EP14】real《舉債致富》
打給後,歡迎大家收聽【好好生活鴨】
我是Brian
這是一個專注在分享好書、自我成長、希望你好好生活的節目
今天分享什麼好書呢?
今天來分享一本《舉債致富》,原文作者: Thomas J. Anderson
在傳統的財務航道上,債務並不會增添價值,是一種應該儘快被剷除的東西。
各位通常會聽到的觀念是:
如果有人說負債都是有害的,那就學貸款跟信用卡循環利息一樣有害嗎?
如果負債都是同等的,那創業貸款跟汽車貸款給你的感覺也是相同的嗎?
有沒有可能對於債務我們有些沒有思考仔細的地方?
有沒有可能我們覺得有害的債務,其實就是壞的債務?也就是
債務之所以名聲不佳,我覺得應該歸咎於壓榨性債務。對於這種債務,任何人都應該不記代價避免發生。最主要的特色是偏高利率、分期攤還排程,也不能抵稅。壓榨性債務通常會讓人馬上步上變窮的道路,而且經常是不歸路,因爲很容易越陷越深。
扣除通膨的實質利率只要超過6%,就一率視爲壓榨性債務。以2016年的美國狀況來說,超過8%的債務就是。
像是高利貸、高利率信貸、信用卡循環利息,這些都會造成壓榨性債務的持有者會讓自己變得越來越窮。
如果你清償了19%的信用卡債務,等於賺到19%的報酬;如果你清償利率8%的中小企業貸款,等於賺到8%的報酬率。
而清償可以抵稅的房地產貸款,大概只等於2%~3%的報酬。(臺灣的房貸也可以抵稅,有24萬可抵,這相關的細節可以google一下,臺灣部分不是今天的重點,因爲作者書中舉例是以美國爲例子,但我覺得基本上不影響理解,因爲只是計價單位不同,但他的概念其實是一樣的)
某些情況下,由於利率偏低,加上節稅效應,清償學生貸款可能讓你得不到任何報酬。
我們如果能夠根據自己認爲適當的條件,按照我們舉債買進的相同成本,租賃我們所希望和需要的每種東西,就沒有人需要債務。
處在不完美的世界,很多人藉由債務支付他們沒有辦法運用手頭上現金購買的東西,包括:房子、汽車、教育,或自己的事業。
到底人應該借錢嗎?人生初期舉債,然後在未來想辦法還款,這是好的策略嗎?
如果運用債務來累積財富,其實蘊藏許多好處。我說的不是信用卡債務,短期信用貸款,我說的是正確的債務。
債務如果透過平衡的方式運用,可以產生正面效益;所以,債務可以增添價值。
but how?
假設有A、B兩個家庭。不考慮稅金、通膨、利率變化。然後有下面兩個情況:
A與B都從35歲開始
A與B最初都沒有任何資產
A與B每年都有120,000美元的所得,不多也不少。
他們所做的投資,每年可以賺取6%
如果向銀行貸款,利息是每年3%
他們的房子每年增值2%
每個家庭每年都儲蓄15000美元(每月1250元),儲蓄金額已扣掉房貸費用
他們從來不搬家
假設他們都在35歲時購買房子,價格爲300,000美元,100%貸款。所以,兩人的房屋抵押貸款都是300,000美元。30年攤銷,每個月大約要付1250美元,這是現金支付,不是儲蓄。
A跟b他們對於債務抱持的態度不同,a是希望儘快清償債務,b可以接受債務,只要有助於儲蓄。a把所有儲蓄都用來清償房貸,b就是不會多付一毛錢。就是1250,剩下就儲蓄。
我們來看65歲的時候會有什麼情況。
65歲時,他們的房屋價值是550,000美元。但因爲這是自住,他們也不搬家,所以房屋價值其實也不能變現。
A總共花了143個月清償房貸(不到12年),所以47歲他就沒有房貸了,然後每個月可以存2500,到65歲時候,他有一棟房子跟100萬美元。那種前面有說他們做的投資每年都可以賺6%,所以等於每個月差不多有5000美元可以花。但過去每個月餘額是2500,年薪12萬,還沒退休時,等於他一個月可以花7500(100萬美元的5000股息加上每月可儲蓄餘額2500),但退休要從7500變成5000。
B呢?
B就是每個月繳1250剩下的1250存來投資,65歲退休他有一棟房子,跟125萬美金,比a多了25萬。年報酬率6%,等於每個月可花的錢是6250。b退休每個月比a多了1250可以花。
那這時候有一個C,他對債務有個更不同的觀念:從不清償本金。只支付利息,這利息每月相當750美元,然後他每個月可以存1750,全部投資做了30年,65歲退休他的儲蓄是175萬,清償房貸30萬以後剩下145萬美元,比b多了20萬,比a多了45萬,如果用每月可花的錢來看是7250,比b多了1000,比a多了2250。
如果175萬都不清償本金,繼續投資,然後還是只還利息,每月收益有8750,扣掉利息750,每月可以花8000,比原本工作期間可以花的7500還高。c退休以後可支配所得不減反增。
當然,臺灣沒辦法不還本金。就我所知。
然後這三個case都存在一個完美假設,也就是,他們都沒失業,房貸利率也都沒調整,然後投資都不會虧錢。
一般來說,通常低於通貨膨脹加上6%,理想的情況是稅後利率接近通膨。以2016年美國環境來說,這類債務稅後成本大約介於2~8%之間
在臺灣常見的功能性債務,會像是房貸、學貸、中小企業貸款,存在真實的成本,但往往可以完成難以完成的事情。
致富性債務是你可隨時清償,但卻決定承擔的債務。一般來說,這類債務利率很低,通常接近通膨,而且你有足夠的儲蓄清償這類債務,這類債務也讓你有機會成本賺取利差。換言之,投資賺取的報酬,可能高於借款成本。
但有一個很重要的關鍵是,你有足夠的儲蓄清償這類債務。
像是房地產抵押貸款,可以提升報酬、節省稅金,並實際降低風險。
這次要舉另一個案例
從brandon跟terresa開始,他們30歲,年所得6萬美金,他們買了24萬美金不動產,房貸195000,他們儲蓄率是15%也就是9000。
所以他們要用21.6年可完全清償(195000/9000=21.6)不計算利率跟利息,只計算本金。
他們到51.6歲,辦了一場Party,慶祝自己沒房貸了,燒掉貸款文件。然後他們也沒有儲蓄,然後已經51.6歲了。
But,思考一下,沒有債務真的有價值嗎?你51歲快要52歲,沒有房貸,沒有存款,那真的比較好嗎?真的需要用錢不是還是要用房子去貸款嗎?
不論債務性質好壞,多數人都會及早清償債務,延後儲蓄。事實上,他們做法應該剛好相反:保留好債務,及早開始累積資產,充分運用複利的效應。好債務可以慢慢清償。
我當然希望自己擁有彈性,痛恨遭到限制而動彈不得的感覺。
我希望自由,但,沒有負債就能讓我覺得自由嗎?或者還有其他方法?
作者說,根據某項調查資料顯示,76%的美國人必須仰賴每次發薪過活;總儲蓄足以因應六個月生活費用的美國人,不到25%,甚至有27%的人完全沒有儲蓄。
另一份資料顯示,46%的美國人,他們的儲蓄還不到800美元。介於55歲到64歲的在職家庭,有三分之二的儲蓄不超過一年薪水。這樣看來,美國人儲蓄水準顯然不足以因應危機發生。更不用說退休。
但,我們不要說美國人了,來用剛剛的數字來看看自己怎麼樣?
剛剛有說嘛,總儲蓄足以因應六個月生活費用的人不到25%,那你是在總儲蓄足以因應六個月的生活開銷這一區嗎?
有27%的人完全沒有儲蓄,那你是在完全沒有儲蓄的這一區嗎?
46%的美國人儲蓄不到800美元,那你是在儲蓄沒超過800美元這一區嗎?
55歲到64歲的家庭,三分之二儲蓄沒有超過一年薪水,那你是在儲蓄有超過一年薪水的這一區嗎?
這個問題可以自我檢視看看,也許其實是代表某種狀態需要突破。
認爲債務不好的傳統思維,是否是造成儲蓄缺口的主因?
在作者的其他 著作中提到:長期而言,債務比率最好維持在15~35%之間。這33%的債務,或許可以降低你的風險,幫你節稅,提升你的投資報酬。可是,這些比率只適用在那些已經累積不少資產的人,不包括剛開始賺錢的人。
15~35%,作者覺得最好就抓33%,比如說,你要買一棟50萬美元的房子,要準備兩成自備款,也就是自備款10萬貸款40萬,你要有70萬美元的資產,爲什麼?你會說,負債不是40萬嗎?40/70是57%啊,沒有算法不是這樣,算法是負債除以資產,負債40萬是正確的,但他資產算法是50+70萬,也就是120萬。扣掉房子的50萬,若比例抓15%,則要有216.6萬(扣自備款10萬的話要有166.6萬)的資產,若比例抓35%則要有64.2萬的資產(扣自備款10萬的話要有54.2萬)。所以代表其實這個人現金就可以買下這個房子,才去做貸款。跟臺灣大多數人是存半天拼出頭期款,然後剩下全部靠貸款不太一樣。
這個比例是要把【總負債】除以【總資產】。
如果今天是只有10萬,然後買50萬的房子,這樣債務比率是多少?
這樣總負債是40,除以總資產50,這個債務比率就變成80%。
就會不健康,所以很多人買房子會損失非常多生活品質,其實就是債務比率過高。
處在「起步」階段,我強烈建議各位考慮租屋。相對於你目前的財務資源,買房的風險太高。除非淨財富超過年度稅前所得的50%,否則我強烈建議各位不要有購屋的念頭,或購置任何重大資產。
通常在「起步」階段購買房子的人,往往會相信:
事情發展不會出差錯,不會出差錯代表什麼意思
代表他們會覺得:
關於工作,他們的收入穩定,持續成長。不會失業或薪水下降
關於房子,修繕費用有限或者沒有想過稅金、房屋修繕費用問題
關於家人,不會生病或發生緊急事件,甚至,因此也沒買保險,任何一種大風險的保險。
房屋的價值將顯著增值
他們不會很快搬家,搬家會涉及成本,侵蝕房屋漲價與儲蓄
我們的社會過度鼓勵人們太早購屋,因爲大家相信房屋所有權有助財務自由。我建議除非你與家人已經沒有任何壓榨性債務,而且儲蓄已經 至少等於年度所得的50%,否則購屋的風險太高,通常不應考慮這個選項。
人們之所以急着購屋,通常是因爲他們認爲租屋純屬浪費,認爲幫房東買房子,不如自己繳房貸,至少付完房子是自己的。
從更宏觀的角度來看,不該把租金視爲浪費,應該把購屋的利息、稅金、修繕費用視爲浪費,而且也不該承擔 過高風險。
關於債務/所得比率是否一定要維持在35%?
處在低利率環境,有些人購買的房子,價值或許可以稍微高於我的建議,如果碰到高利率環境,這種程序就會碰到很大的困難。建議各位不要運用低利率環境購買價值更高的房子,寧可謹慎一點,購買你經濟能力絕對承擔的起的房子,而且要保持一點緩衝空間。剩下的錢則用來累積流動性和儲蓄。
感覺富裕最好的辦法,就是住在自己負擔的起的房子。
來聊聊關於你的最主要資產:房屋
很多人希望完全擁有自己的房屋,不希望財富浪費在房貸的利息成本,但在償還房貸之前,務必想清楚一個相關議題:機會成本。
所謂機會成本,是指你用來清償房貸的資金,也可以用來進行其他投資。
如果你相信長期平均而言,你所賺取的期望報酬,會超過房屋貸款的稅後成本,則應該考慮運用相關資金進行投資,而不該清償房屋貸款。
但相反則,要先清還房貸。
談到房屋投資,其實很多人的算數就會產生嚴重瑕疵,怎麼說。你如果花了五十萬美金購買一棟房子,十年後賣出價格爲一百萬,表面看起來是賺一倍,年度平均報酬大約是7.2%;可是這十年來你可能付了六萬稅金,投資15萬美金的維修裝潢,所以實際成本是71萬美金,每年報酬率只有3.5%。
如果是臺灣,房屋持有是會有房屋稅、地價稅;臺北市的持有還會有一個豪宅稅;買賣交易售出還會有房地合一2.0的15%到45%的重稅,老房子售出則是土增稅、所得稅。
持有兩年內出售,房地合一是45%,奢侈稅是10~15%。
我們的收入之中,應該儲蓄多少呢?
作者設定的理想目標是至少15%,如果可以儲蓄20%,那就能夠享有更大的彈性與自由,安全邊際更寬廣。你至少需要儲蓄10%,而且要有長久工作地計劃。
你需要取得均衡,在儲蓄之餘,你也要享受人生。
那哪些東西算是儲蓄呢?我把儲蓄定義爲對於淨財富有所貢獻的東西。增加資產或減少負債,對於淨財富都有貢獻。所以,除了一般現金流量外,包括退休計劃,清償債務本金(清償利息不算)。
我建議不要把清償汽車貸款視爲儲蓄。因爲汽車會折舊,未來價值較低。儲蓄乾脆就不要考慮這部分。
現金是某種程度的保險。
永遠不要低估流動性的功能。擁有一萬美元或五萬美元,可以增添你度過危機的機會;擁有五萬美金與十萬美金的流動性,可以讓你舒適度過危機;如果擁有一百萬美金或更多的流動性,你將擁有少數人少有的機會。
這些都是可能發生地現象,但不是絕對
以下幾乎是必然發生,但時間不確定:
爲了評估自己可能發生財務困難的可能性,不妨思考下列問題:
儲蓄率20%來說,效果非常理想。儲蓄率如果是15%,大概就不錯了。但如果低於15%,退休儲蓄恐怕不敷使用,除非你相信投資報酬遠較於平常理想,或工作期間很長,可以永遠不退休。
儲蓄率低於15%,工作期間剩下不到35年,強烈建議各位考慮最佳債務策略提供的風險/報酬。
這邊涉及三個因素:1.儲蓄率、2.既有資產規模、3.退休之前的工作期間。
如果儲蓄率很高、工作期間很長、擁有相當資產,則準備好退休儲蓄的可能性很高。
如果工作期短,儲蓄率低,資產規模有限,則所需要發揮的資產規模就越大越好,所有的儲蓄都應該 盡可能用於投資,而不是清償債務。(假定你的借款成本沒有明顯超過通膨+2%)
前文曾經談到,我建議各位的儲蓄率應該至少要有15%,好消息是這種策略成功機會很大,壞消息是這不含子女在內。
如果要養兒育女,我建議從他們6個月大開始,直到22歲爲止,每個小孩都需要額外儲蓄2%。換言之,你原本儲蓄率爲15%,你有一個小孩,就要儲蓄17%,有兩個,就要儲蓄19%,以此類推。
但這是作者給與的直接建議,爲什麼要這樣加,並沒有看到什麼論述,不過是可以理解這件事情爲什麼要這麼做,但有時候未必做得到就是了,因爲生完小孩的確支出會增加,有些還會增加不少。
假設你有能力每個月付2000美元的分期付款,但選擇只付利息1000美元,額外的1000美元是用來儲蓄或降低其他債務,而不是花掉。
學生貸款也是同樣的
學貸利率這麼低,你花10年還完學貸,跟花20年還完有什麼差?假設你用盡全力可以10年還完,那你還完的時候你得到了什麼?沒有,你只是把貸款清掉,但如果你把時間 拉長一倍,20年還完,同時你還多少錢就存多少錢,你還完學貸的時候,你得到什麼?你得到一筆跟學貸同樣金額的存款。
我們來討論書中把資金分成三個水桶(保守水桶、核心水桶、積極水桶)、四個賬戶(改變人生基金賬戶、儲蓄、支票、退休賬戶),這樣加起來不是七個,水桶是大項目。我們先來聊聊水桶
儲蓄與投資不同。保守用途的資金,講究安全,不可運用於投資。
這個水桶不可借給別人,不做個人擔保,不可用爲旅遊花費,不可做愚蠢投資,務必保持其安全,不可與其他用途資金混淆,永遠不要讓這筆資金冒險。
也就是前面所說的支票與儲蓄賬戶,以及人生重大變化的最初投資。這也是你未來五年內準備投資資金的儲存場所。
舉例來說,當你退休時,你會希望未來五年的所得保留在這個水桶裏。這是你完全需要的流動性。
一旦準備好三個月所得現金準備,剩下的部分就可以承擔稍高風險,做些短期投資。目標是防通膨,不是增加本金。目標可設定爲通膨+2%。but如果你這麼做,要有投資損失的心理準備。
