原文发布于2021年6月6日,可以说这本书奠定了我对数字货币的信心,哈耶克在本书中证明了非国家发行的数字货币的必要性。可惜此文在豆瓣上已经转为仅自己可见。
货币是我们生活中不可或缺的部分,不管是纸币还是电子支付,人们对于“钱”的概念基本可以和“法币”划等号。哈耶克作为奥地利经济学派的代表驳斥了这一观点。
要细数法币的不是,我们就要先讲讲它的反面,良币长什么样。在我父母的年纪,”万元户“就相当于我们今天的”百万富翁“,而今天“百万富翁”已经不稀奇了。这都是因为钱在贬值。由此我们可以推断,良币的购买力应该保持稳定,一百年前的良币能买一篮子的东西,放到今天依然能买一篮子。如此人们对于资本主义必须不断扩张,财产必须不断保值的焦虑就会少很多。
美国的企业文化中很强调Diversity,投资的金科玉律里也能反复听到Diversification分散投资这样的劝诫。我始终坚信多样性要比单一性好太多,那么为什么在货币这个东西上人们就只有法币可用呢?有人或许会说不同国家的法币本来就是分散化,美元就是要比其他货币优越。然而不管美元再怎么霸道,它依旧是政府制造的。政府作为一个行政机构,是不可能做到及时调整物价以保证购买力的稳定的。在客观上它不能,在主观上它也不想。
Trump任期内最喜欢夸耀的就是他把经济搞好了。一个政府要证明自己经济搞得好,很重要的指标就是失业率。假设一家企业经营不善,准备裁员。政府为了保证失业率不涨,就会开始搞量化宽松。这些增发的钱流向市场,消费增加了,企业的营收变好了,就可以不用裁员了。听起来很棒,可惜量化宽松只是饮鸩止渴的政策。美国自从疫情就开始印钱,从一开始熔断快速反弹,到现在市场已经对政府的QE政策没什么反应了。QE本来应该是政府的救市策略,只能用于经济实在不行的时候来一剂振奋剂。现在成了政府自我揽功的好手段,反正短期经济搞上去了就好了,长期谁管呢?频繁宽松的结果就是下一次必须要比这一次力度还大才能起作用,法币只有不断贬值这一个下场。
讽刺的是虽然政府口口声声说要反垄断,但在货币上它们自己就是最大的垄断者。垄断使得劣币无法被淘汰,在德国一战战败后,马克不断贬值,中产一夜变赤贫,人民毫无办法。这都是因为没有其他备选方案能用,每个国家都对外汇有所管制,使用其他国家的法币也不是长久之计。只有货币像私人企业一样进入到互相竞争,优胜劣汰的领域,人们才可能用上良币。因为有了竞争,所以货币发行方有足够的动力去保证自己货币的稳定性,如果它们像政府一样增发导致货币贬值,那人们很快就会转向更保值的币种。
“劣币驱逐良币“,又称Gresham’s law。它的逻辑是,假设你手上有100刀的纸钞和价值100刀的黄金,你会用哪一种来买东西?大部分人一定会选择花纸钞,存黄金。结果就导致明明大家都知道黄金更优良,在市场上流通最广的却是纸钞这样的劣币。不过哈耶克在书中表示,这种情况只有在良币和劣币之间的汇率恒定的情况下才会发生。如果劣币不断贬值,它和良币之间的汇率也在变化,那么人们毫无疑问会弃之,转向良币。这就是为什么在恶性通胀最严重的时候,人们开始抛弃法币,转而用烟酒等其他更保值的商品当成货币使用。
看完这本书深刻感受到数字货币的伟大。能跳脱出习以为常的“法币”思维,冒着被政府惩罚的危险,也要为不自由的人民提供更优的解决方案,这是怎样的想象力和执行力啊。表白哈耶克和中本聪。