1. 什么是DEX?

DEX是Decentralized Exchange的缩写，可翻译为去中心化交易所，是一种运行在区块链上的平台，允许用户之间直接交易，不需要通过中央机构或第三方服务商。

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DEX的工作原理比较简单，通过智能合约(Smart Contracts)匹配买卖双方的订单，并自动执行交易。根据交易机制的不同，DEX可分为三类：

类别

交易机制

代表产品

订单簿型（Order Book）

通过订单簿撮合用户与用户

Uniswap、SushiSwap、Bancor

自动做市商型（AMM）

通过算法促进用户与流动性达成交易

Curve、Balancer、Quickswap

混合型（Hybrid）

以上两种的混合

0x、Loopring

【三种不同的DEX;Mitrade整理】

2. 为什么会出现DEX?

DEX的出现，是因为传统的中心化交易所(集中交换，简称超频)存在一些你自己无法解决的问题：

●中心化：作为一个单点，一旦发生故障或者监管机构关闭，所有用户的资产都会受到影响。

●集中化：中心化交易所通常将加密资产集中存储在其平台，容易成为黑客攻击和内部欺诈的目标。

●不透明：用户的加密资产存放在CEX，并不公开透明，只有交易所后台才能看到。

●控制权分散：不仅用户对资产有使用权，中心化交易所也可以控制用户的资产，存在挪用、盗窃等风险。

简单地说，CEX存在许多安全性的问题，它们刺激DEX的出生。此外，DEX能够流行起来，成为一类在全世界范围内被广泛使用的平台，是因为有了互联网，任何人通过钱包(Wallet)可以轻松访问DEX。

3. DEX的优缺点

2016年，一个名为EthereumDelta的交易平台诞生，意味着DEX的诞生。至今，DEX只有7年左右的时间，但是非常受喜欢，主要是因为DEX具有许多优势，对用户非常友好。

●公开透明：DEX运行在区块链上，由此保障所有数据公开透明，包括用户量、每个钱包的资产类型和数量、交易量等等。

●安全性高：用户对自己的账户和资产具有绝对性的控制权，DEX开发者无权干涉。

●抗审查：通常DEX交易不需要实名认证(KYC)，而且监管机构或第三方都无法强迫检查或停止用户的交易。

●交易自由：大部分DEX不受任何政府或机构监管，全世界任何能上网的人都可以使用DEX进行交易。

虽然DEX有许多优点，但是也不得不承认DEX存在一些缺点，这些都是急需解决的问题：

● 流动性低。相比CEX，DEX的體量比較少，流動性較低。

●智能合约风险。如果开发人员编程不当，就会为黑客窃取资金留下漏洞。此外，智能合约技术还不是很成熟，容易遭到攻击。

●忘记私钥风险。不像CEX使用用户名和密码登录。如果用户忘记，可以申请找回密码。然而，如果DEX用户忘记了私钥，他将无法恢复。

4. DEX的未来怎么样?

根据CoinGecko统计显示，截止6月13日，大约有450个DEX平台，24小时交易量20亿美元(CEX24小时交易量345亿美元)，月访问量1.2亿次。其中，交易量最大的前三个DEX分别是Uniswap、Curve、Pancakeswap。

【交易量最大的前10个DEX平台;图源：CoinGecko】

通过交易量来看，DEX目前远远不如CEX。然而，DEX具有CEX不具备的优势，发展潜能非常大， 这也是许多CEX惧怕的地方，所以它们也不得不推出自己的DEX，比如Binance推出Pancakeswap、Huobi推出Mdex。

关于DEX的未来，有许多专业人士表示积极看好。 2021年，Coinbase的CEO Brian Armstrong认为，“DEX将在未来几年内成为加密货币(Cryptocurrency)市场的主流”。 Galaxy Digital的CEO Mike Novogratz预测DEX将在未来几年内增长10倍以上。