我的保守水桶會保有六個月所需的所有開支,加上未來五年所需的生活資金。隨着我們越來越接近退休,這部分水桶的水位也必須加滿,你希望退休當時五年內的生活所需資金都存放於這個水桶。
儲蓄時,你是爲了某特定期間內的某特定目的做的資金處理
投資時,你是爲了更長期目的,過程中未必需要運用資金。可能是退休、或10年後不特定需求。你應該按照不同需求,運用不同賬戶處理資金。
對於五年內需要用的資金,可以藉由儲蓄方式處理。
對於十年或以上的時間需要的資金,這類資金可以做投資。
資金需求如果在5~10年內,應該權衡潛在損失與獲利。時間越接近10年,越禁得起某種程度的風險。時間越接近五年,重點應該要擺在資金安全。
作者擺脫月光族,改變生活形態後,他的儲蓄顯著增加,到了2001年,每月都有穩定儲蓄。之後,科技災難爆發,某家股價原本250美金的企業現在跌到100美金,他覺得這是他的好機會,立刻進場買進。
隔一陣子,股價跌到75,他又覺得這時候應該買進,只要股價回到150,資金就翻一倍。所以他又加碼投資。
之後股價跌到30塊,但他可以肯定,只要網路存在,這家公司就會賺錢,然後他繼續買進。
之後股價跌到剩下4美金,他不敢繼續買了。
這時候他碰到一個女性,他們戀愛,決定結婚。但他這時候需要資金購買戒指、舉辦婚禮、買一棟房子,於是他賣掉持股,還好股價反彈到四美元以上,但還是遠低於成本。
發生了什麼事?
作者不懂儲蓄與投資之間 的差異。如果時間 可以更充裕,這檔股票在作者寫書的時候是90美金,他的投資的確會成功,但這不在他的時間規劃之內,他必須更早就賣掉,因爲他需要錢結婚。
所以原本該做儲蓄的就要放儲蓄賬戶,不是拿去投資。
作者也邀請大家,請各位相信作者,想要建立退休投資賬戶,就應該盡量保持安全、無趣。
這個水桶的資金是希望做謹慎投資,長期發揮投資功能。
這部分資金不僅需要保障本金安全,還希望平均每年可以賺取通膨+4%的報酬。
關於這個水桶,要以分散性投資組合爲目標,不能同漲同跌的正相關資產,而要是負相關資產。應該有些賺錢有些賠錢。至少應該由7種低相關的資產類別構成,每個資產類別權數至少爲5%。理想情況這類投資組合每隔一段時間要重新調整,恢復原本權數結構,賣在相對高買在相對低。
積極水桶是由高風險投資組合構成,目標是提升報酬。這類試圖揮出全壘打的投資,絕對不能掉以輕心。
我見過很多投資成功的退休人士,但他們大多都是瞄準穩定的一壘或二壘安打,那些試圖揮出全壘打的人,真正成功的人反而比較少。
一般來說,你的投資哲學風險越高,獲得長期成功的可能性就越低。因爲高風險策略難免都會碰到價值大幅下挫的時候。
積極投資,部位規模是最重要的考量,也就是,積極投資佔整體投資組合的比率應該低於30%。4%部位最理想。如果你真的喜歡,不妨持有這類高度集中的部位,但規模最好不要超過整體投資組合的10%,建議最好盡量貼近4%。
除非你已經踏入自由階段,淨財富已經超過年度所得的兩倍,不然我建議各位根本別思考積極投資。
我曾經見過很多人,年輕的時候經常從事積極投資,但有點年紀以後,就很少這麼做了。我相信,這是因爲他們有了和我類似的經驗。我現在已經很少從事積極投資了。
40歲之前,我曾經藉由積極交易賺了150多萬美金,可是之後又因爲這類交易賠掉了130萬美金甚至到180萬美金。賺錢的感覺很好,賠錢則很糟,而且前者不能彌補後者。任何時候,我都寧可無趣地賺取三十萬美元,而且也可能因爲這30萬美元而變得更富有。
這樣看下來,主要都會落在保守且確定度較高的投資裏面,除了房產還有一些較安全的股票,似乎才符合作者所說的情況,然而,退休這個部分也是有一些可能maybe很多人沒覺得太重要的觀點。
