$STG 代币研究报告——爆炸头SBF猛抢?
March 27th, 2022

$STG 是一个跨链协议,和 $ATOM $DOT 在本链上跨不同,其基于LayerZero,直接支持从不同公链、二层上的直接跨链,是行业首个。

1)亮点

——首轮公开发售被爆炸头 SBF 旗下Alameda包场,几秒售光;

——上线3天,TVL达30亿美金。

—— Sushi 原传奇大佬@0xMaki 加盟LZ。

2)经济模型和市场平均持仓成本

$STG 总量10亿

——3.5亿归团队和早期投资人,一年锁仓,2年线性解锁。

——3.039亿锁定将来归社区。 目前流通一亿左右,具体成本如下:

包括:

——1000万代币公开拍卖(需锁仓一年),预计持续48小时,成本0.25U。开始后5秒钟内被2笔交易抢光,随后 Alameda(文末附简要介绍)承认是他们做的,他们随后官推表示3年不卖。

有意思的是,经1kx.eth指出,Alameda的地址仍然一直在二级收币,链接点此,目前共有89万代币,价值290万美元,每次大概买4000个,15000美元的样子,持续不断——某种量化买入工具?

——2000万二次拍卖,这是官方没有想到这种情况,因此再拿了一些出来有条件拍卖,同时限定单帐号限额,每人可买数量在18657至4668之间**,成本也是0.25U,同样需要锁仓一年。**

额外拿500万 $STG 与拍卖所得2500万U在curve做市,起步价0.5U,随着用户买卖,价格上涨,现价3U ,平均成本以1.5U统计。

——6000万左右通过curves有条件卖给此前参与过推特和其他活动用户,人均成本预计在1U左右。

——另外前三个月还有一些线性排放,前三个月总计流通1亿。

市场目前以仍以稳定币挖矿的形式产出 $STG ,年化在15%至20%之间,单币挖矿直接在官网:stargate.finance 目前协议TVL高达33亿美元。

3)解决什么问题。

随着公链的百花齐花和二层网络的崛起,全链跨链将成为刚需——从ETH上转U到二层或其他公链,甚至做市资金还要在不同的网络转换多次,现在只需要一次操作。

$STG 较大程度解决了目前资产跨链的困境,比如要将ETH链上的USDT发送为AVAX或BSC的USDC,只需要一步就可以。

但注意$STG 并不是一个DEX,而是类似一个协议,因此它可以被集成在其他DEX,比如:

SUSHI将会是第一个集成 $STG 核心功能的交易所。

日前,由前Sushi前治理人 0xMaki(力挽SUSHI于既倒的大佬)和sushi社区经理共同发起提案,将在SUSHI中集成STG。

在提案中提到集成有四大好处:

一是以实现更好的跨多个网络交换的用户体验。

二是在 BentoBox 中部署支持的资产作为一种策略(在 Stargate 上的 LP 为用户资产赚取额外收益)

三是向财政部提供收益

四是最大化SUSHI的市场传播力

个人认为,集成后,有望在一个DEX完成所有资产跨链,部分解决流动性被割裂的问题,意义较大。

当前,我在ETH上有USDT,需要转到Arbitrum或BSC上,需要借助各种桥甚至交易所,繁琐而低效,有STG之后只需要一步就可以。

STG还增加了许多功能,在开发者设计时,可以让接收者无需考虑到帐时的GAS费之类。

点此查看提案地址,提案下方有很多高质量讨论。

4)STG代币有什么作用?

STG协议本身来看,只要通过协议进行流转的资金, $STG 收取0.06%服务费,其中3/4归LP,1/4归国库,并可经投票直接给 $STG 持有者(暂未实行,但可以施行)。

目前,各类资金跨链需求极大,而 $STG (中文名“星际之门”)将来可以支持所有网络,包括 $atom $luna $sol $DOT $ftm 等各类网络。

届时 $stg 持有者或有机会获得极高被动收入。

LayerZero是 $STG 的技术底层,投资者包括币安和Multicoin等一众顶级机构,目前从力换SUSHI于既倒的传奇大佬@0xmaki 目前确认加入LayerZero,担任首席战略顾问。

5)怎么获得STG代币?

**方式一:**目前 $STG 价格在3.23U,无论是看好长期或短期,用稳定币参与单币挖矿,获得 $STG 是一个不错的主意——相比直接买入几乎无风险(除了合约本身的问题),这也是为什么短短几天流动性达到33万的原因。

**方式二:**流动性做市获得额外奖励

用户在7条链上的SWAP提供流动性做市,除了正常做市的LP收益外,还可以获得额外的区块奖励,具体分为三个阶段进行,今天是第一阶段结束。

做市要小心无常损失——如果你不知道这是什么,最好不要做市。

**方式三:**DEX买入

如果要在DEX购买,ETH链上建议去https://curve.fi 购买,深度最大。

以上不构成投资建议。

下面谈一下现在买入STG的风险:

一是高达33亿的TVL,年化是20%,意味着目前理论日化为0.05%,意味着约有166万美金的STG被挖出来,也就是52万个代币被分配给所有挖矿的人(此处计算为仅为依据显示APY进行的理论收益,实际APY和币价应该都会有动态变化)。

(重要更正:根据本人实际挖矿收益,30亿美元每天只有5万个代币被挖出来,而不是50万个,抛压这样看就太小了,或许这是SBF仍然在不断买入的原因。)

当然,考虑到52万个代币被分给了33亿的TVL,实际上每个地址分到手的相对有限——有人会卖,有人会留,所以抛压其实取决于市场对STG的中短期信心。

但是,对所有有类似模型的币,都应该考虑一点,未来流通量终究是有变现的需求,无非是什么时候变。项目是一个好项目,什么时候入场很关键。

目前流通大概1亿,三个月后达到1.2亿。这三个月总量可控,但未来,一年之后各种线性解锁的话,我们就需要评估在一年内项目能发展到什么地步,如果发展很好,那么抛压就不成问题,如果发展不好,那么很多流通代币等不到一年就会抛。

二是新项目的安全问题。目前没有看到审计报告,此外即使有审计也不一定就绝对安全——去中心化协议没有绝对安全的说法。

不过从我个人的角度,一方面我的资金相比33亿太小,天塌下来有大资金顶着; 另一方面Alameda的研究员应该比一般的审计机构要强得多,所以其实还好。

三是协议目前的价值捕获,二层和其他公链以及跨链的爆发还需要时间,要等生态状大可能确实需要半年、一年、二年、三年,所以到底这个资金跨链需求会给Defi搭积木带来何种变化,需要一些时间观察。

最后再次强调:投资有风险,本文没有任何投资建议。

如果具体从价格上讲,1U-1.5U位置进场的人,几乎是市场中低于大多数人的价格。

而机构和一开始部分有资格用户0.25的美好价格,在一开始的一年内没有抛压,但万一我们在二级还能买到,那肯定不错。

~~~~~延伸阅读:Alameda Research是什么来头?

Alameda Research是币圈名声很大的投资机构,其创始人是SBF,同时也是FTX的创始人,其关于SOL的推文让人印象深刻:

当时SOL从0.5经过几个月涨到5后,一路下跌到1之后,反弹到3左右时,SBF发推说,3美元以下的SOL有多少买多少,你要卖的就快卖,卖完就快滚。

之后SOL继续跌到2.4,之后再没有回到这个位置,一直到今天,最高价是260美元,如下图:

Alameda Research投资币种包括:SOL\FTM\SUSHI\DODO\PERP等比较出名的项目,在牛市中都有亮眼表现。而Alameda Research的CEO就投资STG这个项目专门写了推文

(END)

Subscribe to BTCdayu
Receive the latest updates directly to your inbox.
Verification
This entry has been permanently stored onchain and signed by its creator.
More from BTCdayu

Skeleton

Skeleton

Skeleton