En un artículo anterior, estudiamos de qué forma las finanzas descentralizadas están desintermediando el negocio financiero tradicional.
Veamos a continuación una serie de estrategias que podemos implementar para obtener un rendimiento de nuestro cripto.
Proveer Liquidez en un Exchange
Una primera alternativa es proveer liquidez en un exchange descentralizado como Uniswap.
Uniswap es solo una de las opciones. También podríamos proveer liquidez en protocolos como Balancer, Curve u otros.
Cada uno tiene características diferentes. Balancer permite depositar una mayor cantidad de activos en sus pools. Curve, por su parte, está especializado en stablecoins.
Prestar en un Protocolo de Lending
Otra alternativa es prestar nuestros fondos en algún protocolo de lending como Compound o Aave.
Cuando los fondos del pool son prestados, van generando un interés que se refleja en la apreciación de esos tokens.
Depositar una stablecoin en una aplicación de lending es el equivalente cripto de hacer un depósito en una cuenta de ahorro de un banco. Nos permite obtener un rendimiento por estas monedas.
Pero esto tiene un problema. Si el mercado sube, nos perderemos de los beneficios de ese alza.
Si buscamos una mayor exposición a un alza del mercado, en lugar de depositar una stablecoin, podríamos hacer un depósito en BTC.
Pero como el BTC no es nativo al blockchain de Ethereum, no puede ser depositado directamente en estos protocolos. En su lugar, tendremos que utilizar un activo conocido como wBTC (wrapped Bitcoin) que es una versión sintética del BTC en el blockchain de Ethereum. 1 wBTC representa exactamente un BTC almacenado en una bóveda.
Entonces, una posible estrategia sería la siguiente.
Compramos el activo wBTC y depositarlo en Compound. A cambio obtenemos una moneda llamada Compound wrapped Bitcoin o cwBTC. De esta forma, el cwBTC nos da exposición a una posible alza del mercado mientras que también nos permite obtener un interés sobre nuestros activos.
Yield Farming
En junio de 2020, Compound lanzó un token de gobernanza llamado COMP.
El objetivo era que los miembros de la comunidad lo utilizaran para votar cambios en el protocolo bajo la premisa de un token, un voto.
El equipo decidió entregar los tokens de manera gratuita a los usuarios. Todos los que prestaban o pedían prestado en Compound empezaron a recibirlos.
Millones de dólares fluyeron hacia el protocolo buscando ese dinero gratis.
Poco después, otras plataformas crearon sus propios tokens de gobernanza: Uniswap lanzó UNI y Balancer lanzó BAL. Y muchos otros.
Esto dio origen al fenómeno del Yield Farming o Liquidity Mining.
Los inversores empezaron a mover sus fondos entre protocolos buscando los mayores rendimientos. Y también se crearon estrategias que combinaban varios protocolos.
Los Yield Farmers desarrollaron toda clase de estrategias creativas. Esto puso de manifiesto un elemento muy interesante del DeFi: la composabilidad. La combinación de protocolos como si fuesen piezas de LEGO.
En medio de la manía, algunas estrategias llegaron a dar rentabilidades de miles por ciento. Todos los días nacían nuevas plataformas que prometían retornos extraordinarios.
Para algunos fue enormemente rentable. Otros perdieron todo.
Según una investigación de Coingeek, en 2020 hubo 17 grandes incidentes con protocolos de DeFi que resultaron en pérdidas por 154 millones de dólares.
En algunos casos, las pérdidas se debieron a hackeos. En octubre, un ataque a Harvest Finance resultó en la pérdida de 24 millones de dólares.
En otros casos, la intención fue directamente cometer un fraude.
Los creadores del protocolo Compounder desaparecieron solo 22 días después del lanzamiento con más 10 millones de dólares de los inversores.
El DeFi es la extensión de las finanzas a nivel global. Nos permite comprar y vender, prestar y pedir prestados activos en redes descentralizadas.
Pero estos mecanismos son complejos de entender para principiantes. Siempre hagamos nuestra propia investigación antes de colocar dinero en alguna de estas aplicaciones.
En DeFi, no hay un regulador al que acudir si algo sale mal.
Si depositamos nuestros fondos en una aplicación que acaba siendo hackeado o resulta ser una estafa, lo perderemos todo.
Un gran poder también conlleva una gran responsabilidad.