DeBox研究院 |作者：Cryptoming | 撰稿日期：1月5日
摘要
目前Brc20协议在整个BTC生态中占主导地位，开发者们围绕Brc20进行了众多基础设施的搭建，例如，OKX Web3钱包和Unisat等构建了铭刻和交易市场平台，Geniidata等构建了铭文和Brc20数据检索工具，Mutibit构建了Brc20和EVM的跨链桥，DeBox构建了基于铭文和Brc20的社群工具等。尽管部分群体对Brc20协议存在一些看法和争议，但毋庸置疑的是，Brc20生态的流行为铭文乃至整个BTC网络带来了巨大资金流量和建设者文化。因此，市场上也催生了很多与铭文和Brc20相似的协议与应用生态，例如基于Brc20的垂直拓展协议Brc100，更符合BTC原教主义的符文协议Rune，基于UTXO的原子协议Atomicals等等。在2024年，这些协议生态将主要围绕如何构造更好的Brc20应用，更好的市场流动性和更BTC原生的协议进行建设，它们将与Brc20协议一同将Brc20带来的百亿美元资金和流量转化为有效TVL，从而撬动千亿美元级别的资金加入和建设比特币生态。
Ordinals与Brc20铭文创世篇
Ordinals简介
尽管Bitcoin网络不具备图灵完备的特性，无法像以太坊网络一样运行智能合约，但经过SEGWIT和Taproot升级后，比特币网络的灵活性和功能性得到大大提升。因此有一些Bitcoin开发者在不断尝试在BTC网络上进行一些开发尝试，例如早期的彩色币等等，但是这些协议的开发进度和社区欢迎程度一直表现平平。
2022年12月，Casey Rodarmor于在Bitcoin网络上推出了Ordinals协议。Ordinals协议为每个BTC最小构成单位“聪（Satoshi）”提供唯一的序列号，并在Bitcoin网络转移中跟踪它们以允许附加数据。换言之，Ordinals 能够让用户在Bitcoin网络上用聪去铭刻数据（UTXO），例如图像、文本、音频等，以实现资产储存和转移的功能，而所有通过Ordinals铭刻的数据统称为铭文（Inscription）。用户铭刻的铭文数据是最终以聪的形式存储在BTC钱包的Taproot脚本中，但是查看和交易铭文需要链下的索引器才能进行识别和显示，目前比较主流的Ordinals索引器为OKX和Unisat。
同时，因为Ordinals协议可以将NFT的数据编码以铭文的形式写入到比特币区块，因此NFT图像可以永久地铭刻在BTC网络中。这种NFT存储方法比ETH上的NFT更为去中心化，因为ETH上NFT元数据基本都是储存在比较中心化的URL服务中。所以，当Ordinals协议正式上线后，获得包括Yuga Labs在内的多方Web3顶级项目青睐，在Ordinals上发售了众多NFT，也迅速点燃了BTC生态。
Brc20简介
事实上，真正让Ordinals协议出圈的协议是Brc20。在2023年3月8日，匿名开发者 domo 推出了基于Ordinals协议的同质化Token协议Brc-20，对标以太坊上的Erc20同质化Token协议。Brc20本质上也是一种铭文，Brc20的特殊点在于它是一组带有固定规则和格式的JSON文本类铭文。通过固定的部署、铸造和转移代币的数据格式，用户可以使用Ordinal协议铭刻Brc20Token铭文，从而实现Token的部署、铸造和转移功能。再配合相应的链下索引工具，就可以实现基于比特币网络的Token发行和流通的整个流程。Brc20的Token部署者可以自行确定Token的总量和名称，并完全遵循公平发放，先到先得的Fair Launch原则。$Ordi是domo部署的第一个Brc20代币，市值已经突破15亿美元。
Brc20面临的机遇和挑战
尽管Brc20因其广泛的适用性和社区共识而受欢迎，但由于缺乏BTC核心开发社区的支持，它也备受争议和质疑。例如，Brc20并不是UTXO协议，而是需要使用中心化的第三方索引器来记录所有Brc20的交易转账，一旦索引出现问题，那么对整个Brc20协议的打击将会非常严重。同时，也有人认为，Brc20乃至Ordinals协议对Bitcoin网络是进行粉尘攻击，产生大量的无用交易，导致Bitcoin原本的支付交易功能收到影响，这是一次Bitcoin升级产生的bug，应该禁止Ordinals和Brc20。但是，最近一些开发者已经开始尝试开发去中心化的索引器和预言机，如Alex Labs，但这仍受到整体框架的限制，难以取得突破。而Brc-20创始人domo在Ordinals峰会上表示，基于虚拟机和Rollup概念，Brc-20可能会朝着第二层的发展方向迈进。