我們來聊聊
如果65歲退休,你想要有100萬美元。你可以有以下幾種方式:
20歲開始,每個月投資360美元(總投資194400美元)
30歲開始,每個月投資700美元(總投資294000美元)
40歲開始,每個月投資1435美元(總投資430500美元)
50歲開始,每個月投資3421美元(總投資615780美元)
60歲開始,每個月投資14261美元(總投資855660美元)
這個數字的投報率是抓差不多6.2%而已
你年輕時候損失的每一塊錢,可能會等於你退休時候的164塊
你如果還有時間,就不需要承擔重大風險
你如果沒有時間,就更禁不起承擔重大風險
請相信我,只要經歷過一次慘敗,就可以瞭解其中教訓
在本書中,作者當然有提出他認爲比較好的建議,他把它稱爲
我們打算遵循一個新航道,這是我認爲平衡的債務處理方法
叫做LIFE
L:launch(起步):你的淨財富還很少,人生剛起步
I:independence(獨立):你已經有了少量積蓄
F:freedom(自由):你已經有了中等程度的積蓄
E:equilibrium(均衡):你已經有了可觀積蓄,過着均衡的生活,準備退休
淨財富means總資產減去總負債
L:launch(起步):你的淨財富還很少,人生剛起步
在這個階段,你綱要開始累積財富,重點是要減少壓榨性債務,累積儲蓄準備金。你的淨財富價值還不到年度稅前所得的50%(如果所得不固定,請採用最保守的所得計算)。
你的稅前所得是100萬(NTD$),淨財富不足50萬
I:independence(獨立):你已經有了少量積蓄
你已經累積了少量積蓄,很多人開始考慮購買房屋或運用功能性負債。所累積的淨財富大約是年度稅前所得的50%到200%。
你的稅前所得是100萬,淨財富介於50萬到200萬之間
F:freedom(自由):你已經有了中等程度的積蓄
你累積的淨財富爲年度稅前所得的2~5倍,已經擁有安全的條件,可以自信地運用本書討論的債務策略,藉以取得財務利益。
你的稅前所得是100萬,淨財富介於200萬到500萬之間
E:equilibrium(均衡):你已經有了可觀積蓄,過着均衡的生活,準備退休
你的淨財富已經 超過年度稅前所得的五倍,並擁有合理程度的流動性準備金。你進行儲蓄,享受人生,預料退休之前將備妥生活所需,而且還可以繼續享受人生。
你的稅前所得是100萬,淨財富在500萬以上
第0步驟:避免壓榨性債務
清除所有信用卡債務,以及利率高於10%的債務。在不另外舉債的情況下,只要有收入,就盡量清償債務。請記住,清償債務所獲得的報酬,剛好等於債務的稅後成本。你的信用卡債務利率如果是15%,那你清償以後就等於賺了15%的報酬。我不知道還有什麼投資,能夠提供這種程度的擔保報酬。
第1步驟:建構相當於一個月所得的現金準備
對於月光族來說,很容易陷入短期信貸(國外是發薪日貸款)和其他 壓榨性債務中。你的賬戶需要保有某種程度的現金,你如果承擔壓榨性債務,戶頭又沒存款,等於是在燃燒人生,你可能因此冒着破產的危機,甚至連生存能力都會受到威脅。總之,盡一切可能清償壓榨性貸款,儘快建構起碼一個月所得的現金準備。
第2步驟:引進退休儲蓄
國外有401k的退休金方案,臺灣是勞退,但個人建議自己來,不是因爲我的職業,而是你如果深入研究下去,你就會發現,自己來真的比勞退好,不用多扣,因爲以目前來看之後勞保會破產是高機率的事情,而勞保會破產,勞退也是同一個單位來操績效,你覺得,怎麼樣?
