真正的赌场,不在拉斯维加斯和澳门,而是在CEX或者在DEX,只有通电了,才能拥有不限制时空的赌桌,不需要亲自到赌场,只需要小手动一动就能开始游戏。
截止到2023年愚人节,市场上有着28k的Bitcoin,持平21 22牛市供给量的stablecoin,持续流出的stablecoin。意味着BTC的价格可以现在直接冲上60k,但市场还是跟着消息面来波动。因为没有更多的现金流动性流入cyptocurrency,所以开赌场的也不好做了,稍微做市保持上下插针让交易保持流动性即可,不怕韭菜挣钱,就怕韭菜不来玩,市场的波动是做市商做出的图,不做图哪里能吸引赌狗。
对于庄家来说,尤其是长庄,价格高点低点倒是无所谓,毕竟他们是绝对控盘,玩的是循环往复。就像拉得多高对他们来说没啥意义,想拉,拉一万倍。重点在于,拉高后有多少资金能来接盘出货?现在在流出stablecoin的时期,全球流动性收紧,拉了意义不大,不如波动零和博弈,主打一个存量竞争,所以山寨币主打一个躺着装死。
Token变成coin,一次性庄玩完就跑,消失在历史的长河之中,不如好好守着一个好项目来回坐庄,休渔期做好,才能有丰收期,这才是股市,币市,乃至其他风险资产。
散户作为持续流动性提供者,不能离场。散户是真正的衣食父母,散户是庄家的神,散户是庄家的上帝。
以上,主要是笔者过去一个月开始在加密货币世界里面遨游的感受。
技术面,消息面,基本面都是数据游戏。都是可以画出来的图表,都不是过引诱市场上所有的画家跳进去研究兔子洞的一个手段。
技术面画图的兔子洞:庄家心情好,表演一个斐波拉切回撤,让技术分析爱好者觉得自己可以了,压力阻力支撑画线得出了验证,准备来个挣得百倍做空做多一夜暴富的时候,突然就被止损或者爆仓了,这才是技术分析真正的归途。
但这不是说技术分析不重要,毕竟研究懂了量价时空趋势背离波段蜡烛图,可以更好地看懂K线,寻找庄家的动静。
基本面也是兔子洞,因为一个反例就可以说明,茅台怎么说都不是基本面的解释的了。产量少质量好有特色的酒不缺,缺的一个资金扶持,天时地利人和造就的中国市值第一股。就好比基督教曾经被打压的到处逃跑的宗教,偶然得到了君士坦丁大帝的扶持,成为世界第一大宗教的道理其实是一样的。各种宗教大同小异,君士坦丁的扶持才是变量。
当然,这不是说基本面不重要,研究基本面其实可以更好地选中那一只能被庄家选中坐庄的币种股票,没有庄的币/股没有意义。
消息面也是坐庄的手段之一,也是赌狗挚爱。
这也是作为赌狗的笔者,第一个跳进去的兔子洞,同一时间跳进去的还是宏观经济分析的洞。
从3.08无聊,偶然间开始买了点ETH,一觉睡醒,K线图上一个红色瀑布袭来,吓我一跳。笔者开始研究美联储相关的宏观经济,也开始了长达这整个月时间的盯盘和盯消息。
跳进去的第一个兔子洞:美联储和宏观经济,其实有基本面的意思了。从研究1913年以来的历史,所有的政策,历史消息,全球资产价格变动,到资产负债表,财务分析这些基础知识。到现在为止,还是有很多不懂了,估计以后也会持续研究下去。而在此期间笔者也一直为cypto提供非常微弱的流动性,持续地成为韭菜,只要这个研究不停止,笔者将会持续被收割(即使停止了也估计会被收割)。
跳进去的第二个兔子洞:消息面。为了研究消息的影响。笔者每天的工作就是第一时间浏览各种各样的消息,看传统金融媒体彭博社开始,Federal Reserve Board,BOE,再看国内的媒体什么华尔街见闻,财新,第一财经,金十财经,持续保持跟踪,甚至还设置了消息提醒。(真是疲于奔命)。再到国内外细分小众媒体medium,再到Cypto和web3相关媒体:Followino,Panews,Chaincathcer,Cointelegraph,Mirror,Coindesk。然后就是看数据分析 coin marketcap Coingeko Dune coinclass classnote dune Messari DefiLlama Deribit Oklink Debank,哪里细分查哪里,Defi相关的浏览器有时候也会看看。当然,少不了去Twitter观察币圈KOL的喊单带货和数据分析。
