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Soda Protocol 三大特色，借貸 & 槓桿交易 & 金融身份，累積區塊鏈上行為價值。
大家好，我是 Chung！以前都在金融領域(會計/投行)，但當我接觸到加密領域時，對此非常感興趣。因此，希望透過去中心化平台 Mirror 紀錄我曾在鏈聞/公司寫過的項目介紹/趨勢分析/等等系列文章，同時訓練我的文筆思維與時俱進的知識。歡迎追蹤我的 Twitter: cchungccc
原文完成於2021年12月，後續持續更新。
摘要
Soda Protocol 目前是建立在 Solana上的借貸協議，之後會朝著跨鏈/多鏈發展。Soda 具有許多 DeFi 創新，其中最吸引人的“鏈上數據評級系統 Soda ID”，其紀錄了用戶歷史數據及偏好等等以作為未來使用依據，這對於 DeFi 用戶、機構、項目方來說都是非常有用的，項目方將可以花費更低的成本來找到他們想要的用戶。另外，Soda 也提供閃電貸、清算等功能提升 DeFi 可擴展性，幫助用戶提高資本效率。當然的，Soda在面對黑天鵝事件時，除了對新資產LPV的限制外，也應用了對幣價上升鈍化或對幣價下跌敏感的機制，來應對價格波動。相當符合了即將到來的 DeFi 2.0。最後，近期推出的Soda Maze，使用了ZK-SNARK技術為提款的用戶提供隱私保護。總之，Soda 更像是一個以借貸為核心的開放性金融與數據平台，並希望提供更多工具(金融玩法)給生態中的各類協議，像是與跨鏈收益聚合器 1sol 和鏈上數據平台 DefiLa 合作整合，達到生態的共同繁榮。
核心概念
SodaFI
除了目前主流幣外，Soda還想做到新市場的借貸。當我們看好一個新幣種時，應該當個 Holder但享受不到超高APR，還是流動性挖礦但一半資產需要換成 $USDC 去流動性挖礦，則無法完全享受代幣價值的上升。又或者當我們不看好一個新幣種時，但它並沒有List在中心化交易所，或是List了但沒有開槓桿合約時，我們該如何做空？
新幣種借貸流通量相對小，這將導致其幣價容易被操控。而 Soda 對新幣種而言，分離了其存與借的需求，不願意參與流動性挖礦的持幣者，可以將幣存入 Soda。隨著超高的流動性挖礦 APY 吸引到大量用戶，就會產生大量的借款需求，勢必會抬高借出者的 APY。隨著新幣種逐漸成熟，其市值提高以及持幣地址更分散。這時，Soda 可以通過投票治理的方式去提高新幣的存借比，並根據市場表現進行動態調整成主流/新幣的借貸市場。
剛上的新幣種存借比可能為 0，但會隨著新項目本身市場認可度/市值的提高，Soda 會通過投票治理的方式，決定合適的存借比。新幣種可能會面臨被幣價操控或套利，所以當幣價處於上升的過程時，Soda 採用鈍化的 Oracle 來保護協議的安全，其利用時間加權的方式計算價格，因此，無法通過操控幣價來進行鉅額的借款。同時，新幣的借貸會為整個市場提供更高的流動性。
總之，Soda 在為交易者提供了新幣做空途徑的同時，也為槓桿交易協議提供資金池，進而滿足需求方所需資金池。值得一提，使用Soda Protocol時不收取任何借款費用，只會收取閃電貸的0.3%。下圖為SodaFI的使用介面，這邊有完整的借貸使用教學。
Soda ID
Soda 希望打造一個讓用戶把信用評分和資產作為同等重要的概念。我們可以把 SodaID 想像成美國的 FICO Score，但是在區塊鏈上的。在 SodaID 信用評級系統中，將依據存/貸款利息及歷史清算金額等等來進行評分，記錄了用戶的歷史行為，為申請信用貸款、空投資格等等提供依據。信用評分較高的用戶將享有優先空投選擇和高 LTV、挖礦激勵和治理投票權重並可降低清算標準、罰款和交易費。
