▍大市评述
复活节假期跨周末前后美股共休市四天。昨夜美股重开,从大幅下跌中回升,收盘时涨跌不一,华尔街消化上周五的就业报告,忧虑经济衰退困扰大市,明星股苹果曾跌2.8%,微软亦一度跌2.4%。
截至收盘,道指收涨0.30%,纳指跌0.03%,标普500涨0.10%。美国基建、太阳能、海运板块表现强劲。AMC院线(AMC.US)收涨近7%,美光科技(MU.US)收涨8%,英伟达(NVDA.US)收涨2%;Alphabet(GOOGL.US)收跌2%,苹果(AAPL.US)收跌1.6%,特斯拉(TSLA.US)收跌0.3%,台积电(TSM.US)收跌1.35%。
根据美联储利率观测器数据,当前有71.5%的概率5月份加息25BPS;6月停止加息的概率为70.4%;7月份停止加息的概率为50.3%,即5/6/7月的加息路径为25/0/0 BPS是当前市场的普遍预期;现距离5月份议息会议仍有三周,最终走向如何将由通胀、就业等经济数据决定。在高利率的环境之下,银行已暴露出一定范围的风险,实体经济受到冲击的影响可能会逐渐显现,市场短期的行为更多是资金博弈,对于中长期投资者而言,已经到了关注联邦基金利率见顶对全球资本市场的影响及存在的机会的时候。
▍个股新闻
一季度全球PC出货量跌29%,苹果(AAPL.US)以40.5%跌幅居首。苹果第一季度个人电脑(PC)出货量下降了40.5%,对于仍在努力应对库存过剩问题的个人电脑制造商来说,这标志着今年开局艰难。IDC的最新报告显示,由于疫情时期远程办公导致的需求激增消失,第一季度全球个人电脑出货量下降29%,至5690万台,低于2019年初的水平。在市场领头羊中,戴尔科技(DELL.US)的出货量跌幅超过30%,惠普(HPQ.US)的跌幅为24.2%。过去一年消费者支出放缓,导致智能手机出货量出现两位数下降,全球最重要的存储芯片供应商出现了日益严重的供应过剩。三星电子上周公布2009年金融危机以来最低的季度利润,之后该公司表示将削减存储芯片产量。展望2024年,IDC预计,受老旧硬件更换和全球经济改善的共同推动,个人电脑制造商可能会出现反弹。
伯克希尔哈撒韦(BRK.A.US、BRK.B.US)据悉就日元债定价问题向投资者征询意见。伯克希尔哈撒韦据悉就日元债定价问题向投资者征询意见。知情人士透露,伯克希尔这次拟发售七种期限的债券,从最短3年到最长30年的都有。3年期债券的早期定价指引比掉期中间价高出约70个基点。消息人士称,有多批债券待售,30年期则落在125个基点。如果按进程进行,此次发债可能会在4月14日定价。
▍热点消息
世行小幅上调2023年全球增长预估至2%,关注中国债务磋商情况。世界银行行长马尔帕斯表示,世行已将2023年全球经济增长预测从1月时的1.7%略微上调至2%,但仍较2022年的较强水准放缓,这将加重发展中国家的债务压力。马尔帕斯表示,上修预测的原因是中国疫情后经济复苏的前景改善,目前预测中国今年增长5.1%。他说,本周与中国官员举行的技术会议可以帮助“打破僵局”,贫困国家急需的债务减免有可能会取得进展。
互换合约显示美联储5月加息25个基点的可能性约为80%。在上周强劲的就业报告出炉后,人们的预期发生了转变。与美联储会期挂钩的互换合约定价表明,美联储在5月3日将政策利率区间上调至5%-5.25%的可能性超过80%。5月份的合约利率上升至略高于5.03%,较上次加息以来的有效政策利率高出20个基点。巴克莱银行利率策略师Anshul Pradhan在4月7日的一份研究报告中表示,明年政策利率前景的几乎整个分布都需要调高。市场现应该定价出现通胀意外上升的可能性更高,大幅降息的可能性更低。
美副财长称美国不寻求与中国脱钩或限制中国增长。美国财政部副部长Jay Shambaugh表示,美国不寻求与中国脱钩,或以任何方式限制中国的增长;拜登政府仍致力于与中国保持畅通的沟通渠道,以避免可能导致冲突的误判。他还说,认为尽管银行业存在压力,但全球经济仍将持续增长。
中国央行行长易纲将赴美出席IMF春季会议。中国高层官员本周将出席在华盛顿举行的世界银行和国际货币基金组织(IMF)春季会议,这将是中国官员三年来首次亲自出席会议。中国央行向路透表示,人行行长易纲将出席本周的会议,另有一名副行长同行。然而,当被问及财政部部长刘昆本周是否一如外界预期前往华盛顿出席会议,中国财政部没有回应。