▍大市评述
华尔街正密切关注企业季报,意欲从中寻找到美联储抑制通胀的过程如何影响经济活动的迹象。当前市场普遍预期美联储将在更长时间内保持高利率,三大股指表现偏软。美元指数反弹涨0.18%,脱离一年低谷。
截至收盘,道指跌0.23%,纳指涨0.03%,标普500指数跌0.01%。医疗股、航空股、AI板块走强,地区性银行股盘中拉升。3B家居(BBBY.US)收涨35.28%,签名银行(SBNY.US)收涨26.01%,第一共和银行(FRC.US)收涨12.4%,美国联合航空(UAL.US)绩后收涨7.5%。
根据美联储利率观测器数据,当前有85.2%的概率5月份加息25BPS;6月停止加息的概率为61.8%;7月份停止加息的概率为57.6%,即5/6/7月的加息路径为25/0/0 BPS是当前市场的普遍预期;现距离5月份议息会议有近两周,其间美联储官员的公开言论将牵动市场的神经。在高利率的环境之下,银行业挤兑风险虽已得到有效控制,但也暴露出一定范围内的风险,实体经济受到冲击的影响也可能会逐渐显现,预计将体现在一季度的财报里,宜多加关注核心公司业绩。在控通胀与防止经济‘硬着陆’方面美联储需要取得平衡。市场短期行为是资金博弈的结果,对于中长期投资者而言,已经到了密切关注联邦基金利率见顶对全球资本市场的影响及存在的机会的时候。
▍个股新闻
“木头姐”旗下多数资金今年遭资金流出,忠实粉丝的信心似有减弱。汇编数据显示,除了Cathie Wood旗舰产品ARK创新ETF(ARKK.US)之外,该公司旗下的其他基金在2023年均经历资金外流,尽管多数基金的表现至少与标普500指数相当,且在某些情况下远好于该指数。与此同时,面对投资者低迷的需求,Wood的公司已经免除了其最新基金之一ARK Venture Fund(ARKVX.US)的一些费用。这表明,在经历表现低迷的2022年后,Wood的狂热粉丝可能终于开始减少。
特斯拉(TSLA.US)自由现金流降至两年最低,减价行动导致利润率受损。特斯拉公布第一财季盈利略低于分析师预期,此前一系列大幅降价挤压了该公司利润率。特斯拉为了保住领先的市场占有率一直在下调汽车售价。该公司称,第一财季营运利润率为11.4%,低于前季的16%和上年同期的19.2%。不同寻常的是,这次特斯拉没有单独列出汽车业务的利润率,2022年初时为30%以上。自由现金流则跌至两年低点4.41亿美元,分析师此前预计为32.4亿美元。不过特斯拉试图淡化外界对其近期降价行动的担忧,称营运利润率的下滑速度可控。该公司在致股东的声明中说,“我们仍然相信我们的营业利润率将保持在行业最高水平之列”。
苹果(AAPL.US)痛失全球手机份额第一。受困于全球智能手机需求减弱,苹果一季度份额尽管实现了同比增长,但被三星电子(SSNLF.US)反超。根据科技市场调查机构Canalys的最新报告,全球智能手机销量上季度萎缩12%,为连续第五个季度收窄,只有三星实现了环比增长,以22%份额重回全球份额第一,苹果以21%居于第二。具体而言,在2023年第一季度对其iPhone 14 Pro系列的强劲需求推动下,苹果占据21%的市场份额,高于去年同期的18%。小米集团-W以11%的市场份额保持第三位,OPPO和Vivo则分别占据了10%和8%的市场份额。
▍热点消息
美国发布《通胀削减法案》补贴名单,韩系电动车全军覆没。美国政府17日发布了《通胀削减法案》细则,公布了可以获得补贴的电动汽车名单,销量靠前的韩系车“全军覆没”。韩国媒体18日对此进行了报道和批驳。报道称,美国政府17日发布的《通胀削减法案》细则规定,只有最终在北美组装的电动汽车才能以税额扣除的方式获得最高7500美元的补贴。在16款可获得补贴的电动汽车车型中,没有一个车型来自韩国车企。此外,德国和日本品牌的电动汽车也没有被列入名单。此次补贴名单中的获益者均为美国本土汽车厂商。韩媒称,这样的结果令一度在美国电动汽车市场销量排名第二的现代起亚汽车集团面临严峻挑战。
美联储“褐皮书”:美国近几周整体经济活动几乎没有变化。美国联邦储备委员会发布全国经济形势调查报告显示,美国近几周的整体经济活动几乎没有变化。价格报告指出,消费者支出持平或略有下降,汽车销售总体保持稳定,此外,全美范围内的旅游业和观光业活动有所回升。尽管供应链情况持续改善,但制造业活动普遍被报告为持平或下降,运输和货运量也呈持平或下降态势。总体来说,住宅房地产销售和新建筑活动适度放缓,非住宅建筑几乎没有变化,而销售和租赁活动总体上持平或下降,各类消费者和商业贷款的贷款量和贷款需求普遍下降。一些辖区的报告指出,由于不确定性增加和对流动性的担忧,银行收紧了信贷标准。大多数辖区报告非金融服务的需求和销售保持稳定或增长。近几周农业状况基本保持不变,而能源市场则出现疲软。