Qredo项目分析

@harlykiku

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October 8th, 2021

项目介绍

项目名称：Qredo

官网：https://www.qredo.com/

Twitter：https://twitter.com/QredoNetwork

电报群：https://www.qredo.com/

Qredo 是一个去中心化的数字资产管理基础设施和产品套件，旨在为机构投资者在数字资产和去中心化金融方面开启新的机会。Qredo 的第 2 层区块链协议使用户能够无缝传输和结算比特币、以太坊和 ERC-20 代币。资产由 Qredo 先进的 Gen 2.0多方计算（MPC）保护，可提供一级银行安全和机构级治理。

作为Lay2的基础建设，区块链互操作性、闪电般的结算和安全的去中心化托管等功能，该协议支持：

交易所、机构投资者和交易者在去中心化托管中交易、交换和保护他们的资产。
开发人员创建利用点对点交换功能并可以访问共享流动性池的系统。
合作伙伴配置他们的节点以满足他们特定的流动性要求。
验证者运行他们的节点以在 Qredo 的区块链中进行质押。

项目机制点评：牛吹得很大，试用了一下他们产品，验证很复杂，看起来很厉害，但是没搞清楚到底能干啥，具体价值有待验证。

代币经济模型

代币：QRDO

最大流通总量：20亿

ERC-20合约地址：0x4123a133ae3c521FD134D7b13A2dEC35b56c2463

在今年的9月3日，Qredo团队发布了最新的代币特权，详情如下：

1、自动抵押

Qredo Auto-Staking 允许您通过每月支付 10.1% 的 APY 来增加您的 QRDO。

仅适用于 Qredo Network 上的 QRDO
赚取任何数量的 QRDO；没有下限或上限
每月自动获得质押奖励

2、即将上线的PowerSwap

Qredo 与 Qredo 投资者和领先的加密货币流动性提供商Wintermute 合作，推出 PowerSwap。
PowerSwap 使您能够通过在 Qredo 的新流动性中心直接与做市商交易，以比交易所更优惠的价格原子交换 Qredo 代币。

3、验证人回购

Qredo 验证者已承诺收回所有验证者收入（收集在 L1 资产中）并在二级市场上回购 QRDO。

Qredo 验证者将使用收入回购 QRDO
回购将发生在每个月的 1 号和 3 号之间

以用户为中心的代币经济学

QRDO设计了一个“以用户为中心”的激励结构，在经济上有利于所有网络参与者建立网络效应和推动采用。因此，设计考虑每个参与者所需的激励；包括验证者、流动性提供者、交易员和托管用户。

网络参与者

Qredo 网络上有六种类型的用户：

持续为给定数字资产提供报价的做市商
验证者轮流验证、提议和投票将包含在下一个区块中的交易
参与atomicswap交易的交易者
托管安全托管数字资产的用户
为 Qredo 的贷款池增加流动性的流动性提供者
贷款期限不同的借款人

激励结构

Qredo采用的独特组合，收费的和通货膨胀为基础的补偿，以推动激进的回报所有利益相关者和燃料迅速普及和增长的引擎。

基于费用的补偿
交易者和托管用户支付从被转移、交易或存储的第 1 层资产中扣除的费用。然后 Qredo 协议将这些费用作为奖励分配。
基于通货膨胀的补偿
该协议设置了每个 epoch 分配给生态系统参与者的固定数量的代币。这种 per-epoch 方法有一个半可变的通货膨胀率，由收入或分配里程碑控制。

收费补偿

交易托管挖矿

Qredo 网络的交易者和（托管用户）支付费用，这些费用计算为被转移、交易或存储的第 1 层资产的一小部分。这些费用在 QRDO 代币中最高可返还 99%（必须与验证者质押最短时间）。

验证者挖掘

验证者通过在与做市商或其他交易者用户进行交易时从交易者用户的本金中扣除 0.5 个基点的小额费用获得补偿。他们还通过通货膨胀奖励计划得到补偿。

做市商挖矿

鼓励做市商通过以下方式提供流动性：1) 通过基于通货膨胀的补偿赚取 QRDO 代币，以及 2) 从基于费用的补偿中获得第 1 层资产的额外收入。

基于通货膨胀的补偿

每个时期固定数量的代币奖励通过四个分配流分配给四个主要网络参与者——交易者用户、托管用户、做市商和验证者：

交易者用户根据支付费用的百分比获得补偿
托管用户按管理总资产的百分比进行补偿
做市商根据交易量的百分比获得补偿
验证者根据总抵押和委托代币的百分比获得报酬

这四个流之间的区块奖励的确切分配可以根据网络需求和 DAO 偏好进行调整。

代币释放：

QRDO 代币的总供应量有 20 亿个硬性上限，将通过两种方式引入流通：归属时间表和通胀排放。

归属时间表

Qredo 的成功很大程度上归功于过去两年加入其旅程的社区。因此，10 亿个代币 (50%) 将分配给早期的利益相关者，包括 Qredo 核心团队、股东、贡献者，以及资金管理资金、帮助引导初始验证者的基金和引导生态系统的基金。这十亿中还包括将在私人投资者和公众之间出售的一部分（10%）。

为确保网络可持续发展，将有一个初始锁定期，早期投资者可以在平台内抵押代币以获得奖励，但从网络中提取 QRDO 将受到限制。

一旦锁定期结束，将恢复完全的灵活性，并且可以在 Qredo 网络中使用 QRDO 来赚取收益，或者从网络中取出并在以太坊生态系统内的其他地方进行交易。归属安排在不同的时间线：

通货膨胀排放

第二个 10 亿代币将在协议第 2 版上线时预留，并将作为费用回扣和通货膨胀奖励的组合分发给网络用户，如上所述。该排放计划将缓慢减少，直到用完预期寿命为 50 年。

其中用户的挖矿奖励：

1、交易挖矿

每笔交易最多 100% 的 QRDO 回扣，以激励对 Qredo 网络的使用。

2、托管采矿

基于通货膨胀的机制奖励用户在网络中持有资产。

3、验证人奖励

高回报模型，源自以 QRDO 代币支付的交易费和保管费。

4、流动性挖矿

流动性提供者不支付任何费用，并因提供流动性而获得 L1 和 QRDO 代币奖励。

经济模型点评：

不辜负一个大估值项目，大制作，经济模型设计有足够的复杂。除了贵，没看到贵的理由，作为一个DEFI产品，还没见到真东西。

投资背景：

1、种子轮： 1100 万美元种子轮融资

由 G1、Gumi Cryptos、Maven 11、Spartan Group、1kx 和 Kenetic 领投。

2、 1600 万美元代币私募融资

投资方包括 Nexo、Coinbase、Figment、Ledger Prime、Signum Capital、Accomplice、LD Capital，个人投资者包括 Coinshares CSO Meltem Demirors、Genesis Global Trading 托管部门负责人 Miles Parry。