再甚至,通宵坐等FOMC updates以及看鲍威尔讲话直播,同时双屏幕观察K线上下插针的变动。(只能说疲于奔命,连续熬夜脸上皮肤状态受损严重😂)
消息面给的直观影响,其实就是在公布数据的时候的波动和插针了。笔者在此分享得到的最大感触:主力需要消息面作为理由来上涨下跌,给市场提供波动,给散户提供话题,让全世界保持关注这个风险资产市场,否则靠散户那点交易量,根本就没人关注那剔牙的波动。鲍威尔加息是不是鹰没有关系,总之,庄家需要这个消息来进行多空双杀。
在美国时间3月22号十一点半左右,中国时区大概凌晨3点,在Powell前瞻指引时间的讲话中,记者刚提问完问题,Powell发表完偏向鹰派的Rates Hike解释中,这边还没有等MICHELLE SMITH(主持)说下一个提问,这边K线已经下了一半的瀑布了,还在狂跌不止。这是做市最直接的体现了,哪里有那么多散户会在话说到一半还没说完的时候,就已经反应这是鲍威尔之鹰呢?这是市场不是由散户构成,而是由主力构成加上散户作为边际的有力证明了。最后一整个下来,跌幅7%左右。
无论是研究基本面,技术面,还是跟踪消息面,还是宏观市场等等金融专业基本知识,跳进去一个又一个的兔子洞,再跳出来是需要时间的,而这段学习时间内,韭菜们又会需要缴学费给交易所,一次一次被收割,短则一两年,长则一辈子。这段时间内总是要被收割的,最终能否跳出兔子洞还未成定数,也就是说,即使全部都懂了,也要看周期,不一定还能都有收益,只能说提高概率。
技术面每天做波段也挺有趣,和庄家博弈。严格止盈止损。水平高的,能熬住盯盘的,整体下来可能挣点小钱,蛮有趣的其实,但是久了精神疲惫,活脱脱一个享受高刺激的赌狗。毕竟作为防守方,水平再高,天赋再佳,勤奋再多,永远也比作为进攻方慢一个脚步,爆仓才是真正的归途。
钱是大风刮来的,不是日积月累的攒钱。日积月累的东西应该是在钱之外的。
大宗资产的状况,也就是如何认识世界的总量财富,笔者的认知系统是:作为一个又一个的流动性池子,池子之间会有离散不规律的周期性流出流入,我称之为Liquid Pool流动性池子。
(分类方法很多,简单划分几个出来方便表示,也可以用M1 M2等等方法来表示)
如果把流通中有形的货币作为一种资产池Currency Pool,有8Trillion;黄金池13T,real Estate资产池326T,股票池市值97T,各国央行资产端计价资产池30T。
涨价的逻辑无非就是两个,存量下一个池子的市值流动到另外一个池子;增量下,新增量全部流动到一个池子里面。水涨船高。
增量情况下,Liquid Pool的水龙头在哪里呢?这里涉及到对于财富的认识问题,到底财富是如何来的,笔者的答案是债务驱动型世界,也就是债务越多世界的财富越多。“未来”作为债权人,“现在”拥有对于未来的“债务”成为了财富的源泉。
解释一下,以美联储作为引子,货币锚从金本位到信用货币本位,再到QE的LSAP,财富的源泉来自美联储大量的长期资产购买,也就是常说长期国债的控制,YCC(yield curve control)以美国国运未来作为抵押,购买30年的长期国债,未来再还本付息,美联储直接再资产端负债端记上一笔数字,财富就被创造出来。无中生有吗?其实不是,黄金的本质也是无中生有,因为人们有黄金共识,黄金成为货币,成为财富。逻辑一样的,人们对于美国的未来有共识,美元成为货币,成为财富。所以美国可以向自己的未来借钱,不需要考虑短期还钱也就是2年期 1年期这种,一借就是向天再借30年。财政部和美联储只需要考虑会不会导致别的国家眼红不再使用美元,或者国内民众反抗,国际战争等非金融问题。财富制造不在金融本身创造,在于共识和信仰创造财富。以信仰计价,叫做财富。
同样的,人民币也逐渐向这个方向转移,中国5年前曾经高达3.9万亿的外汇,现在为3.1万亿美元,而资产端的对银行债权正在增加,换而言之,其实和美国日本类似,人民币的锚定不再是黄金,不再是美元,而是锚定中国未来,经过这几十年的发展,全球化,中国央行的扩表可以直接锚定自身未来了,世界朝向多个政权财富的增加各自锚定自身未来的格局发展。
既然有了水龙头,那么水龙头的水注向哪个方向呢?很明显了,过去十几年的美股,中国房地产,越南房地产,曾经美国的房地产,资产债权化的REITs,过去的黄金,现在bitcoin,未来可能还会有一种新的标的(笔者大胆畅想,就是什么月球房地产之类的)。水流动到哪个池子,哪个池子就水涨船高,在这里的老鼠仓就赢的盆满锅满。
叙事的转变:Bitcoin已经成为了事实上的黄金了,是名符其实的大类资产。原因是Bitcoin成为黄金不再是去中心化世界的叙事驱动了,而是Bitcoin已经有过60K价格的神话了,关注的人不会消失,只会源源不断地听到有人进入cyptocurrency暴富的叙事之中。其他资产的市值就会流动过来,形成事实的周期。就是资产Liquid Pool 之间的流动了。简而言之,Bitcoin因为是Bitcoin而昂贵。就好像卡戴珊因为出名而出名,逻辑闭环。
稳坐钓鱼台的平台机构有:国家政府 央行 交易所 资管Pool以及mutual fund 私募公募等 媒体平台。
媒体稳稳挣推介费,事实真相不需要管;资管稳稳挣管理费,哪个水涨去哪里;交易所挣交易手续费,涨跌无所谓稳挣;美国央行把美国能一直存在作为收益;美国政府挣美国政府的未来还存在的收益;
bitcoin已经成为了黄金一样的标的物了,已经是永生不清零局面了。是大资金的筹码直接屯积,不会消失的标的物,在保证流动性的情况下,完全可以做到跨周期保值,即使是作为高价筹码的囤积,只要不动用那就是未实现浮亏,大资金体量可以实现完全跨周期。
大资金高价筹码被套住了又怎么样?这么大体量资金不是在这个池子被套,就是在那个池子被套,,水龙头不开,换池子也没用,坐等就行。
倒霉的就是SVB这种久期错配的风险咯。大部分银行,基金都有很多久期错配的资产,而久期错配本身就是大资金运转的逻辑,只能说SVB倒霉或者胆大不做资产hedge,没有SVB肯定有SAB SBB SCB。不过,这就是数字游戏的逻辑,所以笔者当时非常肯定的认为SVB事件肯定可以完美落地,笔者的当时猜想是加息周期浮亏的锁链不只是SVB一家,资产良好的情况下不好好解决就会有连锁反应,所以进一步判断USDC问题不大。
还是那句话,钱是大风吹来的,日常小体量资金去博弈,做好爆仓准备,可以使用小仓位去参与交易所游戏或者其他的Liquid pool,一不小心参与到Liquid 流入的的资产标的,成为老鼠仓,那就资产翻番。大体量主打一个囤积不会清零的资产,除了bitcoin外,还是可以屯黄金,囤积北上广深房地产(国内其他的房地产有可能清零)。笔者的认为的Liquid Pool Game应该这样玩。小体量资金和大体量资金的操作手法完全不一样。所以Microstrategy作为知名Holder的逻辑应该是如此的。
当然赌场游戏时不时用小资金去试一下水,释放一下赌性还是要有的,或许人类总是会存在赌性的吧。
适当合约释放赌性,重在参与,主要功夫在合约之外,珍惜未被监管的时间。