SodaID 的創新解決了項目方很難篩選到最合適/優良的用戶的痛點。項目方往往無法確認用戶地址能對他們產生的價值，卻給予了相同的利率、挖礦獎勵、空投。例如，很多 DeFi 協議在空投時，被零社區貢獻的陌生用戶地址拿去了大量獎勵到市場大量拋售。作為資深 DeFi 用戶及協議早期支持者，為協議貢獻很多，但沒有歷史行為及身份價值數據證明，得不到應有的獎勵，形成了惡性循環。那如果項目方/需求者知道此用戶的評分或類型。例如，用戶更偏向於主流資產還是風險更高的新資產、喜歡使用哪些功能、對風險的偏好等等數據，項目方將更高效的找到他們的客群。
SodaID 希望提供一個紀錄用戶歷史行為數據的信用評分系統。任何平台/協議都可以根據用戶行為統計數據來構造評分模型，因為需求方才是最了解自己的，而 Soda 提供這項工具，讓項目方去設立需求評分條件，查詢用戶的行為統計和評價模型結果。最後，Soda 會根據不同評級設計分不同的 NFT Cards。總之，只要是你的 SodaID 評分良好，你將可以享受很多的權利。
Soda Maze
Soda非常注重用戶的隱私安全的保護。像是Soda Maze，雖然目前沒有這麼詳細介紹，簡單來說，Soda將使用ZK-SNARK技術為提款的用戶提供隱私保護。另外，在安全審計方面，最近也完成了CERTIK審計。
團隊背景
Soda 團隊大部分成員都是 2017、18 年進入區塊鏈行業，且之前都對 DeFi 或是公鏈(EOS、 ETH 等等)都有特別的研究，也參與過借貸、NFT 等等項目的 RD。在技術方面，像是 MarsLiu 是 Python 中文社區創辦人、Kumar 是資深的 Web3 工程師、LiuXin 是資深的 Full-stack 工程師、Ge Yunlong 專攻於密碼算法和零知識證明、Andrew Zhu 精通統計並負責 Soda ID 的設計。另外，在市場面，Colin 有著數年市場上行銷的經驗/資源。總之，Soda 的團隊是很完整的。另外，在投資人方面有Epsilon Trading、Infinity Ventures Crypto、LD Capital、AXIA8 Ventures、Krypital Group、Red Building Capita等等，都是亞洲一些很有名的機構。
代幣經濟學
Soda 的代幣經濟模型參考了 Curve Finance，Curve 的代幣經濟模型一直是很多項目的參考重點。總共發行 2 億顆代幣。分配如下，白皮書還沒有詳細公布，一切以之後公佈的白皮書為主。
51% - 社區。用於流動性挖礦、戰略激勵、排名獎勵等等。
17% - 生態成長。用於 Grants 和活動等等。
2% - IDO&初始流動性。TGE 時 100%解鎖。
3% - 種子輪。TGE 解鎖 5%，但需質押 60 週。12 個月後再按每季解鎖 7.92%，完整解鎖需要 46 個月。
5% - 私募輪。TGE 解鎖 8%，但需質押 30 週。6 個月後再按每季解鎖 11.5%，完整解鎖需要 28 個月。
7% - 戰略輪。TGE 不解鎖，3 個月後每季解鎖 16.67%，完整解鎖需要 19 個月。
15% - 團隊和顧問。TGE 不解鎖，15 個月後每季解鎖 5%，完整解鎖需要 73 個月。
用戶將可以在SODA DAO中提出議案，然後社區投票決定，如下圖。
社群
總結
Soda 提供了讓用戶在更安全的環境下參與新市場的資產買賣、擁有很好的機制應對突如其來的黑天鵝事件、以及我個人非常喜歡的 SodaID 用戶評級系統。由於我之前在傳統金融待過一陣子，特別喜歡SodaID。我認為信用評級是金融領域的核心，我特別看好 SodaID 的未來，這將會大幅降低用戶的不良行為，讓項目方依據每個用戶的歷史表現制定更合適的策略或是低成本的找到他們想要傳遞的對象。另外，Messari 在其”Crypto Theses 2022”提到，區塊鏈上的身份信用評級也將是 2022 年非常值得注意的一個主題。總之，Soda 提出的這些玩法是非常有創意的，補足了 Solana 目前非常欠缺的基礎設施工具。
參考資料
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