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Grayscale Bitcoin Trust, ou GBTC en abrégé, est le plus grand véhicule d'investissement de Grayscale. Fondée en 2013 par Digital Currency Group et basée à New York, aux États-Unis, Grayscale est une autorité de confiance en matière d'investissements en monnaie numérique. et est enregistrée auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) avec un total d'actifs de fiducie en bitcoins de 7 619 millions de dollars en date du 9 novembre 2020. À ce stade, alors que le Bitcoin ETF n'est toujours pas approuvé par la SEC, il s'agit d'un moyen conforme d'investir passivement dans le bitcoin, où les clients peuvent acheter un certain nombre d'actions GBTC de Grayscale en espèces ou en bitcoins et les négocier sur la place de marché traditionnelle OTCQX.
(1) Comment fonctionne le GBTC
Bien que le GBTC puisse être négocié comme une action, il ne s'agit pas d'une action, mais d'une fiducie. Le principe de son fonctionnement est facile à comprendre : Grayscale invite les investisseurs à injecter de l'argent dans le fonds, puis achète une grande quantité de bitcoins ; le fonds est ensuite coté en bourse, ce qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre publiquement des actions de la fiducie. Au moment de sa première cotation, le cours de l'action de GBTC n'était que de 0,54 USD, et il est maintenant passé à 44,35 USD en raison de la hausse de la valeur du bitcoin.
Le GBTC suit la valeur du bitcoin sur l'indice CoinDesk Bitcoin Price (XBX), mais ne suit pas l'indice d'aussi près que les FNB passifs traditionnels, et présente souvent un écart. Sur la base des tendances historiques, le GBTC s'est négocié à une prime la plupart du temps, mais est devenu une prime négative depuis le début de 2021.
Par exemple, le 5 mai 2021, le site Web de Grayscale indiquait que chaque action de GBTC était équivalente à 0,000943688 bitcoins, ce qui suggère que GBTC devrait valoir environ 50 USD par action, mais la valeur réelle du marché au moment de la clôture du marché n'était que de 46 USD, ce qui représente une prime négative d'environ 10 %.
(2) Qu'est-ce que les niveaux de gris ?
Il s'agit du premier fonds d'investissement privé consacré à l'investissement dans le bitcoin. Les gens peuvent acheter et vendre des bitcoins sans avoir à apprendre quoi que ce soit sur le bitcoin, sans avoir à créer un portefeuille de crypto-monnaies, sans avoir à se rendre à un échange de bitcoins pour acheter des bitcoins, sans avoir à s'inquiéter du vol de bitcoins, sans avoir à s'inquiéter de perdre des bitcoins dans un stockage privé.
(3) Comment le Bitcoin devient GBTC
Lever. La première chose que fait Grayscale est de mettre en place un trust bitcoin et de collecter des fonds. La première collecte a été réalisée il y a plus de 7 ans, le 25 septembre 2013. Selon la loi américaine, seuls les investisseurs institutionnels et qualifiés peuvent acheter le Bitcoin Trust de Grayscale. Les investisseurs dits qualifiés sont, en toute franchise, des personnes assez fortunées qui sont officiellement considérées comme ayant une grande tolérance au risque.
Le financement. Les investisseurs éligibles peuvent contribuer en espèces ou en bitcoins. Avec le bitcoin, 1 bitcoin est échangé contre 1 000 GBTC, ce qui signifie que 1 GBTC = 0,001 bitcoin. En ce qui concerne les espèces, la même règle s'applique, en convertissant 0,001 bitcoins en espèces pour calculer le nombre d'actions GBTC qu'un client peut recevoir. Lock-in. Selon la loi américaine, les clients disposent d'une période de blocage de 12 mois après avoir acheté ce fonds. Plus tard, grâce aux efforts inlassables de Grayscale, le 21 janvier 2020, Grayscale est devenue une société déclarante auprès de la SEC et la période de blocage est passée de 12 mois à 6 mois. Cependant, même après la période de blocage, les clients ne peuvent toujours pas effectuer de rachat.
Liquidation. Le plus important et le plus crucial est de permettre aux investisseurs qualifiés de se retirer en douceur afin que davantage de personnes puissent acheter des GBTC. Finalement, Greyscale a trouvé un " raccourci " grâce à l'approbation de la FINRA et, en mars 2015, les GBTC qualifiés ont été mis à disposition pour être négociés sur le " marché secondaire de gré à gré ", ce qui a permis aux investisseurs qualifiés de se retirer de manière satisfaisante et en douceur. Le 4 mai 2015, les actionnaires américains ont commencé à pouvoir acheter des GBTC. La valeur grise des GBTC, pour les investisseurs qualifiés, est la liquidité. Cependant, la valeur la plus importante est que les gens ordinaires peuvent désormais négocier les GBTC comme s'il s'agissait d'une action. En effet, il existe un lien entre ce marché secondaire et le marché boursier traditionnel. Un compte boursier permet d'acheter et de vendre des GBTC.
