简介
随着Axie的火爆，用户达到200万级别，链游逐渐出圈，10月份Facebook改名为Meta，使链游达到了空前的热度，几乎都有链游区块链融资成功，这里介绍一款链游基础设施——Immutalbe x
Immutable X 是以太坊的第一个 ZK-rollup 第 2 层协议，用于交易和传输 NFT，具有即时交易确认、零 gas 费用和巨大的可扩展性，因为它每秒可以容纳 9000 笔交易。Immutable X 在不损害用户所有权的情况下完成所有这些工作。该协议由 Starkware 团队使用 StarEx 技术构建。实际上， StarEx 允许在区块链之外(在第 2 层)执行事务，更新它们，然后将它们证明回主链。目前，Immutable X是ETH二层协议唯一专注与NFT,gamefi的项目，如果以太坊Ethereum未来在NFT更进一步的话，immutable x是目前最有可能替Ethereum达成目标的二层协议，目前正在入驻许多知名项目，已有搬迁到IMX平台的知名项目有VEVE, VEVE平台拥有众多的IP，比如迪士尼，漫威宇宙，星球大战等，同时illuvium也是链游里最大的未上线就出圈3A级别的项目，代币价值总价值达到100亿美元级别。
目前链游竞争激烈，每天都有多款链游上线，市场上百分之九十以上的链游到最后可能都会慢慢消失，最终能活下来屈指可数，而公链项目技术含量与运营成本较高，所以竞争者较少，为数不多的专注于GameFi的公链未来有可能有较大机会，比如以GALA、CHR、WAXP为代表性的链游公链平台，还有RON侧链协议未上线就有10亿级别的锁仓量，以IMX为代表性的L2底层协议（RON目前还在挖矿），主要服务对象链游、NFT等等项目，这里就详细介绍一下imx的项目简况。
一．immutable x 投资机构分析：
immutable x的投资机构堪称豪华，COINBASE、Naspers、Galaxy Digital都是顶流。Naspers可是腾讯大股东，在投资腾讯上赚了1.6万亿的角色。Galaxy Digital是一家业务以区块链投资为主、财务公开透明的上市加密货币投资银行, Galaxy Digital的创始人是Michael Novogratz，Michael Novogratz是曾经高盛，堡垒基金的合伙人 ，高盛大家都异常熟悉，堡垒基金大家可能有点陌生，但这家基金也是世界排名前十的私募机构，最近也干过一件轰动世界的事情，就是和梅尔文资本合作做空游戏驿站(GameStop)，最后亏掉30%的壮举。当然不能因为亏损就否认其作为管理规模超过240亿美元的资本巨枭的实力。Michael Novogratz能在这些世界顶级机构担任合伙人，足见其背后实力的强大，也侧面反应了Galaxy Digital的不简单。Michael Novogratz给它树立的愿景是：成为「加密货币领域的高盛」。这家公司在 2017 年底加密货币市场井喷时成立，在 2018 年年中通过反向收购实现在加拿大多伦多创业板上市，业务完全覆盖加密货币领域。COINBASE就不用说，这家公司币圈人士都知道。
其中具体融资情况：2018年种子轮募资240W 获得由NirvanaCapital和Continue Capital领投的融资，美国交易所Coinbase和SoraVentures跟投。2019 年 9 月，Immutable X在A轮融资中融资1500万美元，由全球互联网集团 Naspers（腾讯大股东）旗下的Naspers Ventures和Digital Galaxy基金领投，Apex Capital Partners也参与了其融资，还有Coinbase和SBF等顶级资本压阵。阵容堪称豪华至极。2021年9月14日，Immutable筹集了 6000 万美元，B轮融资由Bitkraft Ventures和King River Capital共同领投，King River Capital是全球top50风投机构，Bitkraft Ventures则是专业都游戏投资资本，Bitkraft Ventures将会给给Immutable带来非常多的游戏领域经验与资源。其他参与的公司包括 Prosus Ventures（前身为 Naspers）、Galaxy Interactive、Fabric Ventures、Alameda Research、AirTree Ventures、Reinventure、Apex Capital 和 Gary Vee 的 VaynerFund。
行业前景：
- gamefi市场分析
axie走红为区块链注入新鲜血液，据axie官方说法，axie玩家中50%未曾接触过区块链，都是通过Axie接触区块链，Axie有200多万用户，也就意味这Axie为区块链带来了100多万的新用户，这是一种为区块链注入新鲜血液的最佳途径，因为游戏是纯虚拟化的，区块链与现实社会的连接，最大的障碍便是预言机机制，区块链网络上的数据难以篡改，但是数据在上传之前就是假的，这点我们暂时无法解决，这就是为什么近年来，各种物联网链，能源区块链，食品安全链无法获得巨大成绩的原因，举例说明，power Ledger是澳洲的一家可再生能源交易平台，澳洲很多居民使用太阳能，当光照好时，可以多发电，这些多出来的点就可以上传到电网上，获得收益，能源区块链就是做这个的，但是这里面有一个很难解决的问题，那就是如何保证用户不会虚假上传数据，明明是发了10度电，上报却是20度，区块链无法解决这个问题，导致许多虚假数据上传，项目难以开展。由此可见区块链最好的落地应用就是全网络化，电子化的场景，game便是最好的例子，这个时候谈元宇宙可能为时尚早，但是gamefi已经驶上了高速公路，飞速前进，当然gamefi的终点就是元宇宙，这是明显的。
据blockchaingamer统计，截至日前，gamefi融资已到达15亿美元。市场总估值近100亿美元，这只是游戏开发公司给出的估值，具体到游戏币规模还得翻几番，另外，2022年即将上线1000款游戏，游戏竞争处于红海阶段，但是公链技术难度和运营成本较高，相对来说公链赛道比较确定。当然这些即将上线的游戏最终也是为游戏公链做贡献，游戏公链即将显示出超强的价值。
Newzoo发布《2021年全球游戏市场报告》显示，在全球近30亿玩家的推动下，2021年全球游戏市场将获得1758亿美元收入，预计2024年全球游戏市场规模将超2000亿美元，玩家总数达33亿。对市值不到300亿美元的新兴GameFi而言，这是个巨大的蓝海市场。在加上游戏有朝元宇宙发展的趋势，未来越来越多的交易和游戏结合一起，例如sandbox等炒作虚拟土地，可以在自己土地上投放广告，投放网络产品交易，前景更是广大。这是一个万亿级别的市场。
Newzoo发布的报告解释，近年来游戏已经慢慢从传统的游戏演化到集游玩，观看，参与一体，元宇宙将会成为游戏的下一个阶段，将非游戏体验结合其中，由技术，消费者和游戏的互动方式来共同驱动。这种演化方式使得游戏成为一种平台，成为商品交换的集散地，
同时游戏发行商正通过这种非游戏体验方式推动人们接纳这种全新的互动体验，例如虚拟音乐会（堡垒之夜举办的演唱会吸引千万用户观看），虚拟时装秀，IP联动，同时玩家也会将游戏视为平台，进行身份表达，举办社交活动，创造游戏模式的新形式。
2. nft市场分析
数据来源：https://cryptoslam.io/
Axie inunity(网页小游戏)，Then Sandbox（元宇宙概念，卖虚拟土地，可以在上面建房子，游戏，商店等等） ,loot（随机生成并存储在链上的冒险家装备），crptopunk （加密朋克图片）meebits(3D版的加密朋克图片) art blocks （生成随机艺术品的平台），bored ape Yacht Club（猿猴图片），NBA Top Shot（NBA球星卡，短视频等），Mutant ape Yacht Club（猿猴图片），cool cats （卡通猫）
从上面可以看出，大部分都只有炒作价值，很多都是图片，除了用来当头像，没什么用处，但这只是初级形态，未来的NFT可能会结合DAO，往权证发展，例如City Dao，这是一个以建立加密城市为目标的DAO,DFT表示公民身份，类似于我们的身份证，未来像此类的项目会很多，NFT是DAO的身份令牌。
三 immutable x团队分析：
白皮书上关于团建介绍不多，只用几句话，Immutable是一家行业领先的NFT技术公司，拥有100多名来自区块链、FAANG、金融、金融科技、管理咨询等领域的成员。Immutable是Immutable X协议的开发者。
Immutable 还开发了两款游戏Gods Unchained 和Guild of Guardians，这两款游戏热度都较高，discord关注度超过10万。
从其他途径了解到，Immutablex X的创始人是james Ferguson 和他的兄弟，Robbie Ferguson, 兄弟俩是《福布斯》30位30岁以下的企业家，之前曾在一家拥有数十亿资产的电子商务公司领导过一个软件开发团队
然后深挖领英上的信息，发掘james Ferguson在16年2月到17年1月是Shopyak公司的CEO与联合创始人。对于这种没听说过的公司再次深挖，在tracxn发现该公司最后一轮融资只有3.3万美元，twitter关注只有22人，怪不得搞了一年就跑了。原来是刷简历的公司，当然这家给钱的创投公司还算牛逼，叫创业智利，twitter关注超过9万，是一家专门服务于在智利创业的公司。2017年11月到2018年2月在Appliances Online做前端开发，这是一家澳洲较大的电商公司，18年至今，都是在immutable做CEO。
Robbie Ferguson的简历相对完美，2017年到2018年在毕马威澳洲工作过，做的是区块链数据分析，还建立了一个自动税务对账平台，获得了澳大利亚最大的加密货币交易所的许可。ALEX CONNOLLY出任该项目的CTO，他于2017年参与了以太坊开源生态系统，并为智能合约虚拟机构建了一种与区块链无关的编程语言。2019年4月，Alex推广了当时用于创建符合ERC721的NFT的最具可扩展性的系统，现在通常称为“批量铸造”。
四 项目发展情况：
申请加入immutable x的项目方很多，增长迅速，接下来有可能会有一波表现
这是官方11月24号公布的数据，6 个月以来，申请在 IMX 上构建的项目已经增长了 100 倍（自从imx在 9 月份使 NFT 铸币 + 交易免许可以来发生了巨大的变化）。12月份这个数据应该更加惊人。
从DappRadar上可以看出，目前在稳定运行的游戏只有Gods Unchainde,这款游戏30天活跃达3.26k,算是比较成功，22年可以期待的就是目前最火的illuvium，该项目未上线总市值高达近800亿，twitter关注人数达22万，足见其火热程度，另外该项目的两位联合创始人Kieran Warwick与Aaron Warwick均是DeFi龙头项目之一Synthetix创始人Kain Warwick的弟弟。这些都是潜在利好。另外一个项目也是3A大作，有Immutable官方操刀，Guild Of Guardians的twitter关注人数也达10万。另外还有NFT 潮玩 RTFKT(被耐克收购，12/27日显示交易量突破1亿美金)、漫威官方 NFT 授权 VeVe、抖音海外版 TikTok 以及电竞赛事主办方 ESL。这些22年上线的顶流项目将是Immtable的有力支撑。
市值预期：包括当前市值排名、目前通证流通量、解锁周期等
当前在coinGeko上imx的市值排名为130。流通市值85亿RMB。未来前景暂时无对标标的，因为做游戏和NFT的公链估值普遍不高，目前市场上最流行的侧链WAXP的流通市值只有40亿人民币，目前反而是游戏代币估值较高，例如MANA流通市值451亿，AXS流通市值418亿，sand流通市值390亿，都比公链估值高，这也反向证明未来GameFi公链潜在的可能性巨大，长期看，公链价值必然高过游戏。另外作为目前市场上ETH二层网络中唯一做游戏公链的IMX的潜在发展空间巨大，可以更好承接目前ETH链上的应用。
解锁周期：
IMX代币分配具体分配情况如下：
生态发展-51.74%（用于用户奖励、开发者奖励。流动性供应和营销）
项目开发-25%（用于开发Immutable X协议）
私人预售-14.26%（锁仓30个月后分12个月释放）
公开预售-5%（9月9日在Cionlist进行，第一轮锁仓6个月,第二轮锁仓3个月）
基础储备-4%（用于生态系统发展相关协议）
解锁情况：
代币解锁基本呈线性，每月有近3000万代币解锁，这会形成较大抛压，重点关注项目运行一年后的项目资方解锁，基本他们的解锁集中在2022年年底，到时可能抛压较重，当然那时候肯能会出较大利好，炒作市场情绪。
IMMUTABLE x 存在的问题
Immutable X 技术核心：ZK 扩容方案。Immutable X 所使用的 ZK Rollup 技术是与 StarkWare 合作开发的，使用 StarkWare 的 StarkEx 验证器。这样为项目部署带来了一定的复杂程度，一般都需要项目方与官方沟通对接好接口，为此Immutable X也提供了相应的支持，当然这个问题不解决，Immutable X难以真正大规模铺开。