第3步驟:現金準備的成長
目標是再增加兩個月的現金準備,所以總共有三個月的流動性可供應急之用。你已經 打破月光族的魔咒。
所以這個階段最重要的就是,有三個月現金準備、沒有任何壓榨性債務,才能算是建立穩固的基礎,可以創造後續的儲蓄。
要計算你的家庭年度稅前所得,然後去除以12,去計算月所得。
我不希望你承擔高利息債務,不過首先 必須確定你能安然度過風暴。人生難免發生意外,尤其是初期階段。能夠協助你度過難關的東西,沒有什麼會比現金更好。
我必須再次強調:不要再擔憂你的債務,或至少先關心你的應急現金。你不能負有債務,而且還是月光族,這將使你陷入危機。我痛恨利息超過8%的債務,但我更痛恨沒有應急現金。
老實說,我寫這本書時,曾經考慮把「沒有壓榨性債務」當做第0步驟,但這個決定讓我有所猶豫。我煩惱最重要的第一步驟究竟是先準備1個月所得的應急資金,還是清償任何壓榨性債務。各位必須自行權衡,自行判斷何者最重要。但我們的目標就是沒有壓榨性債務,並且有現金準備。
債務在這個階段可能增加風險,應盡量減少。
L:launch(起步):你的淨財富還很少,人生剛起步
在這個階段,你剛要開始累積財富,重點是要減少壓榨性債務,累積儲蓄準備金。你的淨財富價值還不到年度稅前所得的50%
你的稅前所得是100萬,淨財富不足50萬
你應該盡一切手段避免發生任何新債務。請注意,我是說所有的債務。淨財富如果還不足年度稅前所得的50%,債務可能對於你的人生 產生邪惡效應。
我發現有關於那些債務的恐怖故事,通常都是因爲下列三種常見狀況中,至少發生了兩種:
第二階段I:independence(獨立):你已經有了少量積蓄
你已經累積了少量積蓄,很多人開始考慮購買房屋或運用功能性負債。所累積的淨財富大約是年度稅前所得的50%到200%。
你的稅前所得是100萬,淨財富介於50萬到200萬之間
完成「起步」階段以後,你已經沒有負擔壓榨性債務,另外戶頭有三個月稅前所得的現金準備,退休賬戶有價值一個月所得的資產。
那在這第二階段,又要做什麼事呢?
