Olá FOXers!
Muito bem-vindos a mais uma análise dominical sobre temas relevantes a todos os usuários que, assim como nós, são aficcionados pelo mundo cripto e querem aprofundar-se em temas sobre DeFi, NFTs e DAOs.
No artigo de hoje, falaremos de um dos primeiros projetos a possibilitar o uso de múltiplas blockchains em apenas um ambiente, a Thorchain.
Desenvolvendo soluções cross-chain: a criação da Thorchain
A Thorchain é uma blockchain Proof of Stake que utiliza o framework da Cosmos SDK e o algoritmo de consenso Tendermint, semelhantes aos utilizados na Osmosis, Terra e na FOXchain. Com anos de desenvolvimento por seus criadores, a Thorchain tornou-se um produto finalizado e entregue a comunidade cripto em abril de 2021, mês de lançamento do projeto na mainnet*,* chamada chaosnet.
Seu objetivo principal é permitir a negociação de criptoativos em diferentes blockchains sem a necessidade de converte-los para padrões específicos. Grande parte das DEXes em DeFi operam em redes compatíveis com a Máquina Virtual da Ethereum - EVM -. Estas chains normalmente possuem padrões específicos de tokens: a Ethereum trabalha com o ERC-20; Binance Smart Chain, BEP-20; Tron, TRC-20; e assim por diante. Ainda que existam vantagens em utilizar um único padrão na rede, esta escolha acaba por limitar a liquidez dos tokens as blockchains de seus smart contracts.
Com isso, erguem-se muralhas entre as redes e o capital que poderia estar sendo aproveitado para fomentar o crescimento do mercado, resta simplesmente armazenado em blockchains como a do Bitcoin.
A Thorchain vem com uma solução para este problema: através dela, aplicativos DeFi poderão desenvolver aplicações descentralizadas que interajam com criptoativos como BTC, LTC e DOGE sem a necessidade de embrulhá-lhos em um padrão compatível com as EVMs da Ethereum.
Mas como isso é possível?
Thornodes e sua importância na manutenção da Thorchain
Nesta blockchain existem os Thornodes, responsáveis por validar todas as transações realizadas na Thorchain. Sua operação consiste em operar nós em diferentes blockchains, possibilitando os usuários comunicar-se com ativos em diversas redes e um nó da Thorchain, para registrar todas as transações efetuadas pelos usuários. Com isso, um Thornode possuirá, simultaneamente, nós de Bitcoin, Ethereum, Litecoin... e da Thorchain.
As pools nas DEXes de seu ecossistema são desenvolvidas e implementadas em endereços mantidos pelos nós validadores da rede. Em outras palavras, os Thornodes trabalham como mantenedores da segurança e confiabilidade das pools nos protocolos da Thorchain.
Visando conferir um mecanismo de proteção sobre as pools, os desenvolvedores da rede implementaram o TSS - Threshold Signature Scheme -: uma versão da multisig com certos aperfeiçoamentos. O TSS possue a função de permitir que determinada ação ocorra somente com a assinatura por múltiplas chaves privadas.
A adoção desta tecnologia torna obrigatória a interação de vários nós para que determinado ato que envolva os endereços com os ativos das pools ocorra, conferindo maior confiabilidade a blockchain.
Além disso, os desenvolvedores implementaram sistemas de incentivos e punições para tornar desvantajoso aos nós atuarem de má-fé. Para isso, estrutura a segurança da rede a partir de seu token nativo, RUNE. A priori, um Thornode precisa de 300.000 RUNEs - ~$1.5 milhões de dólares - para começar a operar um nó. Segundo a documentação, esse valor irá aumentar conforme a demanda por novos nós, podendo estabilizar-se em 2 milhões de RUNEs - $10.000.000 de dólares -. Estes são tokens são colocados em stake - chamado de bond na Thorchain - para servir como garantia no caso de más condutas serem cometidas pelos nós, como enviar fundos de um endereço a outro sem autorização.
Adicionalmente, os Thornodes são incentivados a depositar 2x o valor de todos os criptoativos nativos - BTC, ETH, LTC, DOGE - na Thorchain. Assim, caso existam 50 milhões de dólares em BTC na rede, os validadores deverão possuir 100 milhões de dólares em RUNE em bonding. Caso não o façam, as recompensas pagas aos provedores de liquidez das pools são direcionadas aos nós, tornando o fornecimento de liquidez menos rentável e, logo, diminuindo o volume de negociações nas DEXes. É um sistema que visa sempre balancear a quantia de RUNE em bonding, chamado de “Pêndulo de Incentivos”.
