《 #Crypto投资周报 221225-交易量跌回上轮熊市》

Dark Horse Club

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December 27th, 2022

Not Your Keys, Not Your Coins！All in Crypto. Hunting the darkhorses of the Crypto world.

0、概要：

本周市场极为冷清，日线走成了直线，全市场总交易量跌回到上轮熊市末期2019年3月的低点。在如此冷清的市场背景下，目前周收入TOP5为ETH、UNI、BSC、BTC、GMX。
日本上调长期利率波动率，还是最终放弃了宽松政策，开始收紧货币，而美中欧也将继续保持紧缩，所以短期全球流动性依然紧张，资本市场难有起色；但BTC已没有下跌动能，最近2周相对美股较为坚强，Delphi Digital分析历史数据证明，BTC是标普500的领先指标，一般早于标普10天触底，注意观察币股关系。

1、市场宏观数据

市场沉寂毫无波动，据CoinGecko数据显示，12月25日加密市场总交易量降至199亿美元，为2019年3月3日（177亿美元）以来新低。
【比特币是标普500指数的领先指标】Delphi Digital在12月21日发给客户的2023年预览中写道：比特币和加密货币被投资者视为比股票风险更高的资产。到目前为止，数字资产已被证明是叙事驱动的，估值几乎完全取决于法定货币供应的扩张速度。加密市场是全球流动性扩张和货币贬值最纯粹的赌注之一。它不仅受到宏观因素的影响，而且当市场条件发生变化时，它通常是第一个做出反应的标的。过去5年中，BTC领先主要股票指数，比特币在 2021 年 11 月 11 日达到 69000 美元的峰值，领先标普500 指数在 1 月 4 日的4818 点 55 天。标普指数2018年初的顶部出现在BTC牛市20000美元峰值后的42天。比特币分别在2020年3月23日和2018年12月24日标普500指数之前11天和8天触底。

2、宏观和Crypto新闻资讯

2.1国际政治和经济趋势

11月核心PCE为4.7%，符合预期；11月个人收入增长，高于预期。
根据目前各国发布的信息，明年依然是收缩的一年，美国明年继续加息，最终利率到5%以上，明年不会降息；中国经济工作会议也没有经济刺激政策；日本央行也变相加息；欧盟预计跟随美元继续加息；持续的资金收缩可能会刺激爆发黑天鹅和灰犀牛，这也为美联储降息提供了借口。
日本央行将长期利率波动上限由0.25%扩大至0.5%，等同变相加息；日本作为全球最大债权国，国内货币收紧可能会从美欧亚所有资本市场回撤资金，导致全球性更紧迫的流动性危机，全球最后一个放弃货币宽松的主流经济体可能成为压垮全球经济的最后一根稻草；日本杨行长黑田东彦失去安培的支持后，最终还是无法承受美国资本的压力，日本再次被收割。
俄计划将远东变成单一、统一的、面向中国开放的“超大经济特区”。【中俄更实质深入的合作】

2.2各国各界Crypto政策及进展

2022年稳定币交易总量达到7.4万亿美元，历史新高，超过美国主要银行支付通道总和。
美国国税局最快将于2023年开始要求加密资产经纪商报告用户交易情况。【美国炒币要收税了，牛市中的税收季会有一定影响】
SEC主席表示，当前首要任务是让加密平台遵守证券法，使加密行业在法律框架内运行。英国预计将于明年通过监管法案。【预计会加速监管】
SEC将FTT判定为证券。【那么等同所有平台币都将被判为证券了】
SBF被引渡美国后被保释回家监视居住；SEC主席表示，SBF进行了长达数年的大规模欺诈；Alameda前CEO认罪协议曝光，与美国检察长合作，认罪作证希望减刑。
巴西总统签署加密监管法案，完成合规；巴西证监会允许投资基金投资加密货币。
尼日利亚众议院将通过法律，允许使用数字货币。
马克·库班在播客节目中表示，投资比特币好于黄金，但明年比特币恐怕要跌到1万美元，希望比特币进一步下跌，能多增持一些。