(4) Avantages du GBTC
-Commerce facile
Les GBTC peuvent être négociés par le biais d'un compte général de titres, qui est facile à utiliser et plus familier pour l'investisseur général traditionnel qu'une bourse de crypto-monnaies. Il est également généralement plus facile et moins coûteux de retirer des fonds dans une maison de titres que sur une bourse de crypto-monnaies.
-Stockage simple
Il n'est pas nécessaire d'apprendre à gérer un portefeuille électronique de crypto-monnaies et il n'y a aucun risque de perdre votre clé privée ou de voir votre portefeuille piraté.
-Sécurité et sûreté
GBTC est une fiducie cotée en bourse et est réglementée par la SEC, ce qui la rend très fiable.
(5) Inconvénients du GBTC
-Frais de gestion élevés
Le GBTC a des frais de gestion annuels de 2 %, ce qui est beaucoup plus cher qu'un ETF d'actions américaines typique. Cependant, comme le premier ETF Bitcoin ne sera pas disponible sur le marché boursier américain avant octobre 2021, les investisseurs en actions américaines n'ont pas eu d'autre choix que d'utiliser le GBTC comme principale alternative dans le passé.
-La question des primes
Le GBTC a souvent bénéficié d'une prime de 20 à 30 % en 2020, reflétant la volonté des investisseurs d'acheter le trust à un prix plus élevé, mais depuis le lancement des trois ETF Bitcoin canadiens, ils ont supprimé une grande partie de la demande de GBTC, ce qui a entraîné une prime négative pour le GBTC à partir de février 2021, indiquant une baisse de la demande et compromettant la capacité de Grayscale à continuer d'acheter des bitcoins, avec des effets d'entraînement. pourrait affecter la tendance à la hausse du Bitcoin et du GBTC.
-Impossible de faire du commerce 24 heures sur 24
L'une des caractéristiques des crypto-monnaies est qu'elles peuvent être échangées 24 heures sur 24. Le GBTC étant coté en bourse, il est naturellement limité aux heures d'ouverture traditionnelles des marchés boursiers, de sorte que les investisseurs peuvent ne pas être en mesure de profiter du meilleur moment pour acheter ou vendre. -
Le contenu présenté ci-dessus ne concerne que les bases de la crypto-monnaie, qui sont liées à la question de savoir si nous pouvons gagner de l'argent grâce à la crypto-monnaie. Les crypto-monnaies gagnent de l'argent non seulement en utilisant des méthodes scientifiques pour augmenter les revenus, mais aussi en trouvant des moyens d'économiser de l'argent. Les frais de traitement sont faibles, mais il ne faut pas les ignorer. J'ai calculé qu'avec des transactions fréquentes et de longues heures de trading, l'accumulation des frais peut atteindre plus de 10 000 U par an. Je vous présenterai ensuite quelques moyens courants de réduire les frais sur les grandes plateformes de trading.
(1) Baisse des frais de Binance
Binance est actuellement le plus grand marché d'échange de devises numériques au monde, et vous devez vous inscrire sur Binance si vous voulez spéculer sur les pièces. Les frais de transaction sont déduits des actifs reçus. Par exemple, si vous achetez de l'Ethereum/USDT, les frais sont payés en Ethereum. Si vous vendez de l'Ethereum/USDT, la commission est payée en USDT.
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Vous passez un ordre pour 10Ethereum au prix de 3 452,55 USD par action.
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Ce que beaucoup de gens ne savent pas, c'est que les frais de transaction de Binance peuvent également être réduits. Si vous souhaitez réduire vos frais de négociation sur Binance, vous devez vous inscrire en utilisant le lien d'invitation ci-dessous ou utiliser le code d'invitation "Q022W7SC".
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(2) Réduction des frais d'OKX
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En fonction du volume des transactions, OKX divise ses utilisateurs en deux niveaux : normal et professionnel. Les utilisateurs ordinaires sont classés en fonction de leurs positions dans l'OKB, tandis que les utilisateurs professionnels sont classés en fonction de leur volume de transactions et de la taille de leurs actifs. Les différents niveaux déterminent les frais de transaction pour le jour de transaction suivant.
Lors du calcul des niveaux de frais, si le volume d'échange de pièces de monnaie, le volume d'échange total des contrats de livraison et des contrats perpétuels (contrat de livraison en USDT, contrat de livraison en pièces de monnaie, contrat perpétuel en USDT, contrat perpétuel en pièces de monnaie), le volume d'échange de contrats d'option et le volume d'actifs remplissent les conditions des différents niveaux de frais, les utilisateurs bénéficieront de la réduction de frais la plus élevée.
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Assurez-vous d'entrer ce code d'invitation, sinon vous ne pourrez pas obtenir le pourcentage de cashback de 20%.
(3) Réduire les frais de FTX
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