六、操作法则追随价格
跟势交易产生显著的收益,因为最终决策基于一个核心信息——价格。在充满不确定性的市场环境中,我们的决策力求以单一因素、简单而可靠的价格信息为基础,就会特别的快速有效。我们要采用一套极其简单的和确定性的方法来应对市场的不确定性。而市盈率、研报、经济研究等基本面资料,只会让交易更复杂,也无法解决上述进出场的问题。用简单的方法来应对复杂多变的市场,会使得问题趋于简单,而不是复杂的方法。另外这个价格信息更多的是指具有确定性意义的关键价格,而非非关键价格。要采用确定性来框定不确定性。
七、跟势交易策略:让利润奔跑
不要尝试去猜测趋势能走多远,没有人能做到。是价格创造新闻,而不是新闻创造价格,市场会去它要去的地方。市场价格主导一切,跟势交易的工作是通过价格数据发现趋势,利用趋势性行情持续盈利,而不是让新闻资讯或者市场消息影响我们对市场趋势的判断。
在交易中,一个不让利润奔跑的例子,那就是在一个趋势结束之前就急于兑现利润,这是缺乏交易纪律和耐心的表现。所以一个使用利润目标的策略多半是有问题的,跟势交易者尽可能地去驾驭趋势,既然无法预测一个趋势的顶部和底部,何必急于离场,冒着踏空的风险,何必害怕失去那些原本就不属于你的利润,而错失了更肥厚的利润。
那些急于离场踏空的交易比比皆是,因为他们没有清楚地定义离场准则,不确定何时离场。跟势交易者,在进场之前,他们知道如何处理利润。而踏空者往往缺乏一个策略,没有顺势在较高的价格买进,即使买进,却用利润目标代替了离场计划,从而错失了巨额的利润。
遵守交易纪律的价值在于,它让交易者在压力尚未来临时,事先规划好策略,然后当市场剧烈波动时候,你只是需要执行你的交易计划,避免因为压力而临时做出错误的决策。计划你的交易,交易你的计划,就是为了避免过程中临时的情绪和偏见影响了冷静时期的交易决策。
那么跟势交易者何时兑现利润。他们捕捉趋势的主要或者中间部分,也就是去头去尾,只吃鱼身。我从不猜测底部而抄底,也从不猜测顶部而逃顶。
有人提出和尝试用K线组合识别反转,或者是寻找支撑线和阻力线进出场,或者是适当获利回吐离场。但是,在反转发生之前,你往往不能识别它们;也没办法准确的定义支撑和阻力位;设置利润目标也往往不可行。
所以跟势交易者采用右侧交易方法进出场。这样能够完全挖掘潜在趋势走势的主要部分,成为大赢家。跟势交易体系的缺陷在于容易在震荡市无趋势行情中亏损,他们需要在趋势行情中的高盈亏比来弥补这种锯齿形行情造成的损失。人为地设定利润目标,只是为了让自己安心,但是可能就此限制了大趋势的潜能,从而限制了挽回所有小损失的机会。所以要截断亏损,让利润奔跑。
八、跟势交易策略:截断亏损
产生亏损难以避免,关键是要坦然接受亏损,并在亏损发生时候能够及时处理。然而绝大部分人非常厌恶损失,以至于会徒劳地做出非理性的决策,尝试避免亏损。这就是为什么,有的交易者太早卖出他们获利的头寸,或者一直持有亏损的头寸,而造成更大的亏损。他们大都认为好的行情不会持续太久,所以过早的将利润兑现。相反亏损时又希望市场反弹。亏损往往不会自我保护,而利润却可以自我扩大。无明众生却往往颠倒了过来,了结了盈利的头寸,持有了亏损的头寸。坦然接受损失的问题是,它强迫交易者承认自己是错误的,而人类天生就不愿意承认自己是错误的,也很难主动认输。
因为止损带来的亏损,本质上是沉没成本,沉没成本是已经投入而无法收回的资金和时间。我们都知道沉没成本不影响现在的决策,但是人们一般需要经历一段痛苦的时间才可以忘记过去。
跟势交易者忽视沉没成本。如果他们买入后,市场的走势对其不利,他们就果断离场,使得损失最小。然而,当我们必须处理掉沉没成本的时候,大部分人是矛盾的,尤其是情绪上,我们仍然生活在过去。亏损者常常犯的致命的错误就是不断地摊平亏损,而不是及时认识到自己是错误的。
造成亏损有如下几种典型的行为: