A ShapeShift DAO trabalha diariamente para auxiliar a população a ingressar no Futuro das Finanças.

Este novo universo introduz uma tecnologia: a blockchain. Satoshi desenvolveu-a para dar à luz a um sistema monetário descentralizado e transparente.

Blockchains públicas, como a Ethereum, Bitcoin, Optimism e Arbitrum, possibilitam a leitura de todas as transações entre endereços on-chain. Qualquer um pode entrar num explorador de blocos e rastrear transferências, analisar carteiras e questionar alegações baseando-se em fatos.

A auditoria não precisa ser realizada por uma única empresa/pessoa. Cada comunidade pode analisar a qualquer momento, sem limitações técnicas, jurídicas ou políticas.

Por que trouxemos este assunto hoje?

Encontraram um rombo de R$20 BILHÕES de reais na Americanas, uma empresa com quase um século de história. Com um valuation de R$14B, suas dívidas superam seu valor de mercado.

Mas como isso aconteceu?

Entenderemos o buraco nos cofres da Americanas e os riscos de investidores expostos à empresa. A necessidade de balanços on-chain - como na ShapeShift DAO e em outras organizações - é urgente para o mercado tradicional.

💸 O sumiço de R$20B na Americanas

A Americanas é uma das maiores varejistas no mercado brasileiro. Fundada em 1929, tem mais de 3.600 estabelecimentos no Brasil em 900 cidades.

Em 1999 começou a vender em sua loja online - a Submarino -, abrindo um IPO em 2005. 6 anos depois, fundiu-se a B2W Digital, formando uma holding de empresas atuantes em diversas áreas.

Admirável não?

Desde meados de jul/20, suas ações estão numa queda vertiginosa: R$112 para R$10 em dez/22. Segundo analistas, a ausência de receita e os altos custos de suas operações fizeram o interesse por seus papéis diminuir, causando uma forte queda no preço de seus papéis.

Contudo, não estamos aqui para julgar o seu modelo de negócio.

Estamos aqui para falar de seus malabarismos contábeis para continuar emprestando dinheiro de bancos - e enganando investidores.

Varejistas como a Americanas permitem seus clientes realizarem compras parceladas, por uma comodidade. Deste modo, nem todas as vendas são recebidas no ato da compra.

Para pagar suas contas sem abrir mão do parcelamento, as empresas emprestam dinheiro de bancos para pagar todos os seus fornecedores. É uma relação negocial comum no mercado varejista.

No entanto, todos os empréstimos realizados precisam ser lançados no balanço da empresa como dividas bancárias e não com fornecedores. Este tipo de informação guia decisões de donos das ações, crédito com terceiros e até a observância de regras da Comissão de Valores Mobiliários brasileira.

A Americanas alegava ter uma divida de ~R$20B com fornecedores, mas que na verdade era com bancos que concederam empréstimos a ela. Seus lançamentos contábeis foram distorcidos para mascarar a dívida multibilionária da empresa.

Sérgio Rial, ex-CEO da Americanas, demorou 11 dias para descobrir o rombo na Americanas, renunciando ao cargo.

PwC, uma das Big Four da auditoria de empresas do mercado, era a responsável pelo auditamento do balanço da Americanas. Mesmo com uma auditoria externa de renome, há espaço para fraudes - vide a crise dos subprimes de 2008.

Auditores responsáveis por cuidar das contas da empresa estão sendo investigados pela CVM, para analisar a motivação de não encontrarem os problemas contábeis.

Até os clientes do Nubank foram prejudicados o crash na Americanas: por pura irresponsabilidade do roxinho.

Qual a lição aqui?

Não importa quantos milhões são gastos com auditoria ou quão importante uma empresa é: sempre há espaço para fraudes no mercado tradicional. Falta transparência neste meio, mostrando a importância da adoção de ferramentas on-chain e da web3 em todos os âmbitos de nossa sociedade.

🦊 ShapeShift DAO: Transparente e Descentralizada

Toda nossa operação é transparente e acessível a qualquer um.

Você pode encontrar quanto faturamos no mês passado, quanto o salário de cada um de nossos contribuidores, os custos administrativos pra manter a DAO rodando, nosso “caixa” e o roadmap para 2023.

Não somos fechados a um conselho de diretores ou acionistas.

Somos uma comunidade, construindo o futuro das finanças.

As oportunidades de yield em nossa plataforma, passam pela análise de todos os FOXes da ShapeShift DAO. Você tem uma boa ideia para agregar valor a comunidade?

Apresente-a no Discord e podemos submetê-la para a DAO votar!

São assim que as coisas devem funcionar. 🤝

Todos podem participar de nossas decisões, holdando FOX ou tão somente dando suas opiniões no nosso Fórum.

Maker DAO, Uniswap, ENS DAO, Nouns DAO são outras comunidade com a mesma transparência, reunindo builders com objetivos em comum on-chain.

Esperamos que o case da Americanas mostre ao mercado a importância de ter negócios on-chain.

E você, o que pensa disso?

Dê sua opinião em nosso Discord!

Autor: guiriba, copywriter no LatAm Labs da ShapeShift, pesquisador e degen. Escreve, a priori, sobre DeFi, NFTs e DAOs.