得还需考量的因素:
6 月 29 日遭受恶意攻击,损失 14 万美元;
7 月 16 日再次遭受攻击,损失约 4000 ETH;
7 月 23 日又遭受攻击,损失约 800 万美元。
随后 THORChain 在 7 月 30 日发布网络重启计划,目前已经恢复比特币、莱特币、BSC 和 BCH 和以太坊五个网络的跨链交易功能,以太坊网络于 10 月 21 日重新开放。
这些问题是否解决,原来出问题的原因,解决办法,是否真的解决,还有哪些潜在问题?
市场 painpoints:
Solution:
THORchain 基于Cosmos-SDK跨链协议(Cosmos 协议也被称为“区块链互联网”,是一个不断扩展的互连应用程序和服务生态系统,专为去中心化的未来而构建。),通过以完全去中心化的方式,实现跨区块链加密资产交易。
THORChain首先基于币安链的推出了BEPSwap,未来将从跨链的视角搭建去中心化交易所,这或将从更高的维度对当下的DEX造成一定冲击。
RUNE代币:
RUNE代币是THORChain的原生代币。目前市值**$31亿美金**(排名#58)
具有以下几个作用:
Thorchain中的资产兑换原理:
Thorchain实现跨链直接兑换,也有AMM模式,有流动性的资产池,每个代币兑换都会通过RUNE代币。Thorchain采用了Bancor的解决方案,激励用户持续提供流动性,促进交易。
在所有交易中,RUNE代币都会与其他资产交换。在资产A到资产B的交换中,协议将进行两笔交易,将A交换为RUNE代币,然后将RUNE代币转换为B。
RUNE代币经济学-如何保证节点诚实:
在这些跨链的交易中,Thorchain节点会验证其中一种资产已经完成转账,然后签署授权将相应的另外一种链资产发送给该链上的交易用户地址。在这样的验证过程中,需要保证Thorchain节点的诚实,为达成这一点,节点需要质押RUNE,而质押的量是整个市场流动性的2倍。这种机制会导致对RUNE的可能的大量锁定,由此保证节点不作恶。
(做个简单的计算,假设Thorchain的流动性池中,一共有价值1亿美元的(BTC、ETH、BNB等资产),为了组成代币对,需要配置同样价值1亿美元的RUNE。这还不算结束,同时Thorchain中的节点需要质押2倍以上的RUNE,也就是2亿美元的代币。这样,1亿美元的流动性资产会对应锁定3亿美元的RUNE资产。
再假设Thorchain流动池达到如今Uniswap的水平,也就是大约80亿美元左右,这意味着,至少需要价值240亿美元的RUNE参与到其网络中来,这还不包括非质押的RUNE。也就是说,如果Thorchain有机会达到当前Uniswap的流动性,从逻辑上其市值会比Uniswap更高(当然,这里是有前提的,Thorchain的流动性必须达到Uniswap的规模才行。因此,RUNE能达到多高的高度主要看其流动性规模会有多大。
Thorchian的平衡结构(激励钟摆)
在这样的结构中,Thorchain在流动性提供者和节点之间进行平衡。当前的机制下,在所有锁定的RUNE中,其中的三分之二是节点的质押锁定,而三分之一是流动性提供中的锁定。当节点质押的RUNE过少时,区块奖励和交易费用会向节点倾斜;当节点质押RUNE过多时,区块奖励和交易费用会向流动性提供者倾斜。当系统失衡时,网络会调整区块奖励和网络费用,来激励节点运营商和LP恢复平衡状态——这种机制称为“激励钟摆”。
目前Thorchain支持兑换的资产:
ETH、SUSHI、YFI、USDT、BTC、BNB、LTC、BCH、ALPHA等(它还打算引入更多链的资产,如Polkadot、Doge、ETC、LTC等)
Thorchain与加密资产跨链兑换层
Thorchain协议不仅自己开发跨链DEX,还可以为其他的加密应用提供跨链服务,例如目前加密交易所ShapeShift集成Thorchain,可以让用户进行跨链代币直接兑换。
市场竞争者对比:
团队背景:
Thorchain由匿名团队打造。该协议的多链网络“chaosnet”概念提出是在2018年的一次黑客马拉松,早期在不同测试网中进行开发,最终于2021年4月推出。
Thorchain团队计划在2022年7月之前将网络控制权完全移交给社区
网上看到的一些Potential challenges:想听听大家观点
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THORChain 生态系统中的关键项目: