Layer 2 大战正热火朝天

龙犄角

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August 28th, 2022

这里是评估一些顶级以太坊 L2 项目的终极 thread.

我浏览了所有与以太坊 Layer 2 解决方案有关的项目，包括一般化的 L2（Polygon）和特定应用的 L2（dYdX）。为了确保这条 thread 不会太长，我不得已剔除了一些不足以成为我心中排名前五的项目。

对于我的研究框架来说，我决定使用 @thedefiedge 的方法来评估项目。之后我根据我的分析对每个项目都提供了一张记分卡。因此，一定要看到最后，看结果！

1. 它们产生收益吗？

深入浏览 @tokenterminal，其发布了一些非常有意思的统计结果。以下是过去180天支付的总收益（费用）。

dYdX：2.122亿美元
Arbitrum：1370万美元
Polygon：880万美元
Optimisn：850万美元
Loopring：250万美元

从图表中可以看到，dYdX 独领风骚。Arbitrum 排名第二，但在过去的一个月里，Polygon 一直在奋力追赶，势头很足。

2. 合约金库里面有什么

谈到金库，一些重要的因素有

金库多样、包括不同资产，还是只有他们自己的本地代币（更多风险）
金库有多大，以及这给项目提供了多大的运行空间

Polygon：要找到有关 Polygon 金库的规模和内容的任何信息都相当困难。但，我们知道最近有10亿美元被承诺用于 ZK proof 开发项目。我们可以假设金库的总规模远大于此。
Optimism：初始代币供应量（12.9亿 OP）的 30% 将分配给社区基金（生态基金 + RetroPGF）= 价值约18.5亿美元的 OP 代币（基于目前1.43美元的价格）。
dYdX：初始代币供应的 5%（5000万 DYDX）被分配给社区金库。按照今天的价格（2.27美元），这大约是1.13亿美元。
Loopring：20% 的代币供应（2.75亿 LRC）被分配给 LEAF = 价值约1.1亿美元的 LRC 代币（基于当前0.40美元的价格）。

3. 被锁定的资金

如果大部分代币仍被锁定在归属计划中，这可能会在未来造成巨大的抛售压力（你不希望成为 VC 的退出流动性）。图表和信息来自 @MessariCrypto 和 @coingecko.

Polygon：大约 92% 的供应已经被解锁。最后的8亿个代币将在2025年5月前解锁。目前的流动供应量 = 918万，总供应量为100亿。

Optimism 的所有供应量的约 5% 已经通过空投解锁。目前流动供应量 = 2.15亿，而总供应量为42.9亿。

dYdX：所有供应量的约 11% 已经被解锁。目前的流动供应量 = 1.12亿，总供应量为10亿。

Loopring：所有供应量的约 90% 已被解锁。目前的循环供应量 = 12.45亿美元，而总供应量为13.74亿美元。

4. 效用和用例

Polygon：MATIC 代币用于支付网络中的交易费用。你也可以在你的 MATIC 上获得质押奖励，作为保障网络安全的奖励。
Arbtirum：还没有代币，但网络本身有巨大的效用，并且提供更便宜的交易费用和可扩展性，同时保持以太坊的安全性。
Optimism：区块空间的权利是推动 OP 经济模式的可持续收益来源，并与网络本身一起成长。
dYdX 本质上是一种治理代币，持有者还可以根据其身份的大小获得交易费的折扣。
Loopring：合约费用被分配给流动性提供者、保险公司和 DAO。激励代币持有人的良好行为。

5. 路线图

Polygon刚刚宣布，他们将实施第一个与 EVM 相当的 ZK L2. @sandeepnailwal 的目标是在 2-3 年内实现链的全面去中心化。一个强大的产品开发管道正在进行中，包括去中心化的数字 ID.
Arbitrum 还没有公布完整的路线图，但有人猜测他们也会在某个时间点通过空投发放一个原生代币。
Optimism 在下面的图表中列出了其路线图。

dYdX 正计划在 2022 年底前通过他们的 V4 版本完全去中心化。这似乎是他们的主要专注点，也将是项目的一个巨大的里程碑。
Loopring 计划在 2022 年进行一些大的升级——Loopring earn 和 zkEVM.

6. 成功会孕育山寨货

这个名单上的 5 个项目在性质上都非常相似。Polygon、Optimism 和 Arbitrum 都在争夺同一块蛋糕，成为最好的 Layer 2 扩展解决方案。

在这个阶段，从市值和（建立自己的）“护城河”的角度来看，Polygon 显然是第一。然而，Arbitrum 和 Optimism 都获得了显著的采用，并且正在快速增长。

7. 团队和资金

我用做参考的总资金统计来自于 @crunchbase.

Polygon 团队已经完全被人肉了（Anurag Arjun、Jayant Kanani、Mihailo Bjelic 和Sandeep Nailwal），并得到了该领域一些最著名的投资者的支持（Alameda、Binance Labs、Coinbase Ventures）。总融资额为4.515亿美元。

他们最近还宣布了一些和巨头的合作关系（迪士尼、Reddit、Meta、Stripe、Draftkings），这表明他们的业务发展得在点上。

Arbitrum 也有一个都被人肉完了的团队，有很突出的资方支持（Pantera、Alameda、Mark Cuban 和 Coinbase）。Offchain labs——他们的母公司总共有1.237亿美元的资金。

V神本人是 Optimism 的忠实粉丝，并对他们新的治理结构表示支持。他们有来自 a16z、Paradigm 和 IDEO 的大量支持，形成了总共1.785亿美元的资金。

dYdX 有来自一些著名的投资者的8700万美元的资金，包括Hashkey、Starkware 和 a16z. 他们的团队也是完全被实名了的。

Loopring 有4500万美元的资金，来自Kosmos ventures、G2H2、Neo、Fundamental labs 和 Obsidian.