Здравствуйте, сообщество Seedify!

На момент написания мы переживаем период нестабильности на рынке, и цены на токены заметно колеблются на регулярной основе. Основы всегда будут влиять на текущую цену токена, как и на традиционных фондовых рынках. При этом существует множество факторов, которые могут повлиять на долгосрочную цену токена, и многие из них связаны с самим созданием криптотокена. Проекты должны составить долгосрочный план для новых токенов, чтобы гарантировать, что они окажутся выгодными инвестициями и останутся устойчивыми.

В криптографии термин для описания плана проекта по его реализации называется токеномикой. Важно понимать, что такое токеномика, поскольку она может помочь вам понять потенциальную ценность токена, потенциальный рост/упадок токена и его устойчивость.

Давайте разберемся, что такое токеномика и на что следует обратить внимание при анализе токена проекта.

Что такое токеномика и как она работает?

Токеномика может отличаться от токена к токену, хотя некоторые могут предпочесть подражать проверенным методам, а некоторые создают что-то совершенно новое. С момента запуска Биткойна в 2009 году мы видели несколько инновационных моделей, созданных для управления спросом и предложением токенов.

Токеномика проекта действует как заранее спланированный набор правил, разработанных основателями и записанных в код на уровне протокола, которые трудно изменить после реализации. Обычно они публикуются как часть технического описания проекта, документа, в котором излагаются будущие цели проекта и характеристики продукта.

Токеномика фокусируется на следующих основных областях:

Выпуск — сколько всего токенов будет выпущено, процесс создания токенов и прогнозируется ли периодический выпуск новых токенов.

Распределение — Токены могут распространяться как часть справедливого запуска или предварительно добываться проектами перед публичным выпуском. Последнее наиболее распространено в последнее время, и токены распределяются между учредителями и инвесторами для привлечения ранних инвестиций. Это также может включать информацию о публичных продажах и инвестиционных раундах, таких как ангельские, посевные, частные и стратегические инвестиционные раунды.

Полезность — утилиты токена, по сути, являются вариантами его использования, и они варьируются от токена к токену. Токен не обязательно должен иметь только одну утилиту, токен может иметь несколько вариантов использования, наиболее распространенными примерами которых являются:

• Валюта — для использования в качестве децентрализованной формы оплаты, такой как стейблкоины $USDT или $USDC.

• Вознаграждения — Пользователи, которые вносят средства в протоколы DeFi или вносят свой вклад в протоколы, могут зарабатывать нативные токены, например. Оракулы Chainlink зарабатывают $LINK за ​​загрузку данных в блокчейн.

• Биржевые токены — например, $BNB позволяет пользователям получать преимущества при использовании Binance, включая снижение комиссий за торговлю.

Стимулы — они созданы для майнеров, валидаторов и держателей. Токеномика покажет вознаграждения, которые майнеры получают за блок; сумма, которую валидаторы получат за размещение своих токенов, и любые финансовые выгоды для инвесторов, владеющих токеном.

Сжигание — у проектов часто есть план «сжечь» токены, чтобы сократить предложение и повысить спрос. Сжигание — это отправка токенов в место, откуда их невозможно получить, например, в кошелек, где ключи неизвестны, обычно известный как нулевой или мертвый кошелек.

Факторы, которые необходимо учитывать при анализе токена

Все области токеномики токена следует учитывать, когда вы хотите инвестировать. Еще до первоначального запуска токена токеномика играет решающую роль в будущем успехе токена.

Ключевые факторы, которые следует учитывать:

Предложение токенов — Предложение делится на три категории: максимальное предложение, оборотное предложение и общее предложение. Максимальное предложение — это количество токенов, которое когда-либо будет существовать за время существования криптовалюты, тогда как циркулирующее предложение — это количество токенов, которые в настоящее время либо находятся в обращении на биржах, либо находятся в свободном доступе. В некоторых сценариях общее предложение не равно максимальному предложению, что означает, что токены будут чеканиться до тех пор, пока не будет достигнуто максимальное предложение. Поэтому, как правило, предпочтительно, чтобы криптовалюты имели одинаковое общее и максимальное предложение, чтобы в будущем нельзя было чеканить токены, и это не увеличивало предложение токена, что приводило к инфляции.

Глядя на предложение токенов, вы получаете хорошее представление о том, сколько еще токенов еще не поступило в обращение, и может ли это повлиять на спрос и предложение.

Рыночная капитализация — рассчитывается путем умножения текущей рыночной цены токена на общее количество токенов в обращении. Это отличный показатель истинной и потенциальной будущей стоимости токена. Например, если токен имеет ограниченное предложение и высокую рыночную капитализацию, это будет означать, что он пользуется большим спросом. Однако существует два типа рыночной капитализации: оборотная рыночная капитализация и полностью разводненная рыночная капитализация. Баланс между ними очень важен, так как если токен станет слишком дефицитным, это может вызвать высокую инфляцию. Более того, люди должны проверять рыночную капитализацию в обращении в краткосрочной перспективе, а полностью разводненную рыночную капитализацию — в долгосрочной.

* При анализе рыночной капитализации целесообразно учитывать текущее предложение и общее предложение, поскольку приток предложения может оказать обратное влияние на спрос и вызвать гиперинфляцию. \

Модель токена — Является ли токен инфляционным или дефляционным? Инфляционные токены означают, что может быть создано увеличенное, а иногда и неограниченное количество токенов, что может повлиять на стоимость токена. Напротив, дефляционная противоположность и указывает на потенциальный рост стоимости.

Варианты использования — Считаете ли вы, что полезность токена имеет реальный вариант использования, который привлечет новых пользователей и будущие инвестиции? Это могут быть традиционные утилиты для токенов, такие как фарминг, стейкинг или блокировка токенов, чтобы заработать некоторое вознаграждение APY в токенах. APY не должен быть слишком высоким, поскольку это может вызвать инфляцию, которая нанесет ущерб цене токенов, и он также не должен быть настолько низким, чтобы не стимулировать инвесторов.

Эти традиционные утилиты хороши, но их недостаточно. Токен также необходимо использовать в экосистеме проекта, чтобы он имел фактическое использование, которое потенциально может создать покупательское давление. Например, токен можно использовать на торговой площадке проекта за плату.

Будущие полезности токена обычно упоминаются в дорожной карте. Эти будущие утилиты могут быть важны в долгосрочной перспективе.

Право собственности — распределяются ли токены между разумным количеством кошельков? Например, если в определенном кошельке или небольшом количестве находится большая часть токенов, это может привести к тому, что кит сбросит свои токены и внезапно снизит цену.

Распределение токенов — Распределение распределения токенов очень важно, поскольку оно влияет на количество токенов в обращении с течением времени. Проекты должны иметь сбалансированное распределение токенов, чтобы оказывать меньшее влияние на оборотное предложение и, следовательно, на цену токена. Например, командные токены зарезервированы для команды. Предпочтительно иметь 10–15% с высоким обрывом и более длительным наделением правами, поскольку этого достаточно, чтобы мотивировать команду работать над проектом в течение длительного времени, не оказывая большого влияния на оборотное предложение.

Предусмотрено ли долгосрочное наделение команды и ранних инвесторов такими раундами, как посевной, частный или стратегический? Это важно для того, чтобы команда и ранние сторонники были привержены долгосрочной перспективе и не создавали высокой инфляции по отношению к токену. Это может быть либо длительный период наделения правами, либо длительный период обрыва. Оба вместе желательны.

Внутриигровая экономика — Если это игровой проект, также крайне важно проверить внутриигровую экономику, поскольку она прямо или косвенно повлияет на использование токенов. У него должна быть устойчивая модель, и предпочтение было бы иметь устойчивую модель, чтобы она не создавала инфляцию по сравнению с токеном.

Как видите, когда дело доходит до токеномики, есть много движущихся частей, и почти все токены имеют свой собственный набор правил, которые в конечном итоге определяют их текущую и потенциальную ценность. В результате нет одной конкретной формулы, которая работает каждый раз, так как необходимо учитывать множество факторов, а команда, стоящая за проектом, играет ключевую роль в успехе токена.

В Seedify мы очень серьезно относимся к токеномике, и наша команда инкубаторов глубоко погружается в технические документы проектов, с которыми мы решили работать для IGO и INO. Они также дают стратегические советы по токеномике проектам, которые входят в нашу программу инкубации.

Если вы хотите принять участие в IGO или INO на Seedify, зайдите на нашу панель запуска IGO, чтобы узнать о наших интересных будущих игровых проектах с блокчейном.

Для получения дополнительной информации о первоначальных предложениях игр (IGO) и о том, как к ним присоединиться, обратитесь к нашей статье: Все, что вам нужно знать о IGO и INO на Seedify.