随着Brc-20的影响力和在Ordinals协议中的铭文数量占比越来越大，但这也引起了Casey的不满。Casey团队认为Ordinals协议更应该像艺术画廊一样的存在去构建NFT相关的文化，而不是生成大量的Brc20这种Token文本数据，所以Casey表示既然社区更喜欢Token文化，那么他将在2024年BTC减半时间推出Bitcoin主网的同质化Token协议符文Rune。这表明，尽管Ordinals和Brc-20都推动了BTC生态系统的发展，但它们在社区接受和发展方向方面存在显著的不同。
Brc20生态应用和工具篇
Brc20区别传统的公链Token特点
1、BTC原生性
Brc20所有Token均基于Bitcoin网络上的Ordinals协议进行存储和传输，是目前去中心化和安全性最好的同质化Token协议之一，也是第一个实现规模化应用的Bitcoin生态协议。
2、Fair Launch（公平发放），社区主导
Brc20所有Token均按照Fair Launch方式进行公平铭刻，总量有限，先到先得。**用户只需要支付足够的Bitcoin网络费用就可以获得对应数量的Token。这种Fair Launch的模式也是吸引大量用户前来Brc20的关键因素，经常能看到用户通过提升网络费用去铭刻一些热门的Brc20Token。Fair Launch（公平发放）的Token的市值和赋能基本由社区成员提供，也就是常说的社区共识，所以绝大部分Brc20Token用户需要建立很多共识社群来保证无主Token的流动性。
反观其他公链大部分Token都是IDO或者由项目方中心化进行分发，项目方为主导，用户和社区只能持币跟随。
3、低流动性
低流动性是Brc20交易的最大特点之一，包括两个方面，一方面是Bitcoin网络的出块速度很慢，平均大概15分钟左右一个块，而Brc20进行铭刻和转账交易需要铭刻两次，所以完成一次交易的时间非常长。另外一个方面是其他公链的Token交易都是通过建立流动性池进行swap，即使是NFT交易也会有Bid池子，但是Brc20Token没有流动性池和bid池，因此Brc20经常出现有价无量情况，卖不出去。上述两个方面融合一起造成Brc20Token流动性和交易深度极差，市场价格波动也是非常剧烈，经常短时间出现数倍乃至数十倍涨幅，而在市场热情冷却后，短时间跌幅也能高达90%以上。而这种暴涨暴跌的交易特性也是Brc20市场处于早期的一大表现。
Brc20的Token生态构成
1、无主（meme）Token
由于任何人都能按照Brc20的文本规则部署Token，且任何人都能公平铭刻，这也是吸引大量用户进入Brc20生态的关键。所以，Brc20的绝对大部分Token都是无主货币或者叫meme币。很多用户被Brc20名字或者文化吸引从而构建了强社区文化的共识，$Ordi，$Sats等市值过10亿美元的Brc20币都是属于无主货币。
2、基建应用类Token
当然也有一些开发者围绕Brc20进行相关的生态应用建设，例如Unisat/DotSwap（$dswp）推出Brc20的Swap功能，Mutibit（$mubi）推出了EVM/Solana和Brc20之间的跨链桥，Brc20roup（$roup）推出了基于Brc20的二层网络，BitLend（$BTL）将推出Brc20的借贷应用，BitStable（$bssb）/Uplink（$upfi）将推出基于Brc20的稳定币，Trac（$trac）尝试想构建Brc20的去中心化索引，TurtSat（$turt）构建了Brc20项目的IDO平台，同时也有基于Ordinals协议开发的一些元宇宙/游戏项目方发行了Brc20代币，例如Ordz Games（$ordg），Bitcoin Cats（$1cat）等。
总体而言，Brc20目前的底层生态建设已经初现端倪，未来无论是无主货币还是生态应用都将不断壮大和繁荣。
Brc20常用工具盘点
1、铭刻平台和交易市场
铭刻注意事项：由于Brc20采用先到先得的原则，很多热门Token会被用户提高Bitcoin网络费来抢先铭刻，因此批量铭刻如果分成两个区块就很容易被其他用户把Token抢完，所以OKX Ordinals市场的单次单区块铭刻上限1200张的铭刻服务还是会有一定的优势。同时，如果使用Unisat或其他铭刻平台，当你发现Token已经被其他用户抢先铸造完成，而你此时还有很多铭刻的数据还未上传到Bitcoin网络内存池中（超出23张以外的部分），那么你就可以把未上链部分的铭刻费用请求退回。
交易市场注意事项：目前由于OKX Ordinals市场和Unisat市场对Brc20市场都没有收取交易手续费，导致平台上出现很多Brc20币通过刷单（wash trading）来增加自己的交易量，从而骗取新用户过来购买，这是一种不太健康的市场状况。
2、Brc20数据查看工具
Brc20数据查看工具主要用于捕捉链上Brc20Token的铭刻进度还有一些热门Token交易状况。例如，当一个Token铭刻进度显示100%，但是其中还有20%处于Unconfirm（未确认）状态，说明这20%的Token处于内存池中尚未确认，那么用户可以通过数据查看工具找到内存池中Token的铭刻费用，然后自己支付适当比他们高一些的铭刻费用即可抢到对应Token。
3、Brc20社群工具-DeBox
Brc20air Launch（公平发放）模式构建的无主货币非常考验社区共识，同时Brc20低流动性的特点也让构建对应Token共识文化的需求更为强烈。Brc20的现状就是少部分持仓者通过“Push my bag”的方式去吸引更多的用户购买和加入社区，来构建流动性和社区共识，从而营造更大的市值和影响力。有社区才有共识，但是无主货币是没有项目方，推特，Discord的，用户如何简单且直接的找到相应Brc20Token的社区呢?
目前Brc20的玩家仍然以华语用户为主，在目前的Web3社群管理工具中，只有DeBox在积极拥抱铭文生态。早在2023年12月份，DeBox已经支持以太坊铭文$eths的持仓社群。DeBox目前已经拥有数十个Brc20相关的铭文生态交流群，DeBox的官推暗示将在下阶段尽快支持Brc20的Token持仓聊天社群创建。
DeBox最核心的功能之一就是持仓聊天，即只有持仓对应的Token才能加入对应社群，社群内所有社交功能均是通过持仓投票决定，实现真正意义上的社群自治。因此，持仓聊天功能和Brc20无主货币，社区主导的特点是相辅相成的。而且DeBox获得ABCDE多轮融资，目前拥有百万注册用户，几万日活用户，自身拥有非常庞大的自然流量，Brc20持有者可以快速在DeBox对应社群找到“家人”和构建社区共识。目前来看，DeBox是Brc20无主代币最兼容的社群管理工具。
铭文生态繁荣和拓展篇
Brc20的出圈吸引了百亿美元的资金和大量用户拥抱铭文生态，这些资金和用户也促进更多开发者基于铭文和Bitcoin生态进行建设，有开发基于Brc20的拓展协议Brc100，也有开发和Ordinals同级别的协议Rune等等。这些协议生态基本围绕提供更好的流动性，更BTC原生的协议和提供更新和公平的资产发行方式这几方面进行构建。
更好的流动性
Brc20更好的流动性主要通过扩展协议Brc100，Tap和Brc420协议来实现的。
Brc-100 是Brc20的扩展协议，主要用于拓展Brc20的Defi和应用生态，为Brc20带来真正的流动性。该协议不仅承担了 Brc-20 在比特币上的基本功能，如创建、铸币、交易等，还引入了分散计算的概念。这意味着基于Brc-100协议可以开发DEFI、SocialFi、Gamefi等各种去中心化应用。
Brc-100 协议的一个主要特点是其互操作性。它不仅允许其协议栈中的所有协议和应用程序兼容，还支持BTC、Brc-20或以太坊、Stacks等其他第一层链交互。此外，协议还引入了UTXO模型和状态机模型，增强了其安全性和算力。Brc-100的实用性体现在其多样化的应用案例，从Brc-101到自动化流动性协议Brc-102，以及质押、空投、贷款和稳定币池等功能。这些扩展协议使得Brc-100不仅限于代币交易，还支持更复杂的金融操作和计算。目前Brc100协议已有相关Token交易市场。
Tap协议是由Trac团队构建的OrdFi协议，功能应用实现上和Brc100协议类似，目前Tap协议已经获得420万美元的融资，而Brc100协议则是获得Brc20创始人domo领导的基金会Layer 1 Foundation的支持。
Brc420则是递归铭文发起方RCSV团队发起的元宇宙/游戏资产协议，为创作者提供了一个全面的系统，可以通过递归、许可和版税来管理、共享其创作并从中获利，同样也获得了domo领导的基金会Layer 1 Foundation的支持。
更BTC原生的协议
由于Brc20并不是基于UTXO进行转移，而是通过链下检索进行记账，所以很多协议尝试构建基于BTC的UTXO的原生Token协议，主要包括有Ordinals并行协议Rune，Atomicals，Stamp。另外还有将Token转移数据写入铭文元数据的Brc20并行协议Cbrc20协议。Atomicals和Stamp协议均已经发行代币协议Arc20和Src20协议且有对应的交易市场，目前还有更多的基建正在建设中。
Atomicals是基于比特币的UTXO铸造和传输的。与早期的彩色币类似，在Atomicals协议中，1Token = 1 Satoshi，这在技术上更符合比特币最初的教义。同时，Atomicals 在 ARC20 铸币过程中引入了POW。铸造者必须计算要铸造的特定初始字符的哈希值，这是一种更加去中心化的公平分配方式。Atomicals协议为ARC-20提供了Bitwork Mining的前缀参数设置，也能允许参与者直接挖掘铭文/NFT。
而Ordinals创始人的Rune协议将在4月份BTC减半正式推出，目前市场上已经出现两个基于Rune协议理念构建的模仿协议Rune alpha（$Cook）和Pipe（$pipe），均有对应的Token市场推出。
Rune协议的主要特点和设计理念包括：
1、基于UTXO：Rune余额存储在UTXO中，每个UTXO包含任意数量的Rune。
2、交易和协议信息：特定脚本的输出被视为协议信息的一部分，定义了Rune的传输和分发方式。
3、灵活性：Rune的转移是通过交易中的解释数据推送来实现的，提供灵活的分配方式。
4、分发机制：第二次数据推送视为已发放，允许创建新的Rune。
5、简单、去中心化：Runes协议尽可能简单，不依赖链下数据或原生货币，适应比特币的UTXO模型。
6、符号分配：Rune可以与符号关联，但协议不涉及符号抓取的问题以保持简单性。
更新和公平的资产发行方式
一般认为，BTC因为无法执行智能合约才通过Brc20这种方式发放Token，似乎在EVM和其他公链上并不需要Brc20这种Token发行方式。但事实上，Brc20是一种新的资产发行范式，且Fair Launch的模式也更容易让各个公链的用户接受和追捧，因此一度出现各个公链铭刻铭文的热潮。其中以以太坊铭文Ethscriptions（$eths）的市场表现最好，最大市值已经过亿美元，另外包括Solana（$sols），BTC二层Stacks（$stxs），Avax（$aval），Near（$neat）等公链铭文均在市场获得不错的反响。
非BTC网络的其他公链铭文的核心设计规则是在转账交易中附加一段带有固定格式的二进制文本，最终以铭文方式进行检索呈现。ETHScriptions 声称是智能合约和 L2 的替代协议，允许用户以低成本在以太坊 L1 上共享信息并执行计算。它通过将规则应用到以太坊调用数据绕过智能合约的存储和执行，实现了去中心化计算。
结语
铭文及其拓展生态经过长达一年时间的洗礼和发展，现在接近百亿美元市场规模，现在所有人都在尝试构造和期待更好的Brc20应用，更好的流动性，更BTC原生的协议。如何将Brc20带来的百亿资金转化为有效TVL，从而撬动千亿级别的资金加入比特币生态，这可能是Brc20乃至整个铭文生态2024年建设的重点，也将孕育更多的属于早期参与者的机遇。
参考文献
1.比特币生态发展新节点:Ordinals协议与BRC20带来的机遇https://mirror.xyz/deboxlabs.eth/dYXNsXFKsL7juAEmY8_Zqr9CGBpg1cshiakBr4N52xY
2.MT Capital Research: Full Scan of the Inscription Sector
3.比特币衍生协议百家争鸣，它们有何不同之处？
4.LD Capital: BRC20基建盘点
5.brc-100协议文档
6.Atomicals协议文档
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