Curve的代币经济动力
January 13th, 2022

Curve.fi 的利益相关方:

     1,CRV持币者:追求更高的Curve价格;利润来源于代币价格上涨,质押挖矿,更多的治理空投。         

     2,流动性提供者:追求最高流动性挖矿收益率;来源于更高的交易量,更多的空投。  

     3,流动性需求者:项目方、交易者,希望某些代币的流动池充沛。  

**代币经济学就是要统一多方的利益,争夺更多的流动性。**三方中,流动性需求者是Curve.fi的消费者,而CRV持币者和流动性提供者在curve.fi里面分别扮演组织的资产管理者和投资人。因此,价值的流量应该从流动性需求者流向资产管理者和投资人。

Curve.fi的激励手段:

CRV是超越业务本身的信用激励手段,CRV拥有自举的功能。CRV越贵,那么激励就越有效。如何让CRV更贵:1,限制CRV的流动性;2,提高CRV的未来现金流;3,将CRV留在diamond hand的手上。

因为收益权与veCRV相关,那么锁定CRV越久,给的veCRV越多,CRV的回报率越高。这就实现了上面的三个目标:锁定期越长,获得的投票权veCRV越多,能占系统收益的比例就越大,能挖出的CRV就越多。这样就激励大家长时间质押,成为diamond hand。

veCRV的生成比例
veCRV的生成比例

veCRV注意:veCRV不能交易,而且会随着对应锁定的CRV逐渐解锁而归零。

锁定期越长,获得的投票权veCRV越多,能占系统收益的比例就越大,能挖出的CRV就越多。这样就激励大家长时间质押,成为diamond hand。

CRV的激励:

1~2项是单纯针对流动性提供者;4~6项针对项目管理者;第三项是针对复合人员。第四项,gauge的设计是为了体现流动性需求者的需求。而第二项和第三项是通过gauge引导流动性的激励。

此外,CRV的设计还注重流动性提供者的利益与管理者利益的匹配:

CRV更鼓励平台管理者和流动性提供者的利益统一
CRV更鼓励平台管理者和流动性提供者的利益统一

CRV的价值捕获:

平台对交易抽“税”,支付给平台管理者
平台对交易抽“税”,支付给平台管理者

同时,平台币CRV会通胀,通胀的代币依据veCRV持有者的意愿激励流动性提供者。

这里有一个混币的操作:流动性提供者被抽掉一部分交易手续费,获得一部分平台的治理代币CRV。这是在给项目代币提供价值。

治理权也是CRV的价值捕获目标:

社区越去中心化,越自治,越能体现治理代币的价值。Curve的大部分治理已经用程序决定了CRV的实际管理和治理的功能,无需三方插手。因此CRV比其他“治理”代币有更高的价值。CRV产生的投票权可以决定是否激励不同流动性池,以及激励多少。这对于项目方极为重要。

CRV的Governance 价值:

现在很多项目都强调自己的Governance价值。事实上,不涉及自身利益的治理往往没有价值。能够像CRV这样获得外部空投的代币才是有治理价值的。代币有没有治理价值的判断标准是:能不能寻租!

引用:

Convex 如何「挟 Curve 以令稳定币诸侯」:

resource:

头等舱Curve研究报告



Subscribe to Armonio
Receive the latest updates directly to your inbox.
Verification
This entry has been permanently stored onchain and signed by its creator.
More from Armonio

Skeleton

Skeleton

Skeleton