As recompensas pelos Thornodes arriscarem seus tokens depositados é o recebimento de taxas sobre transações realizadas pelos usuários na Thorchain, remunerando-os por atuarem idoneamente validando os blocos da rede.
Os incentivos pagos aos validadores são distribuidos em RUNE, token que também poderá ser utilizado para participar das votações na governança da blockchain.
Aperfeiçoando a liquidez nas pools com DEXes na Thorchain
A primeira vista, as pools na Thorchain parecem semelhantes as existentes em corretoras descentralizadas convencionais, como a Uniswap: smart contracts contendo 50% de cada ativo, balanceando a proporção de cada um deles a partir da negociação dos ativos pelos traders.
No entanto, na Thorchain, todas os criptoativos das pools são pareados com seu token nativo RUNE. Diferente das DEXes convencionais, os desenvolvedores desta blockchain trouxeram o compartilhamento da liquidez do RUNE entre várias pools. Deste modo, não existem pools com capitais concentrados em determinados criptoativos, mas um único montante de tokens capaz de ser utilizado para negociação em múltiplos mercados. A escolha por esse design, beneficia os traders que utilizam DEXes na Thorchain: terão diminuição considerável no slippage e maiores opções para compra e venda.
A integração da Thorchain em diversas blockchains tornou-a uma das primeiras redes a permitir a detentores de criptoativos baseados no modelo UTXO - BTC, LTC, DOGE - obterem rendimentos passivos utilizando suas criptomoedas nativamente, sem a necessidade de tokenizá-las e enviar para Máquinas Virtuais da Ethereum. Através da interface de uma DEX como a Thorswap, um usuário pode facilmente prover liquidez apenas enviando seus BTCs na rede do Bitcoin e receber recompensas em RUNE.
Ao prover liquidez a DEXes na Thorchain, é concedido automaticamente aos liquidity providers a proteção contra Perda Impermanente. Esta, é uma característica nativa da blockchain e não específica de um único protocolo. Segundo sua documentação, para o liquidity provider ter 100% de cobertura sobre o IL sofrido ao depositar seus ativos em uma pool, deverá mantê-los depositados por, no mínimo, 100 dias. Assim, independente da DEX escolhida, lhe será concedida esta proteção.
A união entre ShapeShift e Thorchain
Desde o lançamento da chaosnet em abril de 2021, a Thorchain vem inovando na criação de novos mercados para a negociação cross-chain. Os usuários podem adquirir tokens de diferentes blockchains, utilizando uma única interface e rentabilizá-los ao prover liquidez as pools.
A ShapeShift tem mostrado seu apoio ao projeto, vindo diretamente de Erik Voorhees, seu fundador e um dos principais FOXes, contribuindo para o sucesso da DAO.
Atualmente, os usuários podem adquirir FOX na Thorswap utilizando BTC, LTC, DOGE e ETH nativamente, sem a necessidade de enviá-los para chains compatíveis e comprá-los. Por isso, se você tiver BTC em uma wallet de Bitcoin, pode comprar FOX com apenas um swap!
A DEX conta também com a oportunidade de obter ganhos passivos em RUNE com seus FOX. Basta depositar seus FOX na Thorswap e receber 40% a.a. em recompensas.
OBS: Os FOXs disponíveis para negociação na Thorswap estão na blockchain da Ethereum.
Nós da ShapeShift estudamos constantemente as tecnologias emergentes em DeFi. A ascensão das blockchains baseadas no Cosmos SDK são o futuro cross-chain desejado por todos nós, criando oportunidades aos usuários e um universo de possibilidades aos desenvolvedores.
Hoje trouxemos para você um pouco dos conceitos da Thorchain, uma das primeiras blockchains a trazer soluções cross-chain para DeFi baseadas no SDK da Cosmos. Esta é apenas uma explicação simplificada do tema.
Caso queira aprofundar-se, recomendo a leitura do artigo escrito por Erik Vorhees, fundador da ShapeShift e o vídeo da Finematics.
Ficou alguma dúvida sobre o funcionamento da Thorchain? Tem vontade de ver a análise de algum projeto específico?
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Autor: guiriba, copywriter no LatAm Labs da ShapeShift, pesquisador e degen. Escreve, a priori, sobre DeFi, NFTs and DAOs.
Esse artigo não é um conselho de investimento , mas apenas um boletim informativo com conteúdo estritamente educacional e não é um ou uma solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos.