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外汇对冲是一种风险管理策略，通过反向持仓来抵消潜在的损失。 它涉及开立交易订单，旨在防范不利的价格波动情况，从而最大限度地降低整体风险。 乍一看，这是一个简单的概念。 每当您的交易开始亏损，或者您担心市场走势与您的预测相反时，请同时激活买单和卖单。 无论市场下一步走势如何，您都不可能再亏损了。 听起来万无一失，对吧？

散户交易者、大公司、甚至银行都会使用外汇对冲策略，但这种策略对您有用吗？ 让我们一起一探究竟。

外汇对冲策略实战

假设EURUSD已经持续下跌一段时间，并且您看到这个趋势正在减弱。 您预计市场将反转，于是买入1手EURUSD，但价格继续下跌。 您的损失不断增加，威胁到了您的整体净值，但如果平仓，您就失去了挽回损失甚至获利的机会。 这时，外汇对冲策略就派上用场了。

通过在您的投资组合中增加1手的卖单，那么即使面对大规模的反弹或崩盘，您都能够止损。 这样做是在保护您的净值免受哪怕是最剧烈的波动性的影响。

不利的趋势终将打破，当价格终于朝着您的买单方向移动时，您可以关闭用于对冲的卖单，从而让您的原始买单顺应这股上涨趋势。

反向持仓进行对冲在保护您的交易账户免受灾难性损失方面是有效的，但还有其他方法来对冲您的订单。 有一些已知的资产之间存在负相关性，这样的外汇对冲策略有助于实现投资组合多样化。

交叉货币对对冲

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交易者还可以通过使用走势相反的相关货币对进行对冲。 如果他们做多一个货币对，就可以做空相关货币对以对冲风险。 识别可能的外汇对冲资产的经验法则是检查基础货币和报价货币。 以EURUSD为例，欧元是基础货币，而美元则为报价货币。 如果您想对冲EURUSD，寻找以美元为基础货币的货币对，然后查看图表，看看是否有与其相关的价格走势。

例如，如果EURUSD正在下跌，这意味着欧元相对于美元正在贬值，一个通常与EURUSD具有反向关联的货币对是USDCHF。 在这种情况下，随着美元相对于瑞郎的升值，USDCHF可能会上涨。 通过做多USDCHF，交易者可能可以对冲因EURUSD交易下跌而产生的亏损，同时多样化他们的投资组合。

外汇对冲策略是否万无一失？

外汇对冲策略非常强大，可以为交易者省去很多烦恼，但它并不是一个可以保证盈利的策略。 同时，它也并非万无一失。 时机的把握是非常棘手的，错误的对冲入场点可能会让您付出代价。 是的，当价格达到原始买入订单的水平时，您可以取消对冲订单，但那时您又回到了原点。 价格可能会再次下跌，而且经常如此，这意味着您可能一整天都在交易，却只是为了保持净值不变而已。

每次开立或关闭对冲订单时，您都必须支付点差费用。 经纪商的点差通常是会变动的，且点差在波动期间往往会扩大，这意味着在最需要对冲的时候，交易成本会更高。

时机的把握也非常重要。 开立对冲订单的时机是有争议的，并且与交易者的风险偏好有关。 交易者最常考虑开立对冲订单的水平，是当价格朝错误的方向移动30点时。

例如，EURUSD价格从1.09200下跌30点。 空头对冲将在1.08900开仓。 交易者可以同时持有两个订单，直到空头对冲头寸归零，然后再关闭订单。 如果下跌趋势明显，这两个订单可能会在很长一段时间内保持未平仓。

外汇对冲的优点

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对冲策略在外汇交易中的优点极少。 如果您重视内心的平静，不想在半夜醒来查看有风险的未结头寸，对冲将帮助您获得更好的睡眠。 知道您不会有更多的亏损是令人欣慰的，但对冲永远不会带来利润：它只会降低亏损的风险。

外汇对冲的缺点

对冲外汇增加了您的订单的复杂性和交易成本。 这些成本可能会侵蚀潜在的利润。 执行外汇对冲策略的交易者无法获利，但同时开启两个订单意味着双倍的点差，以及双倍的成本。

外汇对冲通常会让交易者变得优柔寡断。 交易者可能会难以管理朝相反方向移动的头寸，从而产生困惑和压力。

最糟糕的是，外汇对冲可能会占用交易资金，因为需要同时开启对立的头寸。 这可能影响交易者利用其他交易机会的能力。 对于波动较小的货币对来说，开立外汇对冲订单可能会将您的可用资金投入到一个可能会搁置数周甚至数月的订单中。 当一个您必须抓住的市场机会出现时，您将面临一个极其艰难的选择。

结语

当优先考虑利润而不是内心的平静时，外汇对冲策略的弊大于利。 但对新交易者来说，一个常见的失败原因是被一个糟糕的选择击倒。 交易者可能在数天或数周内表现出色，不断积累利润，但却在一天内因为一次令人震惊的价格波动而止损出局。

外汇对冲使交易者得以继续交易，这是需要用小额盈利去积累，并让交易账户增长的必要条件。 归根结底，关键在于您最看重什么。 是选择潜在盈利能力更强的交易策略，还是选择更安全、最坏情况下也只会造成轻微损失的交易策略？

如果您选择不使用外汇对冲策略，设置止损也可以保护您免受极端损失，但若您的止损点设置过近，可能就会让您错过长线的涨势和短线的跌势。 另外，Exness的止损保护功能旨在减少由极端波动引起的爆仓风险。

无论您选择哪种交易方式，都要为意想不到的极端价格变动做好准备。