2.3Crypto新闻&事件

知名密码管理平台LastPass的云数据库被盗，黑客可复制用户的用户名、电子邮件、账单地址等信息，用户密码可能被暴力破解、社工破解，存在极大安全隐患。
Coinbase发布《Regulating Crypto: How we move forward as an industry from here 监管加密货币：我们如何从这里作为一个行业向前发展》，首先围绕中心化参与者建立监管清晰度，对稳定币发行人、交易所和托管人的监管建议，国会立法明确加密货币是商品还是证券的判断标准，方便商品期货监管委员会CFTC和证监会SEC划分监管范围；进行国际监管合作，创建国内国际公平竞争环境；法律允许去中心化的创新发展来保护消费者，如自托管钱包视为软件公司而非金融公司，DeFi和Web3开源程序证明自己“不能作恶”，运用DAO和智能合约实现链上会计，监管应仅限于中心化参与者。
Coinbase发布《2023 Crypto Market Outlook 2023 年加密货币市场展望》，预计23年会出现的三个关键主题：1. 机构投资者将根据可持续代币经济学、生态系统成熟度、市场流动性等因素转向BTC、ETH等优质资产，公链竞争加剧，23年用户和开发者将聚焦到更少数量的链，强化ETH叙事，中心化机构爆雷推动去中心化和许可式DeFi的发展，现实资产代币化获得发展；2. 创造性的破坏最终会带来新的机会，受FTX等去杠杆化影响山寨币投资意愿短期难以恢复，期待NFT新用例获得突破；3. 数字资产的下一个市场周期，将在很大程度上取决于受监管实体的标准和框架的制定。及对BTC、ETH、L1和L2、稳定币、NFT、监管规则的分析。
Messari联合创始人兼首席执行官 Ryan Selkis 的第六份年度报告 Messari Theses 2023，重点关注比特币和稳定币、L1 公链和 Rollup、DeFi、NFT 以及 DAO 等 Crypto 领域各方面的最新进展。该报告预测，2023 年将对于加密货币来说，这是进一步证明其在技术和政策方面的韧性和进步的一年。2022 年有太多行为不良的人抢了风头，但仍有项目和人在做关键工作，推动我们的行业向前发展。现在是时候重新关注这些人和创新了。
以太坊创始人 Vitalik Buterin 在接受 Bankless 的采访时分享了其对于 2023 年加密行业的展望，并预测了加密领域的三个大机会，包括加密钱包的普及、抗通胀 Stablecoin 和以太坊支持的网站登录。
Coindesk发文《细数2022年比特币十大重要进展》，1-100%正常运行；2-闪电网络大规模增长和发展，流通量从1058BTC增长到4771BTC，渠道数量增长80%，网络节点增加88%，支付费低于1美分；3-萨尔瓦多建立比特币国家；4-非洲Machankura可通过短信发送和接收BTC；5-Taro可以在比特币协议上发行稳定币、股票和债券等资产；6-发布闪电原生浏览器Impervious.ai；7-协议式托管FediMints；8-Value-4-Value将闪电网络支付服务嵌入各类内容创作；9-闪电网络服务工具Plebnet Lightning；10-利用BTC挖矿服务落后地区。
超过4000万菲律宾人通过比特币闪电网络从欧盟和英国等接受劳务收入汇款。【闪电网络的落地应用市场很是期待！】
根据上周CFTC持仓周报分析，大型机构空头头寸创历史新高，继续对后市偏悲观，没有抄底信号。
根据 Hashrate Index 的一份报告，比特币矿企到 2022 年底的集体债务总额将超过 40 亿美元，Core Scientific 债务最多，截至 9 月 30 日为13亿美元，已申请第 11 章破产保护；Marathon Digital 欠债约 8.51 亿美元，但大部分是可转换票据；第三是 Greenidge Generation，欠债 2.18 亿美元，但正在进行可能会大幅减少债务的重组过程。【矿企借贷以抵押矿机为主，因为矿机抛压较大，但其持有BTC占总量不超过1%，币市抛压并不大。】
美国贯穿全国的极端暴风雪天气导致部分矿机关闭，24日算力下降约38%，26日已恢复大部分。
比特大陆最新的 HNS HS3 矿机 27 秒即售罄，价格为2092美金/台，指标为 9T 2079W 和 231J/T。HNS 最近1年价格下跌了 90.5%，目前为0.026美金。
灰度（Grayscale）首席执行官 Michael Sonnenshein 在一封致投资者的信中表示，若最终无法将 GBTC 转变为比特币交易所交易基金（ETF），或将提出对已发行的 107 亿美元信托基金的 20% 进行要约收购。
以太坊合并后，能源消耗降低了99.99%，通胀率接近0。【符合西方机构的政治正确，ETH长期利好，牛市易出现戴维斯双击】
Binance继续被美国监管机构和业内公司质疑和攻击。Binance发布《直面“FUD”｜对于近期媒体及社区质疑的回应》，12月12~14日，净提款60亿美元，经受住了考验，压力测试后，赢得更多用户的信任；Binance商业模式主要是收手续费，无融资借贷需求所以没必要公开财务状况；美国司法部对币安调整被媒体报道放大了。【树大招风，市场近乎垄断的存在招来各方质疑难免，而如此质疑下，其任何缺点都会被放大，反而证明了其安全性，出事概率非常低，即便如此还是应该把大部分币放自己钱包内。】
Uniswap官方12月21日宣布，加密支付公司MoonPay支持用户在Uniswap网页端使用信用卡、借记卡、银行转账等方式购买加密货币。首批支持购买的代币包括 DAI、ETH、MATIC、USDC、USDT、WBTC 和 WETH。目前支持 ETH、Polygon、Optimism 和 Arbitrum 链。
Polygon推出第二个Polygon zkEVM公共测试网，该测试网升级内容包括：引入递归升级、以将证明时间从原先的10分钟优化至4分钟、用户成本更低、优化批量聚合、引入对pre-EIP-155的支持
LTC将上调难度，达历史高点。【有点意外，赌减半行情的矿工真多，关注】
Aave原生稳定币GHO内部测试网顺利，将于23年1月发布公共测试网，并将在ETH部署Aave V3。
BitKeep的安卓安装包被黑客植入后门代码，盗取用户资产，达540万美元。