$STG 代币研究报告——爆炸头SBF猛抢?
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March 27th, 2022

$STG 是一个跨链协议,和 $ATOM $DOT 在本链上跨不同,其基于LayerZero,直接支持从不同公链、二层上的直接跨链,是行业首个。

1)亮点

——首轮公开发售被爆炸头 SBF 旗下Alameda包场,几秒售光;

——上线3天,TVL达30亿美金。

—— Sushi 原传奇大佬@0xMaki 加盟LZ。

2)经济模型和市场平均持仓成本

$STG 总量10亿

——3.5亿归团队和早期投资人,一年锁仓,2年线性解锁。

——3.039亿锁定将来归社区。 目前流通一亿左右,具体成本如下:

包括:

——1000万代币公开拍卖(需锁仓一年),预计持续48小时,成本0.25U。开始后5秒钟内被2笔交易抢光,随后 Alameda(文末附简要介绍)承认是他们做的,他们随后官推表示3年不卖。

有意思的是,经1kx.eth指出,Alameda的地址仍然一直在二级收币,链接点此,目前共有89万代币,价值290万美元,每次大概买4000个,15000美元的样子,持续不断——某种量化买入工具?

——2000万二次拍卖,这是官方没有想到这种情况,因此再拿了一些出来有条件拍卖,同时限定单帐号限额,每人可买数量在18657至4668之间**,成本也是0.25U,同样需要锁仓一年。**

额外拿500万 $STG 与拍卖所得2500万U在curve做市,起步价0.5U,随着用户买卖,价格上涨,现价3U ,平均成本以1.5U统计。

——6000万左右通过curves有条件卖给此前参与过推特和其他活动用户,人均成本预计在1U左右。

——另外前三个月还有一些线性排放,前三个月总计流通1亿。

市场目前以仍以稳定币挖矿的形式产出 $STG ,年化在15%至20%之间,单币挖矿直接在官网:stargate.finance 目前协议TVL高达33亿美元。

3)解决什么问题。

随着公链的百花齐花和二层网络的崛起,全链跨链将成为刚需——从ETH上转U到二层或其他公链,甚至做市资金还要在不同的网络转换多次,现在只需要一次操作。

$STG 较大程度解决了目前资产跨链的困境,比如要将ETH链上的USDT发送为AVAX或BSC的USDC,只需要一步就可以。

但注意$STG 并不是一个DEX,而是类似一个协议,因此它可以被集成在其他DEX,比如:

SUSHI将会是第一个集成 $STG 核心功能的交易所。

日前,由前Sushi前治理人 0xMaki(力挽SUSHI于既倒的大佬)和sushi社区经理共同发起提案,将在SUSHI中集成STG。

在提案中提到集成有四大好处:

一是以实现更好的跨多个网络交换的用户体验。

二是在 BentoBox 中部署支持的资产作为一种策略(在 Stargate 上的 LP 为用户资产赚取额外收益)

三是向财政部提供收益

四是最大化SUSHI的市场传播力

个人认为,集成后,有望在一个DEX完成所有资产跨链,部分解决流动性被割裂的问题,意义较大。

当前,我在ETH上有USDT,需要转到Arbitrum或BSC上,需要借助各种桥甚至交易所,繁琐而低效,有STG之后只需要一步就可以。

STG还增加了许多功能,在开发者设计时,可以让接收者无需考虑到帐时的GAS费之类。

点此查看提案地址,提案下方有很多高质量讨论。

4)STG代币有什么作用?

STG协议本身来看,只要通过协议进行流转的资金, $STG 收取0.06%服务费,其中3/4归LP,1/4归国库,并可经投票直接给 $STG 持有者(暂未实行,但可以施行)。

目前,各类资金跨链需求极大,而 $STG (中文名“星际之门”)将来可以支持所有网络,包括 $atom $luna $sol $DOT $ftm 等各类网络。

届时 $stg 持有者或有机会获得极高被动收入。

LayerZero是 $STG 的技术底层,投资者包括币安和Multicoin等一众顶级机构,目前从力换SUSHI于既倒的传奇大佬@0xmaki 目前确认加入LayerZero,担任首席战略顾问。

5)怎么获得STG代币?

**方式一:**目前 $STG 价格在3.23U,无论是看好长期或短期,用稳定币参与单币挖矿,获得 $STG 是一个不错的主意——相比直接买入几乎无风险(除了合约本身的问题),这也是为什么短短几天流动性达到33万的原因。

**方式二:**流动性做市获得额外奖励

用户在7条链上的SWAP提供流动性做市,除了正常做市的LP收益外,还可以获得额外的区块奖励,具体分为三个阶段进行,今天是第一阶段结束。

做市要小心无常损失——如果你不知道这是什么,最好不要做市。

**方式三:**DEX买入

如果要在DEX购买,ETH链上建议去https://curve.fi 购买,深度最大。

以上不构成投资建议。

下面谈一下现在买入STG的风险:

一是高达33亿的TVL,年化是20%,意味着目前理论日化为0.05%,意味着约有166万美金的STG被挖出来,也就是52万个代币被分配给所有挖矿的人(此处计算为仅为依据显示APY进行的理论收益,实际APY和币价应该都会有动态变化)。

(重要更正:根据本人实际挖矿收益,30亿美元每天只有5万个代币被挖出来,而不是50万个,抛压这样看就太小了,或许这是SBF仍然在不断买入的原因。)

当然,考虑到52万个代币被分给了33亿的TVL,实际上每个地址分到手的相对有限——有人会卖,有人会留,所以抛压其实取决于市场对STG的中短期信心。

但是,对所有有类似模型的币,都应该考虑一点,未来流通量终究是有变现的需求,无非是什么时候变。项目是一个好项目,什么时候入场很关键。

目前流通大概1亿,三个月后达到1.2亿。这三个月总量可控,但未来,一年之后各种线性解锁的话,我们就需要评估在一年内项目能发展到什么地步,如果发展很好,那么抛压就不成问题,如果发展不好,那么很多流通代币等不到一年就会抛。

二是新项目的安全问题。目前没有看到审计报告,此外即使有审计也不一定就绝对安全——去中心化协议没有绝对安全的说法。

不过从我个人的角度,一方面我的资金相比33亿太小,天塌下来有大资金顶着; 另一方面Alameda的研究员应该比一般的审计机构要强得多,所以其实还好。

三是协议目前的价值捕获,二层和其他公链以及跨链的爆发还需要时间,要等生态状大可能确实需要半年、一年、二年、三年,所以到底这个资金跨链需求会给Defi搭积木带来何种变化,需要一些时间观察。

最后再次强调:投资有风险,本文没有任何投资建议。

如果具体从价格上讲,1U-1.5U位置进场的人,几乎是市场中低于大多数人的价格。

而机构和一开始部分有资格用户0.25的美好价格,在一开始的一年内没有抛压,但万一我们在二级还能买到,那肯定不错。

~~~~~延伸阅读:Alameda Research是什么来头?

Alameda Research是币圈名声很大的投资机构,其创始人是SBF,同时也是FTX的创始人,其关于SOL的推文让人印象深刻:

当时SOL从0.5经过几个月涨到5后,一路下跌到1之后,反弹到3左右时,SBF发推说,3美元以下的SOL有多少买多少,你要卖的就快卖,卖完就快滚。

之后SOL继续跌到2.4,之后再没有回到这个位置,一直到今天,最高价是260美元,如下图:

Alameda Research投资币种包括:SOL\FTM\SUSHI\DODO\PERP等比较出名的项目,在牛市中都有亮眼表现。而Alameda Research的CEO就投资STG这个项目专门写了推文

(END)

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