第0步驟:沒有壓榨性債務(第一階段是避免)
現在沒有,以後也沒有,但在現代社會很難沒有用信用卡,很多pay都需要靠信用卡,網路購物也是,所以,這邊要改成,你的信用卡消費,要控制在你每個月都可以完全繳清的範圍內。才能夠沒有壓榨性債務
第1步驟:建構相當於六個月所得的現金準備
你要有兩個賬戶(這邊作者分儲蓄帳戶與支票賬戶),都各有三個月的 稅前所得資金,讓你更有能力度過風暴與難關。
第2步驟:建立退休儲蓄(退休賬戶)
目標是六個月所得的儲蓄
第3步驟:建構改變人生的龐大基金
很多人會想買房子、會想結婚辦婚禮、想讀研究所、想改變自己的事業。關於這方面的目標,作者建議要在儲蓄帳戶增加相當於九個月所得的準備金
所以,改變人生的基金賬戶、儲蓄賬戶、支票賬戶、退休賬戶,有四個賬戶。
改變人生基金賬戶要有九個月
儲蓄要有三個月
支票要有三個月
退休要有六個月
加起來是21個月。
債務與資產比率建議要小於65%
0.5~2倍,65%以下
F:freedom(自由):你已經有了中等程度的積蓄
你累積的淨財富爲年度稅前所得的2~5倍,已經擁有安全的條件,可以自信地運用本書討論的債務策略,藉以取得財務利益。
你的稅前所得是100萬,淨財富介於200萬到500萬之間
第一階段或第二階段末期,你的債務比率可能偏高,甚至會超過50%。債務比率只要超過50%,就要高度仰賴所得,以及降低任何事的容錯程度。等到退休,我們希望各位的債務比率低於40%。所以第三階段:自由,工作重心之一,就是要把債務比率從65%降到40%。
而這麼做有兩種方法,第一個是清償債務,第二個是累積資產。
就目前階段來說,我們希望各位藉由「累積資產」而降低債務比率。
寫下你的總負債總額,然後把這個總負債金額除以8,爲什麼是8,書中只說這是來自費波納奇函數。
把這個除以8的總負債金額算是一個基準單位。
然後要把各種賬戶都用費波納奇函數來做設定目標
如果不是用債務做基準,用所得爲基準
對於這個階段,除非淨財富累積超過年度所得五倍以上,否則不必優先考慮債務清償,但壓迫性債務除外,這屬於原本就不該有的債務。
這個階段通常會持續多久?
很難說,有可能大概需要8~15年。
債務比率要朝40%調整
2~5倍,跟40%以下
E:equilibrium(均衡):你已經有了可觀積蓄,過着均衡的生活,準備退休
你的淨財富已經 超過年度稅前所得的五倍,並擁有合理程度的流動性準備金。你進行儲蓄,享受人生,預料退休之前將備妥生活所需,而且還可以繼續享受人生。
你的稅前所得是100萬,淨財富在500萬以上
當你的淨財富如果已經超過年度所得的30倍,則債務旅程就可以告一段落。此時債務能發揮的作用就很有限。
其實當你的投資資產價值一但超過淨所得的15倍,就要謹慎評估自己是否需要繼續承擔債務風險。
債務比例要朝向25%調整
5倍以上跟25%以下
人們告訴你,債務不是好東西。人們告訴你,你應該儘快清償房貸。我相信,這種觀點不正確,我找不到任何相關的數學根據。
關於你的投資報酬與退休儲蓄計劃進度,最重要的單一決定因素,就是你的債務、債務結構,以及有關債務的抉擇。及早開始累積資產,盡量延後清償債務——千萬不要低估 這方面決策的威力。
以下總結全書重點
壓榨性債務
擁有房屋
借款
風險
來小結一下今天的這本書,很多人對於債務的迷思,來自可能還沒對債務有場戲的思考一番,壓榨性債務,不管任何時期都要避免,但不是叫你不要用信用卡,是你用信用卡每期要繳清,不要循環利息,利息扣掉通膨太高的債務都被歸類在壓榨性債務。
然而功能性債務並非不好的,像是學貸,可以讓目前沒有錢的學生完成學業,讓他取得學歷以後,可以有比較好的機會,maybe可以過比較好的生活。 在債務成本過低的情況下,持有債務就並非是一件壞事,但怎樣的情況會變壞事?負擔過高,債務的比例在人生不同階段來說要有意識,要知道自己如何抓儲蓄的比例,把財務分配到不同的大項目水桶中,不讓短期用的錢冒長期可承擔的風險,把錢的賬戶區分好,養成儲蓄的習慣,退休越早做越輕鬆,這些都是可能你已經聽膩的東西,但就是這樣,退休的錢要是安全、無聊的投資,但不能說都丟銀行定存你可以退休,因爲會被通膨吃光你的錢。
人生不同階段,可以做不同的事情,你就算現在還是月光族,戶頭沒什麼錢,都不能阻止你下定決心開始,決定讓自己的人生變得不一樣,如果你覺得本集內容有讓你想到以前自己沒有想過的問題,也許你也可以重聽一次,記下自己有感覺的部分,也可以跟我分享,你聽到的哪些地方,你是有感覺的。
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